Тема 15. Инвестиционная деятельность страховой компании

Цель занятия: Усвоение принципов инвестиционной деятельности страховых компаний в условиях рыночной экономики, особенностей управления инвестициями страховщика, оценка инвестиционного потенциала страховых компаний.

Ключевые слова:

инвестиции, финансовые ресурсы, инвестиционный портфель, инвестиционные инструменты, собственный капитал, привлеченный капитал.

План лекции (2 часа)

Занятие 1

1.Экономическое содержание и источники формирования инвестиционных ресурсов страховой компании

2.Инвестиционный портфель страховой компании и его типы

1.Экономическое содержание и источники формирования инвестиционных ресурсовстраховой компании

Страховые компании имеют в своем распоряжении огромные суммы денег. Это происходит в результате того, что образуется промежуток времени между уплатой страховой премии и выплатой по претензии. Страховая премия могла быть внесена в январе, а претензия может не поступить до декабря, если вообще поступит. Страховщик имеет эти деньги и может осуществлять инвестиции. В действительности, страховое общество будет располагать страховыми премиями всех страхователей, накопленными за длительный период времени.

Денежные средства, аккумулированные в страховой компании представляют собой финансовые ресурсы компании, предназначенные для осуществления всех видов страховой деятельности.

Финансовый ресурсы страховой организации образуется из двух основных частей - собственного капитала и привлеченного. Причем привлеченный капитал в значительной степени преобладает над собственным. Это обусловлено отраслевой спецификой.

Проведение страховых операций предполагает аккумулирование страховой премии, причем сбор взносов со всех участников страхового фонда сопровождается фактами исполнения обязательств страховщика по выплате страхового возмещения лишь перед некоторыми из них. Таким образом, деятельность страховой компании основана на создании денежных фондов, источником которых являются средства страхователей, поступившие в форме страховых премий. Они не принадлежат страховщику. Эти средства лишь временно, на период действия договоров страхования находятся в распоряжении страховой компании, после чего, либо используются на выплату страховой суммы, либо преобразовываются в доходную базу (при условии безубыточного прохождения договора), либо возвращаются страхователям в части, предусмотренной условиями договора. Возможность преобразования этих средств через некоторое время в доход страховщика обосновывает корректность определения "привлеченные средства" или "привлеченный капитал". Они временно могут быть использованы страховщиком, и только в качестве инвестиционного источника.

Страховая организация должна обладать определенным объемом собственного капитала. Размер собственного капитала страховой организации регулируется нормативными актами органов надзора за страховой деятельностью при лицензировании. Установленный таким образом минимальный нормативный уровень капитала выполняет функцию обеспечения платежеспособности страховщика по будущим обязательствам.

При организации страховой компании первым и базисным фактором формирования собственного капитала становится уставный капитал, который в процессе деятельности пополняется за счет различных источников (прибыли, целевого финансирования, эмиссионного дохода и др.). Второй по значимости фактор формирования собственного капитала страховой компании - инвестиционная деятельность, целью которой является вложение средств и получение определенного инвестиционного дохода.

Определяющей особенностью организации страхового бизнеса является наличие специфических финансовых резервов, имеющих строго целевое назначение. По своему содержанию этот фонд представляет собой отложенные выплаты страховщика. Сформированный за счет привлеченных средств, он противостоит обязательствам по возмещению ущерба. Состав и структура элементов фонда определяются отраслевой направленностью страховой компании, т.е. зависят от того, какими видами страховой деятельности она занимается.

Таким образом, инвестиционные ресурсы страховой организации представляет собой совокупность ее денежных средств, которые являются временно или относительно свободными от страховых обязательств и используются для инвестирования с целью получения инвестиционного дохода.

Для инвестирования страховая компания может использовать только часть имеющихся денежных средств, к которым относятся страховой фонд и собственный капитал. При этом временно свободными от страховых обязательств денежными средствами является страховой фонд до его использования для страховых выплат и в этом качестве он оказывает значительное влияние на изменение инвестиционного потенциала страхового общества в зависимости от наличия и объема страховых выплат. Собственный капитал является относительно свободными от страховых обязательств денежными средствами, которые могут использоваться для страховых выплат в случае недостаточности средств страхового фонда, их величина с высокой степенью вероятности поддается планированию и она в значительно меньшей степени влияет на изменение инвестиционного потенциала страхового общества.