Выдержать, докупить и выиграть

Если после первой покупки акций вместо долгожданной кур­совой прибыли продолжается падение курса, то выясняется, как важно обращать внимание на выбор имен, потому что толь­ко для первоклассных предприятий может проводиться стра­тегия дополнительной покупки. С акциями второго или тре­тьего класса это слишком рискованно: ведь нет полной гаран­тии, что предприятие в любом случае переживет кризис. Ак­туальным примером является вступление «Сименса» во вла­дение «Никсдорфом». Кто ставил на номер один, т.е. на «Си-менс», мог спокойно докупать акции по низкому курсу и ра­но или поздно оказался снова в прибыли. Кто ставил на более слабый «Никсдорф», в конце концов остался с носом, так как «Никсдорф» был проглочен «Сименсом».

5. Деньги и терпение

Стратегия докупки акций, однако, оправдывает себя только в том случае, если неукоснительно соблюдаются определенные правила. Первая докупка может происходить не раньше, чем акция упадет на 30% по сравнению с первоначальным курсом

Акции — путь, чтобы выращивать деньги 203

покупки. Кроме того, между первой и второй покупкой долж­но пройти около шести месяцев. Этим правилом, к сожалению, многие инвесторы пренебрегают. Это приводит к тому, что ак­ции докупаются слишком поспешно, и при действительно глу­боком падении курса покупать уже больше не на что.

Точно так же происходит и при второй докупке. Если первая докупка происходила при слишком высоком курсе, то вторая может следовать только тогда, когда акции упали еще на 30% и прошло еще не менее полугода.

Практический пример: инвестор в 1986 году впервые решил­ся на покупку акций фирмы «Фольксваген», когда они опусти­лись с 600 до 500 марок, посчитав такое падение курса благо­приятным для начала биржевой игры. Акции «Фольксвагена» приобрели впоследствии еще более значительную динамику, к сожалению, в негативном направлении. Курс упал к концу 1986 года еще на 30% и составил 350 марок. По стратегии «королев­ского пути» теперь наступило время докупить акции. Прошло по меньшей мере полгода, и курс акций упал более чем на 30%. Итак, наш инвестор купил следующие акции «Фольксвагена» по курсу 350 марок за штуку.

Продолжение истории Вам известно. У «Фольксвагена» дела шли все хуже, и к концу 1987 года его акции упали еще на 30%, примерно до 200 марок. Падение курса в целом составило, та­ким образом, около 60%. На консервативного инвестора это не произвело ни малейшего впечатления, и он хладнокровно доку­пает акции по курсу 200 марок за штуку, так как оба критерия исполнены: курс упал, по меньшей мере, еще на 30% и прошло шесть месяцев.

Счет выглядел к этому сроку для инвестора следующим обра­зом. Первая покупка по 500 марок, вторая — по 350 марок, тре­тья — по 200 марок. Средний курс, таким образом, составил 350 марок. Взгляд на дальнейшее развитие событий показыва­ет нам, что прошло еще около десяти месяцев, пока не прекра­тилось падение курса, и наш инвестор в этом экстремальном примере оказался в выигрыше.

Такие ситуации можно наблюдать и на примере колебания курсов акций «Дойче Банка», «Альянса» или «Сименса». По­добные колебания курса являются не каким-то редчайшим ис-

204 Бодо Шефер. Путь к финансовой независимости.

ключением, а буднями биржи. Даже курс акций самых лучших предприятий временами может значительно опускаться. Одна­ко, владея пакетом таких ценных бумаг, можно быть уверен­ным, что их курс снова начнет расти.

Тот, кто направляет стратегию своих вложений строго по «ко­ролевскому пути», в конечном счете продает каждую акцию обязательно с выгодой.

Предпосылки

Прежде, чем Вы установите, должны ли Вы сами покупать акции, я хочу задать Вам один вопрос: верите ли Вы теперь, что акции являются невероятно прибыльным вложением денег — при условии, что человек знает, что делает?

Суть «королевского пути» очень легко понять. Но не забывай­те тонкого различия между легким и простым. То, что легко понять, еще не является из-за этого простым. Для «королевско­го пути» Вам необходимы, прежде всего, терпение, дисциплина и крепкие нервы. Оцените себя критически: обладаете ли Вы необходимыми предпосылками. Вот проверочный список:

• Вы нуждаетесь в достаточном количестве наличных де­нег. Только часть этих денег должна инвестироваться в акции. И эта часть должна быть достаточно велика, что­бы Вы могли купить не менее пяти различных акций. И по меньшей мере 50% этой суммы Вы должны отложить для дополнительных покупок,

• Вы нуждаетесь в дисциплине. Вы должны уметь не дове­рять эмоциям и следовать своей системе. Спросите себя, готовы ли Вы в течение длительного времени регулярно наблюдать курсы. И достаточно ли крепки Ваши нервы, чтобы не только не продавать акции, если курс значитель­но падает, но еще и докупать их.

