Подготовка к анализу структуры и динамики баланса
Анализ структуры статей баланса и динамики изменений проводится при помощи одного из следующих способов:
- анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения балансовых статей;
- составление уплотненного сравнительного аналитического баланса путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;
- проведение дополнительной корректировки баланса на индекс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимом аналитическом разрезе.
Анализ непосредственно по балансу - довольно трудоемкая и зачастую малоэффективная процедура, так как слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в изменении финансового состояния предприятия.
В большинстве случаев исследование структуры и динамики финансового состояния предприятия производится при помощи сравнительного аналитического баланса. Такой баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры.
Схему построения сравнительного аналитического баланса представим в табл. 1.
Как видно из табл. 1, сравнительный аналитический баланс ценен тем, что он сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые проводит аналитик при ознакомлении с балансом. Схемой сравнительного аналитического баланса охвачены такие важные показатели, как:
- относительная величина структуры (графа 4 и графа 6), показывающая, какова доля той или иной статьи актива (пассива) в имуществе предприятия (валюте баланса);
- показатель абсолютного прироста (графа 7), показывающий на сколько увеличилась (уменьшилась) величина статьи в абсолютном выражении;
- базисный темп роста (графа 9);
- показатель, отражающий относительное изменение статей баланса за отчетный период по отношению к базисному (графа 8).
Анализируемый баланс представлен в приложении 1. Проведем анализ структуры и динамики статей баланса на основании сравнительного аналитического баланса (см. табл. 2), построенного на основании данных баланса, представленного в приложении 1. Следует обратить внимание на то, что способ группировки статей в сравнительном аналитическом балансе выбирается индивидуально, в зависимости от значимости той или иной статьи для конкретного предприятия.
Таблица 1 – Схема построения сравнительного аналитического баланса
| Наименование статей | Код строки | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | Изменения | ||||
| Абсолютные величины | Относительные величины | Абсолютные величины | Относительные величины | В абсолютных величинах | В структуре | Базисные темпы роста, % | ||
| 8=6-4 | ||||||||
| Актив | ||||||||
| А1 | А0 | А0 / Б0 * *100% | А1 | А1 / Б1 * *100% | ΔА= А1 - А0 | (А1 / Б1 - А0 / Б0)* *100% | А0 / А0 * 100% | |
| … | ||||||||
| А1 | ||||||||
| Валюта баланса (Б) | Б0 | Б1 | ΔБ= Б1 - Б0 | Б1 / Б0 * 100% | ||||
| Пассив | ||||||||
| П1 | П0 | П0 / Б0 * 100% | П1 | П1 / Б1 * 100% | ΔП= П1 - П0 | (П1 / Б1 - П0 / Б0)* *100% | П1 / П0 * 100% | |
| … | ||||||||
| П1 | ||||||||
| Валюта баланса (Б) | Б0 | Б1 | ΔБ= Б1 - Б0 | Б1 / Б0 * 100% |
Дальнейший анализ баланса производится следующими способами (они используются также и при интерпретации других форм отчетности);
- горизонтальный анализ;
- вертикальный анализ;
- анализ с использованием коэффициентов.
Горизонтальный анализ. Это простейший из приемов анализа, но, несмотря на это, с его помощью можно получить довольно ценную информацию о финансовом состоянии предприятия. Он предполагает сравнение показателей одного года с показателями другого. Горизонтальный анализ позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей или их групп, входящих в состав бухгалтерской отчетности. В основе его лежит исчисление базисных Темпов роста балансовых статей и статей отчета о финансовых результатах.
Данные для горизонтального анализа баланса представлены в табл. 2 (графа 7 и 9). При наличии необходимой информации, желательно анализировать базисные темпы роста (графа 9) за несколько отчетных периодов. Это позволит не только анализировать отдельные показатели, но и прогнозировать их значение. Ценность горизонтального анализа значительно снижается в условиях инфляции. Чтобы избежать негативного влияния, необходимо, как отмечалось выше, проводить корректировку анализируемых показателей на индекс инфляции.
Вертикальный анализ баланса показывает структуру средств предприятия и их источников, когда суммы по отдельным статьям или разделам берутся в процентах к валюте баланса. Можно выделить две основные причины, обуславливающие необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа:
- переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям;
- относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.
Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга, а некоторые показатели можно отнести как к инструментам горизонтального, так и к инструментам вертикального анализа. Примером таких показателей может служить показатель, рассчитанный в графе 8 табл. 2.
