Финансового состояния организации

МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА

РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Федеральное государственное образовательное учреждение

Высшего профессионального образования

«Алтайский государственный аграрный университет»

Кафедра финансов и кредита

МЕТОДИКА ОЦЕНКИ

ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

ОРГАНИЗАЦИИ

Учебно-методическое пособие

Барнаул – 2015

УДК 658:336.003.12 (072)

Рецензенты:

д.э.н., доцент, декан экономического факультета АГАУ И.В. Ковалева;

к.э.н., доцент кафедры экономики и финансов АФ ФГОУ ВПО СибАГС в г.Барнауле Ю.А. Тихомирова.

Герауф Ю.В. Методика оценки финансового состояния организации: учебно-методическое пособие / Ю.В. Герауф, Н.И. Глотова. – Барнаул: Изд-во АГАУ, 2011. – 63 с.

Рассматриваются методики оценки финансового состояния предприятий. Методики оценки проиллюстрированы расчетами по данным бухгалтерской отчетности, формы которой представлены в приложениях. Результаты анализа бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, пояснений к ним оформлены в виде таблиц и заключений. Отдельные разделы посвящены проблемам комплексного анализа эффективности деятельности организаций и рейтинговой оценки их финансового состояния по данным финансовой отчетности. Данное пособие дает возможность получения комплексных знаний в области анализа финансовой отчетности, его ключевых категорий, методов и приемов. Метод подачи материала ориентирован на выработку практических навыков: умение «читать» и анализировать формы отчетности хозяйствующих субъектов, формулировать обоснованные выводы и оценки по результатам анализа.

Рекомендуется для студентов, слушателей, аспирантов, преподавателей экономических специальностей. Оно будет полезно работникам финансовых служб организаций и предприятий, а также широкому кругу работников предприятий, интересующихся проблемами управления их финансами.

Рекомендовано к изданию методической комиссией экономического факультета АГАУ (протокол № 3 от 17 декабря 2010 г.)

© Герауф Ю.В., Глотова Н.И., 2015.

© ФГОУ ВПО АГАУ, 2015

Содержание

Введение 4

1. Содержание, методы и информационная база анализа

финансового состояния организации 6

2. Предварительный анализ финансового состояния организации,

его содержание и процедуры 11

3. Анализ финансовой устойчивости организации 16

4. Анализ ликвидности и платежеспособности организации 24

5. Анализ деловой и рыночной активности организации 35

6. Анализ финансовых результатов и рентабельности деятельности

организации 38

7. Методы прогнозирования несостоятельности (банкротства)

организации 48

8. Расчет итоговой рейтинговой оценки финансового состояния

организации 56

Заключение 61

Список используемой литературы 62

Приложения 64

Введение

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой финансовой деятельности организации. Оно определяет конкурен­тоспособность организации его потенциал в деловом сотрудниче­стве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений: как самого предприятия, так и его партнеров.

Устойчивое финансовое положение организации является ре­зультатом умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственно-хозяйственных факторов, определяющих резуль­таты деятельности предприятия.

Финансовое состояние зависит от следующих факторов:

Ø обеспеченности предприятия оптимальным размером необхо­димого ему имущества и его сохранности;

Ø мобильности (ликвидации) имущества, т.е. от способности имущества быстро превращаться в денежные средства;

Ø эффективности использования имущества, т.е. от повышения фондоотдачи основных средств и ускорения оборачиваемости оборотных средств;

Ø конкурентоспособности продукции:

Ø наличия собственных оборотных средств в размерах, необходимых для приобретения запасов;

Ø рентабельности активов предприятия и его продукции;

Ø рациональности структуры источников средств;

Ø платежеспособности покупателей и заказчиков:

Ø рациональности управления денежными потоками.

Указанные факторы обеспечивают платежеспособность предприятия, его финансовую устойчивость и доходность.

Оценка финансового состояния осуществляется на основе про­ведения различных методов финансового анализа. Финансовый анализ является существенным элементом финансового менедж­мента и аудита. Финансовый менеджмент можно определить как организацию управления финансовыми потоками в целях наиболее эффективного использования собственного и привлеченного капи­тала и получения максимальной прибыли. Чтобы принимать управ­ленческие решения в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений, руководству нужна постоянная осведом­ленность по соответствующим вопросам. А это возможно лишь в результате отбора, анализа, оценки и концентрации исходной ин­формации.

Основными функциями финансового анализа являются:

Ø объективная оценка финансового состояния, финансовых результатов, эффективности и деловой активности объекта анализа (предприятия);

Ø выявление факторов и причин достигнутого состояния и полученных результатов;

Ø подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;

Ø выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и финансовых результатов, повышения эффективно­сти всей хозяйственной деятельности.

Основной целью финансового анализа является полу­чение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредито­рами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) должно интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую перспективу, т.e. ожидаемые пара­метры финансового состояния.

Содержание, методы и информационная база анализа

финансового состояния организации

В современных условиях, когда повышается самостоятельность предприятий и организаций в принятии и реализации управленческих решений, а также степень их экономической и юридической ответственности за результаты финансово-хозяйственной деятельности, возрастает и роль финансового анализа в жизни организаций (предприятий).

