Финансовые институты и функции финансового рынка
Финансовые рынки состоят из целого ряда учреждений и организаций, предоставляющих свои услуги гражданам, фирмам и государству. Эти учреждения и организации занимаются в основном двумя видами деятельности: предоставляют посреднические услуги и обслуживают инфраструктуру рынка. На этом рынке происходит обмен деньгами, предоставление кредита и мобилизация капитала. Основную роль здесь играют финансовые институты, направляющие потоки денежных средств от собственников к заемщикам. На этом рынке происходит обмен деньгами, предоставление кредита и мобилизация капитала. Основную роль здесь играют финансовые институты, направляющие потоки денежных средств от собственников к заемщикам.
Основные участники финансовых рынков:
·Инвесторы, в роли которых могут выступать государство, юридические и физические лица, располагающие свободными финансовыми ресурсами, направляемыми на соответствующие рынки в целях последующего извлечения прибыли;
·Распорядители, в роли которых могут выступать специализированные финансовые структуры (банки, страховые компании, посредники на фондовом рынке), осуществляющие мобилизацию финансовых ресурсов инвесторов и обеспечивающие их распределение среди пользователей за соответствующую плату, часть из которых составляет их собственное комиссионное вознаграждение:
Пользователи - государство, юридические, физические лица, приобретающие на различных основаниях необходимые им финансовые ресурсы, на соответствующем финансовом рынке и оплачивающие право на их использование. Развитая инфраструктура позволяет создать высокоэффективный финансовый рынок. Эффективный финансовый рынок необходим для обеспечения адекватного объема свободного капитала и поддержания экономического роста в стране. Целью финансового рынка является обеспечение эффективной аккумуляции денежных средств и их реализации структурам, нуждающимся в финансовых ресурсах. представляет собой организованную систему торговли финансовыми инструментами кредитного, фондового, страхового, пенсионного рынков, перераспределяя при помощи посредников в рамках формирования спроса и предложения на капитал.
Функции финансового рынка в общем виде:
· перераспределение и перелив капитала;
· экономия издержек обращения;
· ускорение концентрации и централизации капитала;
· межвременная торговля, снижающая издержки экономических циклов;
· содействие процессу непрерывного воспроизводства.
Основные функции кредитного рынка
1. Объединение мелких, разрозненных денежных сбережений населения, государственных подразделений, частного бизнеса, зарубежных инвесторов и создание крупных денежных фондов.
2. Трансформация денежных средств в ссудный капитал, обеспечивающий внешние источники финансирования материального производства национальной экономики.
3. Предоставление займов государственным органам и населению для решения таких важнейших задач, как покрытие бюджетного дефицита, финансирование части жилищного строительства и др.
Кредитный рынок позволяет осуществить накопление, движение, распределение и перераспределение заемного капитала между сферами экономики. Кредитный рынок - это синтез рынков различных платежных средств.
В странах с развитой рыночной экономикой кредитные сделки опосредуются:
1) кредитными институтами (коммерческими банками или другими учреждениями), которые берут взаймы и ссужают деньги;
2) инвестиционными или аналогичными организациями, обеспечивающими выпуск и движение различных долговых обязательств, реализуемых на особом рынке ценных бумаг.Основу денежного рынка составляют деньги. Связующим звеном между денежным рынком и рынком кредита являются банки. К основным функциям банков относятся:
· кредитование предприятий, государства, частных лиц.
· pегулиpование денежного обращения;
· привлечение временно свободных денежных средств, накоплений и пpевpащение их в заемный капитал;
· осуществление денежных расчетов и платежей в государстве;
· выпуск кредитных способов обращения (депозитно-чековая эмиссия);
· консультации.
Функции валютного рынка:
· Своевременное осуществление международных расчетов.
· Регулирование валютных курсов.
· Диверсификация валютных резервов.
· Страхование валютных рисков.
· Получение прибыли участниками валютного рынка в виде разницы курсов валют.
· Проведение валютной политики, направленной на государственное регулирование национальной экономики и согласованной политики в рамках мирового хозяйства.