Таблица 2 – Сравнительный аналитический баланс
| Наименование статей | Код строки | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | Изменения | ||||
| Абсолютные величины | Относительные величины | Абсолютные величины | Относительные величины | В абсолютных величинах | В структуре | Базисные темпы роста, % | ||
| 8=6-4 | ||||||||
| Актив | ||||||||
| I. Необоротные активы | ||||||||
| Основные средства и нематериальные активы | 010+ | 96,00 | 3600,4 | 88,37 | 40,40 | -7,63 | 101,13 | |
| Долгосрочные финансовые инвестиции и отсроченные налоговые активы | 045+ | 0,05 | 3,3 | 0,08 | 1,3 | 0,03 | 165,0 | |
| Всего по разделу I | 96,05 | 3603,7 | 88,45 | 41,70 | -7,60 | 101,17 | ||
| II. Оборотные активы | ||||||||
| Запасы | 7,5 | 0,20 | 18,8 | 0,46 | 11,30 | 0,26 | 250,67 | |
| Дебиторская задолженность | 150+ 160+ 170+ 180+ 190+ | 1,67 | 321,5 | 7,89 | 259,5 | 6,22 | 518,55 | |
| Денежные средства и их эквиваленты | 230+ | 77,0 | 2,08 | 130,3 | 3,20 | 53,30 | 1,12 | 169,22 |
| Всего по разделу II | 146,5 | 3,95 | 470,6 | 11,55 | 324,10 | 7,60 | 321,23 | |
| Баланс | 3708,5 | 100,00 | 4074,3 | 100,00 | 365,80 | 109,86 | ||
| Пассив | ||||||||
| I. Собственный капитал | ||||||||
| Уставный капитал | 97,07 | 88,36 | 0,00 | -8,71 | ||||
| Прочий дополнительный капитал | - | - | 19,2 | 0,47 | 19,20 | 0,47 | - | |
| Резервный капитал | - | - | 0,49 | 20,00 | 0,49 | - | ||
| Нераспределенная прибыль | 48,5 | 1,31 | 81,3 | 2,00 | 32,60 | 0,69 | 166,94 | |
| Всего по разделу I | 3648,7 | 98,39 | 3720,5 | 91,32 | 71,80 | -7,07 | 101,97 | |
| III. Долгосрочные обязательства | - | - | 3,68 | 150,00 | 3,68 | - | ||
| IV. Текущие обязательства, в том числе: | ||||||||
| Текущая задолженность по долгосрочным обязательствам | - | - | 0,74 | 30,00 | 0,74 | - | ||
| Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги | 0,22 | 99,5 | 2,44 | 91,50 | 2,23 | 1243,75 | ||
| Текущие обязательства по расчетам | 540+ 550+ 560+ 570+ 580+ 590+ | 51,8 | 1,40 | 74,3 | 1,82 | 22,50 | 0,43 | 143,44 |
| Всего по разделу IV | 59,8 | 1,61 | 203,8 | 5,00 | 144,00 | 3,39 | 340,80 | |
| Баланс | 3708,5 | 100,00 | 4074,3 | 100,00 | 365,80 | 0,00 | 109,86 |
Анализ с использованием коэффициентов. Коэффициент - это математическое выражение связи одного показателя с другим. Коэффициенты являются основными инструментами финансового анализа, помогающими установить связь между различными цифрами в финансовых отчетах. При использовании коэффициентов субъект финансового анализа может не только оценить текущее финансовое состояние организации, но и предвидеть реакции кредиторов и других лиц, которые обычно используют их для оценки деятельности компании.
В настоящее время в мировой практике известны десятки показателей, используемых для оценки финансово-имущественного состояния предприятия. Применение набора тех или иных показателей обуславливается целями анализа, информационными потребностями заинтересованных лиц. В связи с этим сложился определенный подход к их классификации. Как правило, выделяют группы показателей, описывающих:
1. Имущественное положение предприятия. Данные показатели рассчитываются на основании данных актива баланса, к ним, в частности относятся:
- сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия (под ней понимают валюту, итог баланса);
- доля необоротных активов в валюте баланса;
- доля активной части основных средств;
- коэффициент износа основных средств.
2. Ликвидность и платежеспособность предприятия. Эти показатели отражают взаимосвязь между активом и пассивом баланса предприятия.
3. Финансовую устойчивость предприятия:
- доля собственного капитала в общей сумме источников;
- доля заемного капитала в общей сумме долгосрочных пассивов;
- коэффициенты соотношения заемного и собственного капитала.
4. Деловую активность предприятия:
- показатели оборачиваемости;
- фондоотдача.
5. Рентабельность финансово-хозяйственной деятельности:
- рентабельность продаж;
- рентабельность совокупного капитала;
- рентабельность собственного капитала.
Сразу же оговоримся, что к порядку расчета тех или иных показателей, характеризующих финансово-имущественное положение предприятия, существует множество подходов несколько отличающихся друг от друга. В этой книге представлен лишь один из них. В то же время нельзя обойти тот факт, что соответствующими государственными органами был разработан и свой подход к порядку расчета данных показателей, который изложен в «Положении о порядке осуществления анализа финансового состояния предприятий, подлежащих приватизации», утвержденном совместным приказом МФУ и ФГИУ от 26.01.2001г. № 49/121 (см. приложение 6).