Вообще финансовый анализ трактуется достаточно широко и в отличие, например, от бухгалтерского учета не имеет общепринятого толкования. Вместе с тем «под финансовым анализом в широком смысле можно понимать совокупность аналитических процедур в отношении некоторого объекта исследования, основывающихся на данных финансового характера».

Анализ финансового состояния организации является существенным и непременным элементом управления предприятием и важнейшим блоком в системе финансового анализа, знание процедур которого обязательно для любого экономиста (финансиста).

Финансовое состояние организации по своей сути – это важнейшая характеристика экономической деятельности последней во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность организации, ее потенциал в деловом сотрудничестве, позволяет оценить, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров. Финансовое состояние организации отражает конечные результаты ее деятельности, характеризующиеся определенной совокупностью показателей, которые отражают процесс формирования и использования ее финансовых ресур­сов. При этом показатели интересуют различные группы пользователей:

• менеджеров организации, и в первую очередь финансовых менеджеров;

• собственников предприятия, в том числе его акционеров;

• кредиторов и инвесторов;

• поставщиков и покупателей;

• государства в лице налоговых органов;

• персонала организации и др.

В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами организации, и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния организации. Его цель – обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимума прибыли и исключения риска его банкротства.

Внешний анализ осуществляется аудиторами, инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публичной отчетности. Его главная цель – установить возможность выгодного вложения средств, что бы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потерь.

Значение анализа финансового состояния организации (предприятия) проявляется в том, что результаты такого анализа являются своеобразным индикатором положения дел на предприятии и позволяют руководству на его основе принимать адекватные управленческие решения по улучшению финансового состоянии и повышению эффективности его хозяйственной деятельности.

Поскольку анализ финансового состояния является составной частью финансового анализа, его непременным элементом, то и остановимся на его целях, задачах, методах и структурных элементах информационного обеспечения в соответствии с методологией финансового анализа.

Основной целью анализа финансового состояния организации является объективная и обоснованная оценка ее текущего и перспективного финансового состояния, полученная на основе определенного числа ключевых информативных показателей (параметров), позволяющих дать объективную и точную картину ее финансового состояния, возможных темпов экономического развития, а также-финансовых результатов и параметров эффективности финансово-коммерческой деятельности.

Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач, которые могут быть выполнены с различной степенью детализации в зависимости от поставленных перед специалистами-аналитиками ориентирами, полноты и содержательности имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения.

Основные задачи финансового анализа реализуются в процессе выполнения последовательных этапов анализа финансового состояния организации:

• предварительный (общий) анализ финансового состояния;

• анализ финансовой устойчивости;

• анализ ликвидности и платежеспособности;

• анализ деловой и рыночной активности;

• анализ финансовых результатов и рентабельности деятельности организации;

• диагностика потенциального банкротства и прогнозирование финансового состояния организации.

В итоге в ходе реализации указанных этапов анализа мы должны получить следующие результаты:

• своевременную и объективную оценку финансового состояния организации, выявление «узких мест» в ее финансово-хозяйственной деятельности и исследование причин их образования;

• оценку возможности наступления банкротства организации;

• выявление факторов и причин достигнутого состояния;

• выявление и мобилизацию резервов улучшения финансового состояния организации и повышение эффективности всей ее хозяйственной деятельности;

• подготовку и обоснование предлагаемых управленческих решений в целях улучшения финансового состояния организации;

• выявление тенденций развития организации на основе прогно­зирования ее финансового состояния.

Все это требует соответствующих знаний, позволяющих выпол­нить комплексную оценку финансового состояния предприятия, владея соответствующей методикой. Практика финансового ана­лиза выработала следующие основные методы его проведения:

•горизонтальный (временной) анализ, представляющий собой сравнение каждой позиции текущей отчетности с параметрами отчетности предыдущего периода (базового);

•вертикальный (структурный) анализ, позволяющий определить структуру итоговых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

•трендовый анализ, характеризующийся сравнением каждой по­зиции отчетности с позициями ряда предшествующих периодов

и позволяющий определить основную тенденцию динамит анализируемых показателей в будущем;

•анализ относительных показателей (коэффициентный), т. с. расчет отношений данных бухгалтерской (финансовой) отчетности, определение взаимосвязей показателей;

•сравнительный (пространственный) анализ –проводится как на основе внутрихозяйственного анализа сводных показателей отчетности по отдельным позициям фирмы за прошлые пери оды, так и на основе их сравнения с позициями конку реи и. и с плановыми показателями, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;

•факторный анализ – анализ влияния отдельных фактором (активно действующих причин) на результативный показам ис помощью детерминированных или стохастических приемом исследования. При этом факторный анализ может быть какпрямым (собственно анализ), так и обратным (синтез). При прямом способе анализа результативный показатель разделяется на составные части, а при обратном – отдельные элементысоединяются в общий результативный показатель.

К основным приемам финансового анализа следует отнести приемцепных подстановок, прием разниц (абсолютных и относительных), элиминирование, графический способ и др.