• Это должно доставлять Вам достаточно удовольствия, чтобы Вы были готовы тратить на это необходимое время. Очень часто удовольствие зависит от здорового соотноше­ния затрат и прибыли.

Акции — путь, чтобы выращивать деньги 205

• Однако самым важным является следующее: Вы никогда не должны вкладывать Ваш капитал на бирже с целью получения финансовой защиты. Это предполагает, есте­ственно, что у Вас уже есть финансовая защита, прежде чем Вы инвестируете деньги в акции (см. главу 12).

Если Вы хотя бы на один из вопросов не можете ответить громким торжествующим «да», то Вам следует подумать, не предоставить ли действовать в Ваших интересах профессиона­лам. Для этого есть две возможности. Вы можете присоеди­ниться к какому-нибудь акционерному клубу, который инвести­рует Ваши деньги, и тогда не должны заботиться ни о чем. Или Вы вступаете в инвестиционный фонд. Об этом Вы сможете по­дробнее прочитать в следующей главе. Но сначала давайте по­смотрим еще на некоторые курсы акций, которые «взорвались» в самом прямом смысле этого слова.

Акции успеха

Питер Линч является одним из самых успешных фондовых менеджеров в мире. Если бы Вы в 1975 году доверили ему 10 000 марок, то в 1990 году получили бы обратно более 350 000 ма­рок. Как мистер Линч добился этого? Он ставил на молодые фирмы. Фирмы, которых тогда еще никто не знал, и которые превратились потом в гигантов.

• Боинг:

Курс вырос с 1,64 доллара в 1975 г. до 67 долларов 31 декабря 1995 г. — в 40 раз. Если бы Вы инвестировали 10 000 марок, то через 20 лет вы получили бы 400 000 марок.

• Кока-кола:

С 1985 по 1995 гг. курс поднялся с 5,92 доллара до 65,63 доллара. За 10 лет Вы получили бы из 10 000 марок 110 000 марок.

• Амген:

С 1985 по 1995 гг. рост с 1,36 до 85,13 доллара. Ваши 10 000 марок за десять лет превратились бы в 625 000 марок.

206 Бодо Шефер. Путь к финансовой независимости.

• Компак Компьютер:

С 1985 по 1995 гг. курс вырос с 1,69 до 50,63 доллара. Из Ваших 10 000 марок получилось бы 299 000 марок.

• Майкрософт:

С 1985 по 1995 гг. рост с 1,93 до 90,50 доллара. Из Ваших 10 000 марок получилось бы 468 000 марок.

Это были хорошие примеры. В заключение я хотел бы по­казать Вам еще по крайней мере два очень хороших примера движения биржевых курсов.

• Уол-Март Сторз:

С 1975 по 1995 гг. курс акций вырос с 0,09 до 26,63 долла­ра. Ваши 10 000 марок превратилась бы в фантастические 2 958 000 марок.

• Сэркьют Сити Сторз:

С 1975 по 1995 гг. курс подскочил с 0,02 до 37 долларов. Здесь Ваши 10 000 марок были бы вложены очень удачно. Вы получили бы 18,5 миллиона.

Итак, Вы видите: 20 лет назад нам достаточно было бы толь­ко угадать, что компьютерный рынок и сеть супермаркетов бу­дут так хорошо развиваться. Правда, тогда этого еще никто не знал. Наоборот, считали, что компьютеры переоценивают, и не верили, что «холодные и безличные» супермаркеты добьются успеха.

Однако некоторые, вопреки господствующему мнению, стави­ли на эти отрасли — и разбогатели. Поэтому так важно «не класть все яйца в одну корзину». Вы предотвращаете потерю всех средств и повышаете шансы на успех.

Если у Вас нет времени или достаточных средств, чтобы ши­роко распределить риск, предоставьте инвестиционным фондам обслуживать себя. Здесь также возможны очень высокие при­были, но Вы практически не должны расходовать время и мо­жете даже заключать сберегательные договоры.

Акции — путь, чтобы выращивать деньги 207