Обоснование направлений укрепления финансовой устойчивости
Применив расчетно-аналитический метод, которыйопирается на анализ динамики ретроспективных данных и экспертную оценку прогнозируемого изменения планируемого финансового показателя, можно определить прогнозные показатели отчета о прибылях и убытках и баланса с тем, чтобы дать прогнозную оценку финансового состояния ООО «Юнитойс-Сибирь».
При прогнозе показателей прибыли на конец 2013 г. принимается темп роста себестоимости ниже темпа роста выручки. Темп роста определяется отношением показателя отчетного периода к базовому. Фактически в 2012 г. темп роста себестоимости составил 111,42%, что выше темпа роста выручки, который составил 110,93. Поэтому чисто аналитически в прогноз берется темп роста себестоимости 109,93, что на 1% ниже темпа роста прибыли, сохранив при этом темп роста выручки на уровне 2012 г.
Издержки обращения планируется снизить на 1% от темпа их роста в 2012 г. Прочие доходы и расходы ввиду их незначительной суммы, остаются на уровне 2012 г.
Планируется уменьшить объем кредиторской задолженности за счет оптимизации формирования товарных запасов на 38%, что снизит текущие расходы по их закупке. Обоснованием размера снижения кредиторской задолженности также позволит урегулировать соотношение между размером дебиторской и кредиторской задолженностью, т.к. основным источником погашения кредиторской задолженности является дебиторская задолженность.
44666 – (44666*0,38) = 27693 тыс.руб.
Прогноз отчета о финансовых результатах приведен в табл. 3.1.
Таблица 3.1
Прогноз отчета о финансовых результатах ООО «Юнитойс-Сибирь»
| Показатели | 2012 г. | Прогноз | Изменения | |
| тыс.руб. | % | |||
| Выручка | 110,93 | |||
| Себестоимость | 109,63 | |||
| Валовая прибыль (убыток) | 122,49 | |||
| Коммерческие расходы | 108,99 | |||
| Прибыль (убыток) от продаж | 1899,67 | |||
| Прочие доходы | 100,00 | |||
| Прочие расходы | 100,00 | |||
| Прибыль (убыток) до налогообложения | -509 | -193,46 | ||
| Налог на прибыль | ||||
| Чистая прибыль (убыток) | -586 | -142,84 |
Прогноз бухгалтерского баланса приведен в табл. 3.2.
Прогноз бухгалтерского баланса ООО «Юнитойс-Сибирь» приведен в табл. 3.2. При этом будет целесообразным получить долгосрочный кредит сроком на 3 года в сумме 10000 тыс.руб. Тогда организация будет иметь постоянные пассивы, которые в экономической литературе приравниваются к собственным средствам, и не будет испытывать затруднений для расчетов по краткосрочным обязательствам.
Таблица 3.2
Прогноз бухгалтерского баланса ООО «Юнитойс-Сибирь»
| Показатели | На конец 2012 г. | На конец 2013 г. | Изменения | |||
| тыс.руб. | % | |||||
| АКТИВ | ||||||
| 1. Внеоборотные активы | ||||||
| Основные средства | - | 100,00 | ||||
| Итого по разделу 1 | - | 100,00 | ||||
| 2. Оборотные активы | ||||||
| Запасы | -8955 | 53,43 | ||||
| Дебиторская задолженность | - | 100,00 | ||||
| Денежные средства | 5794,12 | |||||
| Прочие оборотные активы | - | 100,00 | ||||
| Итого по разделу 2 | -7988 | 83,13 | ||||
| БАЛАНС | -7988 | 83,27 | ||||
| ПАССИВ |
| |||||
| 3. Капитал и резервы | ||||||
| Уставный капитал | 100,00 | |||||
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 191,46 | |||||
| Итого по разделу 3 | 190,62 | |||||
| 4. Долгосрочные обязательства | - | - | ||||
| 5. Краткосрочные обязательства | ||||||
| Заемные средства | - | -2000 | - | |||
| Кредиторская задолженность | -16973 | 62,00 | ||||
| Итого по разделу 5 | -18973 | 59,34 | ||||
| БАЛАНС | -7988 | 83,27 |
С целью определения эффективности предложенных мероприятий для ООО «Юнитойс-Сибирь» целесообразно рассчитать прогнозные показатели рентабельности, ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости организации по данным прогноза отчета о финансовых результатах и бухгалтерского баланса.
Прогноз показателей рентабельности приведен в табл. 3.3.
