Платежеспособность – это возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам
Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность покрывают его краткосрочные обязательства.
Оценка ликвидности
Ликвидность активов – это величина, обратная времени, необходимому для превращения их в деньги, т.е. чем меньше времени понадобиться для превращения активов в деньги, тем активы ликвиднее.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.Ликвидность баланса достигается установлением равенства между обязательствами предприятия и его активами.
Анализ ликвидности баланса проводят в 3 этапа:
· группировка статей актива баланса по степени ликвидности (табл.6.6);
· группировка статей пассива баланса по степени срочности их оплаты (табл.6.7);
· расчет и анализ коэффициентов ликвидности.
Таблица 6.6
Группировка статей актива баланса по степени ликвидности
| Наименование группы актива | Обозначение | Содержание | Расчет |
| 1. Наиболее ликвидные активы | А1 | Денежные средства, и высоколиквидные краткосрочные ценные бумаги | Ф.1, стр. 250 (частично) + стр. 260 |
| 2. Быстро реализуемые активы | А2 | Дебиторская задолженность (< 12 мес.) и краткосрочные финансовые вложения (за минусом высоколиквидных) | Ф.1, стр. 240 + стр. 250 - стр. 250 (частично) |
| 3. Медленно реализуемые активы | А3 | Дебиторская задолженность (> 12 мес.), запасы за вычетом РБП и «прочие оборотные средства» | Ф. 1, стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270 - РБП |
| 4. Труднореализуемые активы. | А4 | Внеоборотные активы и расходы будущих периодов | Ф.1, стр. 190 + РБП |
Таблица 6.7
Группировка статей пассива баланса по степени
срочности обязательств
| Наименование группы пассива | Обозначение | Содержание | Расчет |
| 1. Наиболее срочные пассивы | П1 | Кредиторская задолженность и «Прочие краткосрочные обязательства» | Ф. 1, стр. 620 + стр. 660 |
| 2. Краткосрочные пассивы | П2 | Краткосрочные кредиты и займы и задолженность участникам по выплате доходов | Ф. 1, стр. 610 + стр. 630 |
| 3. Долгосрочные пассивы | П3 | Долгосрочные обязательства | Ф. 1, стр. 590 |
| 4. Постоянные пассивы. | П4 | Капитал и резервы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей. | Ф. 1, стр. 490 + стр. 640 + стр. 650 |
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения
А1³П1
А2 ³П2
А3 ³П3
А4< П4
Одновременное соблюдение первых трех правил обязательно влечет за собой достижение и четвертого, ибо если совокупность первых трех групп активов больше (или равна) суммы первых трех групп пассивов баланса (то есть [А1 + А2 + А3] > [П1 + П2 + П3]), то четвертая группа пассивов обязательно перекроет (или будет равна) четвертую группу активов, то есть выполняется неравенство [А4 < П4]. Последнее положение имеет глубокий экономический смысл: когда постоянные пассивы перекрывают труднореализуемые активы, соблюдается важное условие платежеспособности – наличие у предприятия собственных оборотных средств, обеспечивающих бесперебойный воспроизводственный процесс; равенство же постоянных пассивов и труднореализуемых активов отражает нижнюю границу платежеспособности за счет собственных средств предприятия.
При анализе ликвидности баланса рассчитываются следующие коэффициенты.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал):
Показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить в настоящее время. Нормальное ограничение показателя К АЛ ³ 0,2 ¸ 0,5
1. Коэффициент критической ликвидности (Ккл):
Характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. В западной литературе приводится ориентировочное нижнее значение показателя -1, а в методике Сбербанка РФ - К КЛ ³ 0,8.
3. Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) (Ктл):
Показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализацией готовой продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств. Нормальным для данного коэффициента считается значение около двух и выше, однако, в современной Российской практике наблюдается тенденция к снижению границы до 1,5.
В целом показатели платежеспособности характеризуют возможность предприятия в конкретный момент времени рассчитаться с кредиторами по краткосрочным платежам собственными средствами.
Предприятие считается платежеспособным, если эти показатели не выходят за рамки следующих предельных значений: