Анализ платежеспособности предприятия. Платежеспособность – это способность предприятия своевременно и полностью

Платежеспособность – это способность предприятия своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам.

Предприятие будет считаться платежеспособным, если выполняется неравенство:

Денежные средства Кредиторская задолженность

+Ценные бумаги ≥ +Долгосрочные кредиты

+Краткосрочная дебиторская задолженность +Краткосрочные кредиты

Значение платежеспособности состоит в том, что она позволяет беспе­ребойно осуществлять кругооборот средств в народном хозяйстве и в отдельно взятом предприятии. Платежеспособность предприятий обеспечивается выпол­нением плана по денежной выручке, снижением себестоимости продукции, ра­циональным использованием оборотных средств, недопущением излишних - расходов и потерь, соблюдением режима экономии, финансовой и кредитной дисциплинам.

К платежеспособности = денежные средства на расчетном счете

наиболее срочные обязательства;

К общей платежеспособности= все активы = с. 190 + с. 290

обязательства с.450+с.590+с.690-с.640-с.650

Оценка плате­жеспособности производится на основе характеристики ликвидности оборотных активов, т.е. времени, которое необходимо для превращения их в денежную на­личность. Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю ха­рактеристику устойчивости финансового состояния предприятия при разной сте­пени учета ликвидных средств, но и отвечает интересам различных внешних пользователей аналитической информации.

Так, например, для поставщиков сырья и - материалов, наиболее интере­сен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, кредитующий данное предприятие, больше уделяет внимание коэффициенту промежуточной ликвид­ности. Покупатели и держатели акций и облигаций предприятия в боль­шей мере оценивают финансовую устойчивость предприятия по коэффициенту общей ликвидности.

Главное достоинство этих показателей простота и наглядность, что в свою очередь оборачивается существенным недостатком, то есть к неточным выводам, поэтому следует осторожно подходить к оценке платежеспособности предприятия этим методом. В нем заложены ограничения информативного характера, и поэтому внешне, аналитик, может столкнуться с такими трудностями, как:

1. Статичность показателей. Представленные коэффициенты одномоментные, рассчитываются на основе балансных данных, составляемых на определенную дату.

2. Материально информировать для прогнозирования – трудно определить способно ли предприятие компенсировать денежные средства в достаточном для осуществления инвестиции.

3. Неполноценная и недостаточная информационная база для расчета: это связано с ограничениями, заложенными в финансовую отчетность.

Предприятие на основе проводимой учетной политике может показать в балансе завышенные значения дебиторской задолженности и вести неполный учет обязательств.

Неплатежеспособность может быть: случайной, временной, дли­тельной, хронической.

Причины неплатежеспособности:

1.Снижение объема продаж продукции и услуг вследствие сокра­щения потребительского спроса, необеспеченности материальными ресурсами, невыполнение договоров на поставку продукции и др.;

2. Рост себестоимости, невыполнение плана прибыли, следователь­но, недостаток источников самофинансирования;

3. Неоправданное увеличение запасов, остатков незавершенного производства и отвлечение значительных денежных ресурсов для их формирования, т. е. нерациональная структура оборотных средств, недостаток собственных оборотных средств;

4.Несвоевременная оплата покупателями и заказчиками выполненных работ и услуг;

5. Отвлечение денежных ресурсов в неоправданную дебиторскую задолженность;

6.Высокий уровень налогообложения, штрафных санкций за не своевременную уплату налогов.

В процессе анализа важно установить реальную возможность у пред­приятия восстановить свою платежеспособность (ПЛП) в течение определенного периода.

Расчет восстановления ПЛП осуществляется на основании нормальных значений

1) К текущей ликвидности = 2А / (610 + 620 + 630 + 660) > 2.

2)К обеспеченности предприятия СОС = (3П - 1A) / 2А >0,1.
Если значения обоих или хотя бы одного из коэффициентов оказывались ниже нормы, в этом случае структура баланса считалась неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным.

Дальнейший анализ проводился путем подсчета коэффициента восстановления платежеспособности за шесть месяцев.

К восстановления= К тек, лик. + 6/Т* (К.т.л. на конец г. - К.т.л. на начала г)

платежеспособности К текущей ликвидности нормативный

где Т - продолжительность анализируемого периода (3, 6, 9 ,12.).

- если К восстановления >1 - у предприятия есть реальная возможность восстановить платежеспособность;

- если К восстановления < 1 - нет возможности восстановить платежеспособность.

В случае если оба или хотя бы один из коэффициентов больше нормы - структура баланса признается удовлетворительной, но определяется оэффициент утраты платежеспособности за три месяца:

К утраты = К. т.л. + 3 / T*(K. т.л.на к.г. - К.т.л.на н.г.)

платежеспособности К текущей ликвидности нормативный

- если К утраты > 1 - п/п не утратит платежеспособность в течение 3х месяцев;

- если К утраты< 1 - у предприятия в ближайшее время имеется воз­можность утратить платежеспособность.

Расчет платежеспособности (на конец года) Таблица 6