Таблица 3.3
Прогноз показателей рентабельности ООО «Юнитойс-Сибирь»
| Показатели | 2012 г. | Прогноз | Изменения |
 | 0,08 | 1,45 | +1,37 |
 | 0,08 | 1,31 | +1,23 |
 | -1,07 | 2,48 | +3,55 |
 | -53,91 | 40,40 | +94,31 |
Как следует из данных табл. 3.3, эффективность деятельности ООО «Юнитойс-Сибирь» существенно повысится: рентабельность основной деятельности увеличится с 0,08% до 1,45%; рентабельность продаж увеличится с 0,08 до 1,31%; эффективность использования активов увеличится с отрицательного значения до 2,48%; эффективность использования собственного капитала увеличится с отрицательного значения до 40,40%.
Прогнозный платежный баланс ООО «Юнитойс-Сибирь» представлен в табл. 3.4.
Таблица 3.4
Прогнозный платежный баланс ООО «Юнитойс-Сибирь»
| Активы | На начало периода | На конец периода | Пассивы | На начало периода | На конец периода | Платежный излишек/ недостаток | |
| на начало периода | на конец периода | ||||||
| А1 | П1 | -44649 | -26708 | ||||
| А2 | П2 | ||||||
| А3 | П3 | ||||||
| А4 | П4 | ||||||
| Итог | Итог | - | - |
Из данных табл. 3.4 следует, что по прогнозу ликвидность баланса существенно улучшилась. Недостаток денежных средств уменьшился в два раза. Платежный излишек в сумме 28091 тыс.руб. свидетельствует о том, что при своевременных расчетах с дебиторами у организации будет достаточно средств для расчетов по текущим платежам. В случае иммобилизации медленно реализуемых активов организация в состоянии рассчитаться по долгосрочным обязательствам, о чем свидетельствует платежный излишек по соотношению (А3-П3) в сумме 275 тыс.руб. Кроме того, у организации достаточно собственных средств для формирования внеоборотных активов, о чем свидетельствует платежный излишек в сумме 1658 тыс.руб. по четвертому соотношению (П4-А4).
Анализ коэффициентов ликвидности приведен в табл. 3.5.
Таблица 3.5
Анализ коэффициентов ликвидности ООО «Юнитойс-Сибирь» по прогнозу
| Коэффициент | Формула расчета | Рекомен-дуемое значение | На конец 2012 г. | Прогноз | Изменения | ||
| Коэффициент общей ликвидности |  | > 1 | -1,0 | 0,6 | +1,59 | ||
| Коэффициент абсолютной ликвидности |   | > 0,1÷0,2 | 0,04 | +0,04 | |||
| Коэффициент промежуточной ликвидности |  | > 0,7÷1 |
0,6 | 1,05 | +0,45 | ||
| Коэффициент текущей ликвидности |  | > 1÷2 | 1,0 | 1,42 | +0,42 |
Как следует из данных табл. 3.5 по прогнозу ООО «Юнитойс-Сибирь» сможет без проблем рассчитываться по своим обязательствам в течении оперативного цикла, о чем свидетельствует коэффициент промежуточной ликвидности 1,05 и коэффициент текущей ликвидности 1,42.
Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «Юнитойс-Сибирь» приведен в таблица 3.6.
Таблица 3.6
Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «Юнитойс-Сибирь» по прогнозу
| Показатели | 2012 год | Прогноз | Изменения |
| 1.Собственный капитал | |||
| 2.Внеоборотные активы | |||
| З.Наличие собственных оборотных средств (стр.1-стр.2) | |||
| 4Долгосрочные пассивы | |||
| 5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств (стр.З+стр.4) | |||
| б.Краткосрочные заемные средства | -2000 | ||
| 7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (стр.5+стр.6) | |||
| 8. Общая величина запасов | -8955 | ||
| 9.Излишек(+), недостаток) собственных оборотных средств (стр.З-стр.8) | -18557 | -8617 | |
| 10.Излишек(+), недостаток(-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (стр.5-стр.8) | -18557 | ||
| 11.Излишек(+), недостаток общей величины источников формирования запасов (стр.7-стр.8) | -16557 |
Из данных табл. 3.6 следует, что собственных средств для формирования запасов еще недостаточно, но значительно в меньшей сумме. Платежный излишек в сумме 1383 тыс.руб. собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников свидетельствует о нормальной финансовой устойчивости организации.
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости приведен в табл. 3.7.