Функции страхового рынка:
Общественная потребность возмещения материальных потерьопределяет необходимость установления экономических отношений между людьми в связи с предупреждением, ограничением и преодолением рисков.
Место страхового рынка в финансовой системе вообще и на финансовом рынке в частности определяется двумя обстоятельствами. С одной стороны существует объективная потребность в страховой защите, что и приводит к появлению экономического феномена — страхового рынка. С другой − денежная форма организации страхового фондаобеспечения страховой защиты связывает этот рынок с общим финансовым рынком (рис. 77).
Рис. 77 Место страхового рынка в финансовой системе
Страховой рынок выполняет ряд взаимосвязанных функций: компенсационную, накопительную, распределительную, предупредительную и инвестиционную.
Компенсационная функция страхового рынка выражается в обеспечении страховой защиты юридическим и физическим лицам в форме возмещения ущерба при наступлении неблагоприятных явлений, которые были объектом страхования.
Накопительная функция (сберегательная) обеспечивается страхованием жизни и позволяет накопить в счет заключенного договора страхования заранее обусловленную сумму.
Распределительная функция страхового рынка реализует механизм страховой защиты. Сущность этой функции — в формировании и целевом использовании страхового фонда. Формирование страхового фонда реализуется в системе страховых резервов, которые обеспечивают гарантию страховых выплат и стабильность страхования.
Предупредительная функция страхового рынка работает на предупреждение страхового случая и уменьшение ущерба.
Инвестиционная функция реализуется через размещение временно свободных средств в ценные бумаги, депозиты банков, недвижимость и т. п.
Функции пенсионного рынка:Основными функциями ГЦВП являются:
- осуществление пенсионных выплат лицам, имеющим право на пенсионное обеспечение за счет средств республиканского бюджета;
- присвоение СИК гражданам;
- персонифицированный учет обязательных пенсионных взносов;
-
- перевод обязательных пенсионных взносов от агентов в НПФ и др.
- Акционерное общество «Накопительный пенсионный фонд «ГНПФ» — фонд, осуществивший историческую миссию в качестве первого пенсионного фонда, обеспечившего и определившего дальнейшее развитие накопительной пенсионной системы Казахстана.
- Основными задачами и целями создания ЕНПФ являются:
– надлежащий учет пенсионных счетов вкладчиков, контроль их состояния, внесение своевременных изменений, связанных с естественным движением вкладчиков (выезд, достижение пенсионного возраста и т. д.) и проведение информационно-разъяснительной работы по вопросам осуществления пенсионных взносов, инвестирования пенсионных активов, пенсионных выплат; – мониторинг инвестиционной доходности пенсионных активов; – осуществление выплат пенсионных накоплений.
Главное преимущество ЕНПФ заключается, естественно, в его единстве, что обеспечит значительно более высокую эффективность, максимальную прозрачность и предельную надежность, а кроме того и определенные гарантии сохранности вкладов со стороны государства.
Рынок ценных бумаг
Рынок ценных бумаг объединяет часть кредитного рынка (рынок инструментов займа или долговых обязательств) и рынок инструментов собственности, т.е. этот рынок охватывает операции по выпуску и обращению инструментов займа, инструментов собственности, а также их гибридов и производных. К инструментам займа относятся облигации, векселя, сертификаты.
Структура рынка ценных бумаг:
1. Первичный рынок - это рынок первичных эмиссий ценных бумаг, на котором осуществляется их начальное размещение среди инвесторов.
2. Вторичный рынок - это рынок, где обращаются реализованные на первичном рынке ценные бумаги. Вторичный рынок включает:
а) Биржевой рынок - операции на фондовых биржах - организациях, которые создают условия для обращения! ценных бумаг. Нормативные правила допуска ценных бумаг на фондовый рынок достаточно строгие.
б) Внебиржевой рынок охватывает рынок операций с ценными бумагами вне биржи: первичное размещение, а также перепродажу ценных бумаг тех эмитентов, которые не желают или не могут попасть на биржу.