Анализ текущей финанс устойчивости предприятий с помощью финанс коэффициентов

Коэф. текущей ликвидности = отношение тек активов(II раздел)/величина краткосрочных пассивов (V раздел). Этот коэф показывает, насколько текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами. 1,5<Ктл<2,0 - норма.

Коэф промежуточной (быстрой, критической) ликвидности = (ДС+Краткоср Дебит задолж)/краткосрочный пассив. Этот коэф отражает платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Норма 0,5<Кпл<1.

Коэф абсолютной ликвидности =ДС/краткосрочные пассивы. Показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить прямо сейчас. Норма 0,05<Кал<0,1 Если не в норме, то считаем средняя вел расчетов в день/краткосрочные пассивы.

Коэф маневренности СОС = ДС/СОС. Какая часть СОС имеет абсолютную ликвидность. Если СОС нет, то коэф не рассчитать.

Коэф маневренности тек активов =ДС/тек. Активов (Оборот средства). Какая часть тек активов имеет абсолютной активов.

Доля СОС в покрытии запасов = СОС/запасы, Если >1, то у предприятия абсолютная ликвидность.

Коэф покрытия..=НИФЗ/матер запасы

Рассчитываем за 2 периода.

Коэф текущей ликвидности = величина текущих активов/ велич краткосрочн пассивов.

Текущие активы - оборот активы второй раздел баланса

Краткоср пассивы - 5 й раздел баланса.

На сколько текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами.

1,5<ктл<2. Если меньше то рискуем оказ в зоне банкротства.

Коэф маневренности СОС = ДС/СОС. Какая часть СОС имеет абсолютную ликвидность. Если СОС нет, то коэф не рассчитать.

Коэф маневренности тек активов =ДС/тек. Активов (Оборот средства). Какая часть тек активов имеет абсолютной активов.

Доля СОС в покрытии запасов = СОС/запасы, Если >1, то у предприятия абсолютная ликвидность.

Коэф покрытия..=НИФЗ/матер запасы

Рассчитываем за 2 периода.

6.Анализ оборачиваемости оборотных активов

А. Коэффициенты оборачиваемости: Кобор (общая)= Выручка от реализации/средняя величина оборотного актива за период.

Есть исключения:

К обор запасов = С/с/ средняя величина запасов

К обор кредит задолженности = с/с/Среднняя кредит задолженность.

Выручка от реализации=с/с+прибыль. Запасы- часть с/с.

Коэф оборачиваемости характеризует скорость оборота оборотных активов и показывает количество оборотов в год (должен увеличиваться).

2.Продолжительность одного оборота.

Т об=360 дней/коэф оборачиваемости. (количество дней, должен уменьшаться)

7.Анализ ликвидности баланса

Основан на сопоставлении активов предприятия, разделенных по степеням ликвидности, с пассивом предприятия, разделенным по срокам погашения задолженности.

Группировка активов:

1.Группа А1 – группа активов, имеющая абсолютную ликвидность (ДС и краткосрочные фин вложения)

2.Группа А2 – быстрореализуемые активы (дебит задолженность, готовая продукция, т.е. то, что скоро превратиться в деньги)

3.Группа А3 – медленно реализуемых активов (материальные запасы и незавершенное производство

4.Группа А4 – труднореализуемые активы (внеоборотные активы и расходы будущих периодов).

А1+А2+а3+а4 = валюта баланса.

Группировка пассивов:

1.П1-обязательства, срок возврата которых наступил (задолженность перед персоналом, задолженность перед внебюдж фондами, задолженность по налогам и сборам).

2.П2-группа среднесрочных обяз-в (поставщики, прочие, кредиторы, займы = остатка V раздела)

3.П3 – долгосрочные обяз-ва (IV раздел баланса)

4.П4 – собст капитал предприятия (III раздел).

П1+п2+п3+п4 = валюта баланса

Сопоставляем части актива и пассива:

А1 > П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 < П4

Значит баланс ликвидный. Выполнить анализ ликв баланса – ДЗ!

29.11.13. Анализ капитала.

Про него рассказ пассив баланса

Анализ состава структуры и динамики капитала.

Статьи бух баланса			Абсолют отклон	Относит откл	Структура статей бух баланса за 2010	За 2011	Изменения
Это горизонтальный анализ	Вертикальный анализ. Сколько % сост от валюты баланса(от общей суммы)

Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия в долгосрочной перспективе.

Коэф концентрации собственного капитала (или коэф автномии)= собственный капитал/авансируемый капитал

Он показывает долю владельцев предприятия в общей сумме средств вложенных в его деятельность. Чем выше значение тем более финансово устойчиво и независимо от внешних кредиторов предприятие. Максимальное значение его 1

Он должен быть где-то посередине (0,5) или побольше чуть-чуть. Если 1 то неполностью используем капитал.

