Анализ структуры и динамики изменений баланса
Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия. К ним относятся:
- общая стоимость имущества предприятия, равная валюте, или итогу, баланса (стр. 1 600 или 1 700);
- стоимость внеоборотных (иммобилизованных, немобильных) активов (т.е. основных и прочих внеоборотных средств), равная итогу раздела I актива баланса (стр. 1 100);
- стоимость оборотных (текущих, мобильных) активов (средств), равная итогу раздела II актива баланса (стр. 1 200);
- стоимость материальных оборотных средств, равная сумме стр. 1 210 и 1 220 (при составлении агрегированного баланса прочие оборотные активы (стр. 1 260) также рекомендуется включать в состав запасов);
- величина дебиторской задолженности в широком смысле слова (включая авансы, выданные поставщикам и подрядчикам), равная стр. 1 230;
- сумма свободных денежных средств в широком смысле слова (включая ценные бумаги и краткосрочные финансовые вложения), равная стр. 1 250 раздела II актива баланса;
- величина собственного капитала, равная разделу III пассива баланса (стр. 1 300);
- величина заемного капитала, равная сумме разделов IV и V пассива (стр. 1 400 и 1 500);
- величина долгосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования основных средств и других внеоборотных активов, равная разделу IV пассива баланса (стр. 1 400);
Таблица 2.1
Аналитическая группировка и анализ актива и пассива баланса
| 1. Актив (имущество) | На начало периода, предшествующего отчетному | На конец периода, предшествующего отчетному | Отклонение | Темп роста, % | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | Отклонение | Темп роста, % | ||||||
| тыс. руб. | % к итогу | тыс. руб. | % к итогу | абсол. | уд. вес | тыс. руб. | % к итогу | тыс. руб. | % к итогу | абсол. | уд. вес | |||
| 1.1. Внеоборотные активы | ||||||||||||||
| 1.2. Оборотные активы, в т.ч.: 1.2.1. Запасы 1.2.2. Дебиторская задолженность 1.2.3. Денежные средства | ||||||||||||||
| ИТОГО: | ||||||||||||||
| 2. Пассив (источники имущества) | ||||||||||||||
| 2.1. Собственный капитал | ||||||||||||||
| 2.2. Заемный капитал, в т.ч.: 2.2.1. Долгосрочные обязательства 2.2.2. Краткосрочные кредиты и займы 2.2.3. Кредиторская задолженность | ||||||||||||||
| ИТОГО: |
- величина краткосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования оборотных активов, равная стр. 1 510 раздела V пассива баланса (при составлении агрегированного баланса данные по стр. 1 530 – 1 550 также рекомендуется включать в эту статью);
- величина кредиторской задолженности в широком смысле слова, равная стр. 1 520 раздела V пассива баланса.
Горизонтальный, или динамический, анализ этих показателей позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния предприятий. Так, динамика стоимости имущества предприятия дает дополнительную к величине финансовых результатов информацию о мощи предприятия. Не меньшее значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный, структурный, анализ актива и пассива баланса.
В ходе анализа сопоставляются данные по валюте баланса (стр. 1 600 или 1 700 формы № 1 «Бухгалтерский баланс») на начало и конец отчетного периода. При этом уменьшение (в абсолютном выражении) валюты баланса за отчетный период свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота, что может повлечь за собой его неплатежеспособность. В этом случае следует провести анализ причин сокращения хозяйственного оборота (сокращение платежеспособного спроса, ограничение доступа на рынки необходимых ресурсов, выделение дочерних предприятий и т.д.).
Анализируя увеличение валюты баланса за отчетный период, необходимо учитывать влияние переоценки основных фондов, когда увеличение их стоимости не связано с развитием производственной деятельности. Наиболее сложно учесть влияние инфляционных процессов, однако без этого затруднительно судить о том, является ли увеличение валюты баланса следствием только удорожания готовой продукции под воздействием удорожания сырья, материалов либо оно указывает и на расширение хозяйственной деятельности предприятия.
2.2.1 Структура и анализ актива баланса
Структура актива баланса анализируется по данным табл. 2.1, в которой рассмотрена аналитическая группировка его статей на основе методов динамического (временного) и структурного анализа или иначе – методов горизонтального и вертикального анализа. Для объяснения отдельных изменений необходимо использовать непосредственно данные формы № 1.
При этом для обеспечения сопоставимости исследуемых данных по статьям и разделам баланса на начало и конец отчетного периода анализ проводится на основе удельных показателей, рассчитываемых по отношению к валюте баланса, которая принимается за 100%. Анализируется как изменение данных показателей в структуре баланса, так и направленность изменений (увеличение или снижение).
К положительным изменениям относят увеличение в активе баланса остатков денежных средств (стр. 1 250), краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений (стр. 1 240, 1 150), производственных запасов (стр. 1 210), нематериальных активов (стр. 1 110), основных средств (стр. 1 130).
Увеличение остатков денежных средств (стр. 1 250) может указывать как на улучшение положения предприятия, так и на нерациональное использование средств. Свободные денежные средства можно направить на приобретение краткосрочных ценных бумаг, предоставление займов другим организациям, осуществление долгосрочных финансовых вложений, а также капитальных вложений, приобретение нематериальных активов.
Отрицательной оценки заслуживает резкий рост дебиторской задолженности (стр. 1 230), что может свидетельствовать о неплатежеспособности потребителей. Для более качественной оценки необходимо сопоставление темпов роста дебиторской задолженности и выручки от реализации, расчет показателей оборачиваемости, а также анализ финансовой политики взаимоотношений с потребителями.
2.2.2 Структура и анализ пассива баланса
По аналогии с анализом статей актива баланса в разделе рассматривается группировка статей пассива по динамическому (временному) и структурному методу (см. табл. 2.1).
Соотношение собственного и заемного капитала говорит об автономии предприятия в условиях рыночных связей, о его финансовой устойчивости.
К положительным изменениям в пассиве баланса относят увеличение суммы прибыли (стр. 1 370), доходов будущих периодов (стр. 1 530), целевого финансирования и фондов накопления. Кроме того, положительным для предприятия считается увеличение суммы и доли собственного капитала.
Отрицательной оценки заслуживает резкий рост кредиторской задолженности (стр. 1 520).
Анализируется наличие и увеличение остатков по «больным» статьям баланса: «Непокрытый убыток» (отрицательное значение по стр. 1 370), «Займы и задолженность, не погашенные в срок» (данная информация может раскрываться в приложениях к балансу). Наличие убытков свидетельствует о нерентабельности предприятия.