Кроме всего прочего, анализируя финансовое состояние организаций, можно использовать и различные типы моделей, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями. Западные специалисты при этом выделяют следующие из них:

• дескриптивные –модели описательного характера, являющиеся основными для оценки финансового состояния предприятия Дескриптивные модели начинаются с построения балансом и других форм финансовой отчетности в различных разрезах включая вертикальный, горизонтальный и трендовый анализ, с формирования системы различных финансовых коэффициентов и завершается составлением аналитической записки к от­четности;

• предикативные модели – используются для прогнозирования доходов предприятия и его будущего финансового состояния;

• нормативные модели –позволяют сравнивать фактические ре­зультаты деятельности предприятия с ожидаемыми, рассчитанными по бюджету. Они применяются в основном при внутреннем финансовом анализе и аудите.

Поскольку в основе финансового анализа лежат выявление, оценка и прогнозирование влияния факторов на изменение ре­зультативных показателей, важно для правильного выбора методики финансового анализа выявить характер связей между анализируемы­ми факторами. В этой связи в практике экономического анализа различают два основных вида связей:

• детерминированные, при которых каждому значению факторно­го признака соответствует вполне определенное, неслучайное значение результативного признака, т. е. между исследуемым показателем и факторами существует жесткая функциональная зависимость и строгое соответствие;

• вероятностные (стохастические), когда каждому значению факторного признака соответствует множество значений ре­зультативного признака, т. е. между исследуемым показателем и факторами нет строгого соответствия и строгой зависимости, но доказано, что эта зависимость существует.

Приемы и методы, используемые при проведении финансового анализа, можно классифицировать:

•по степени формализации – формализованные и неформализованные методы. Формализованные методы являются основными при проведении финансового анализа предприятия, они носят объективный характер, в их основе лежат строгие аналитические зависимости. Неформализованные методы (метод экспертных оценок, метод сценариев, построение аналитических таблиц) основаны на логическом описании аналитических приемов, они в большей части субъективны;

•по применяемому инструментарию – экономические методы (ба­лансовый, дисконтирования); статистические методы (метод цепных подстановок, метод группировки, индексный метод); математико-статистические методы (корреляционный ана­лиз, факторный анализ); методы оптимального программирования (системный анализ, линейное и нелинейное программиро­вание).

Кроме знания методов финансового анализа необходимо иметь достаточное информационное обеспечение для осуществления ана­лиза и квалифицированный персонал, способный к разработке и реализации методик финансового анализа с использованием современных компьютерных технологий.

Информационной базой при анализе финансового состояния фирмы является ее бухгалтерская (финансовая) отчетность. Состав и содержание бухгалтерской отчетности для организаций (за исключением бюджетных и общественных) регулируется следующими документами:

• Федеральным законом от 21.11.96 № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете»;

• Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденным приказом Минфина России от 29.07.1998 г. № 34н;

• Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ4/99), утвержденным приказом Минфина РФ от 06.07.99 № 43н.

В соответствии с п. 2 ст. 13 Федерального закона «О бухгалтер­ском учете» годовая бухгалтерская отчетность включает в себя:

• Бухгалтерский баланс (ф. № 1);

• Отчет о финансовых результатах (ф. № 2);

а) Отчет об изменениях капитала (ф. № 3);

б) Отчет о движении денежных средств (ф. № 4);

в) Приложение к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках (ф. № 5);

г) Отчет о целевом использовании полученных средств (ф. № 6);

• пояснительную записку;

• аудиторское заключение, подтверждающее достоверность бух­галтерской отчетности организации, если организация в соот­ветствии с федеральными законами РФ подлежит обязатель­ному аудиту.

Обязательные аудиторские проверки должны пройти:

• все открытые акционерные общества;

• банки, страховые организации, товарные и фондовые биржи, ин­вестиционные фонды, государственные внебюджетные фонды;

• фонды, источником образования средств которых являются добровольные отчисления юридических и физических лиц;

• организации с годовым объемом выручки от 50 млн. рублей или суммой активов от 20 млн. рублей;

• государственные унитарные предприятия.

Субъекты малого предпринимательства, которые не обязаны проводить аудиторскую проверку достоверности бухгалтерской отчет­ности в соответствии с законодательством Российской Федерации, могут принять решение о представлении бухгалтерской отчетности и объеме бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках. Все остальные формы они имеют право не представлять.

Годовая бухгалтерская отчетность дает широкие возможности для всестороннего анализа деятельности предприятия; и наиболее информативной ее частью является баланс, с помощью которого можно оценить эффективность размещения капитала предпри­ятия, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйствен­ной деятельности, оценить размер и структуру заемного капитала, а также эффективность его привлечения.

Кроме форм бухгалтерской отчетности финансовый анализ использует статистическую отчетность, данные управленческого учета, данные оперативного учета, выборочные учетные данные, нормативно-плановую информацию, а также прочие источники информации (материалы внешнего и внутреннего аудита, резуль­таты проверок, проводимых налоговыми службами, материалы переписки с финансово-кредитными организациями и т. п.).