Собственный капитал - это третий раздел баланса. Авансированный капитал - это весь капитал предприятия = собственный капитал + заемный капитал. В балансе это сумма 3,4,5 разделов или валюта. Он должен в динамике расти или быть постоянным..

Коэф финансовой зависимости = авансированный капитал/собственный капитал.

Рост в динамике говорит о увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если он растет то это плохо для предприятия.

Коэф маневренности собственного капитала= собственные оборот средства/собственный капитал.

Он дает представление о том, Какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей операционной деятельности, а какая капитализирована.

Коэф структуры заемных вложений = долгосрочные пассивы/внеоборотные активы.

Показывает какая часть внеоборотных активов сформирована за счет заемных средств.

Коэф долгосрочного привлечения заемных средств = долгосрочные пассивы / (долгосрочн пассивы(4раздел баланса)+собств капитал)

Показывает какую часть долгосрочно привлеченных средств придется предприятию вернуть.

Он долже уменьшаться за счет увеличения собственного капитала.

Коэф структуры заемного капитала = долгосрочные пассивы/ заемный капитал

Показывает какую часть заемного капитала составляют средства привлеченные на срок >1 года.

Коэф соотношения привлеченного и собственного капитала = заемный каптал/ собственный капитал.

Показывает сколько заемных средств приходится на рубль собственного капитала. Норма: <=1.

Анализ эффективности текущей деятельности(анализ деловой активности).

Показывает на сколько эффективна текущая деятельность.

Может проводится в направлениях:

1. Анализ деловой активности на качественном уровне.

Чаще всего он вып для внешних пользователей (инвесторов банков проверяющих органов государство и тд).

Он состоит из описания подробного и длинного в котором необх отразить:

- широта рынков сбыта

- Наличие экспортной продукции

- Количество клиентов в тч крупных.

- Данные о репутации предприятия. Известность фирмы мнение о ее продукции и тд.

- Удельный вес продукции предприятия в общем объеме производства и потребления аналогичн видов продукции.

2. Анализ деловой активности путем сравнения темпов роста основных показателей деятельности предприятия.

Для него использ динамическая характеристика "золотое правило экономики":

Темп роста прибыли >темп роста выручки от реализации> темпа роста авансированного капитала> 1.

Если оно выполняется то предприятие имеет эффективную текущую деятельность.

Если вып неравенство темпа роста авансированного капитала> 1, то это говорит о том что предприятие увелич свой капитал т.е развивается.

Если темп роста выручки от реализации> темпа роста авансированного капитала, то капитал предприятия используется эффективно и капиталоотдача растет.

Капиталоотдача= выручка от реализ/авансир капитал.

Это формула похожа на коэф оборачиваемости. Если растет то капитал использ эффективно.

Темп роста прибыли= тем роста текущ/базисный= чистая прибыль текущ/базисн

Если тем роста прибыли> темпа роста выручки от реализаци

В этом случае величина затрат на единицу реализ продукции уменьшается т.е предприятие работает со своими затратами.

3. Анализ деловой активности с использованием основных показателей деятельности предприятия.

Составить аналитическую таблицу в которой нужно указать показатели из изменение в динамике и тд:

1. Выручка от реализации в динамики (по годам).

2. Чистая прибыль в динамике.

3. Производительность труда в динамике

4. Фондоотдача в динамике

5. Все показатели оборачиваемости (1. Коэф оборачиваемости должен увелич 2. Продолжит одного оборота должен уменьшаться)

6. Продолжительность операционного цикла= сумма продолжительности 1 оборота запаса и продолжит 1 оборота дебиторки. Он характ степень отвлечения из активного оборота ДС в запасах и дебиторки. Она должна уменьшаться.

7. Продолжительность финансового цикла в динамике. = продолжительность операц цикла - продолжит 1 оборота кредиторки. Показывает разрыв между сроком погашения кредиторки и получением дебиторки. Он должен уменьшаться.

8. Оборачиваемость авансированного капитала в динамике (капиталоотдача)= выручка/средняя величина авансированного капитала. Он должен увеличиваться.

9. Коэф устойчивости экономического роста= величина чистой прибыли направленной на накопление(это нераспределенная прибыль) / средняя величина собственного капитала за период. Этот показатель должен увеличиваться. За счет увелич чистой прибыли.

Строим таблицу и смотрим как они меняются.

6.12.13. Сдавать курсач 12 и 19 декабря. С 9 до 12 утра. Крайний день 21 вторая пара ауд С-221 ; вторник 10 декабря 1-2 пары.