Таблица 3.7
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Юнитойс-Сибирь» по прогнозу
| Коэффициент | Формула расчета | Рекомен-дуемое значение | На конец 2012 г. | На конец 2013 г. | Изменения | |
| Коэффициент автономии |  | ≥ 0,5 | 0,02 | +0,02 | ||
| Коэффициент финансовой зависимости |  | < 0,7 | 42,9 | 18,28 | -24,62 | |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |  | 0,1÷0,5 | 0,1 | +0,1 | ||
| Коэффициент маневренности собственных оборотных средств |  | 0,2÷0,5 | 0,6 | 0,8 | +0,2 |
Из данных табл. 3.7 следует, что финансовая устойчивость значительно улучшилась: несмотря на то, что собственного капитала еще недостаточно для автономии, коэффициент финансовой зависимости снизился в два раза. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами соответствует нижнему рекомендованному значению (0,1), появилась возможность маневра собственных оборотных средств.
Таким образом, эффективность предложенных мероприятий очевидна: ООО «Юнитойс-Сибирь» увеличив размер прибыли и оптимизировав формирование запасов, из финансово-неустойчивой организации становится организацией с нормальной финансовой устойчивостью с ликвидным балансом.
Выводы и предложения
ООО «Юнитойс-Сибирь» является молодой организацией, вышедшей на рынок игрушек г. Новосибирска 2,5 года назад. Поэтому, с одной стороны, убыточную деятельность можно рассматривать как негативный фактор большинства «молодых» организаций, с другой стороны – имеется стойкая динамика отрицательного результата деятельности, обусловленной ростом издержек обращения и кредиторской задолженности. В ООО «Юнитойс-Сибирь» отсутствуют долгосрочные источники финансирования в виде долгосрочных кредитов банков, что создает дефицит постоянных пассивов и оборотных средств.
Согласно данным информационного агентства BusinesStat объём российского рынка детских игрушек за 2008-2012 гг увеличился почти на 40%: с 664 млн шт до 928,3 млн шт. Рынок рос ежегодно, за исключением кризисного 2009 г, когда падение объёма предложения составило 17% относительно 2008 г. В последующие годы предложение продукции росло в среднем на 20% в год. Стабильное увеличение объёма предложения продукции связано в первую очередь с растущим спросом на товары данной категории [14]. Основная часть детских игрушек, предложенных на рынке, представляет собой импортную продукцию. В 2008-2012 гг. иностранные компании поставляли на российский рынок в среднем 80% продукции от объёма предложения, тогда как доля отечественного производства составляла в среднем 7,2%.
По оценкам BusinesStat, в 2013-2017 гг. импортная продукция продолжит удерживать доминирующие позиции в объемё предложения и в исследуемом периоде составит в среднем 77,1%.
Таким образом, у ООО «Юнитойс-Сибирь» имеются хорошие перспективы для развития бизнеса.
Представляется, что для достижения положительного итога деятельности организации необходимо:
- снизить издержки обращения;
- разработать эффективную кредитную политику для предоставления коммерческого кредита своим покупателям;
- оптимизировать процесс формирования запасов.
Прогноз отчета о финансовых результатах показал, что организация получит чистую прибыль в размере 837 тыс.руб.
Эффективность деятельности ООО «Юнитойс-Сибирь» существенно повысится: рентабельность основной деятельности увеличится с 0,08% до 1,45%; рентабельность продаж увеличится с 0,08 до 1,31%; эффективность использования активов увеличится с отрицательного значения до 2,48%; эффективность использования собственного капитала увеличится с отрицательного значения до 40,40%.
Платежный баланс организации по прогнозу испытывает лишь дефицит наиболее ликвидных активов – денежных средств. По остальным позициям у организации достаточно средств для расчетов по своим обязательствам.
У организации достаточно собственных оборотных средств и долгосрочных источников для формирования запасов и затрат.
ООО «Юнитойс-Сибирь» приобретает нормальную финансовую устойчивость.
Список использованной литературы
1. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учеб. пособ. – М.: ДИС, 2010. – 215 с.
2. Абрютина М.С. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности российских компаний // Финансовый менеджмент. - 2006. - № 6. – С. 10-12
3. Алексеева А.И., Васильев Ю.В., Малеева А.В., Ушвицкий Л.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: Финансы и статистика, 2010. - 672 с.
4. Банк В. Р., Банк С. В., Тараскина А. В. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: Велби, 2009. - 344 с.
5. Демина И.Д. Порядок формирования аналитических показателей по новой форме бухгалтерского баланса // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. 2011. № 3. С. 83-90.
6. Галкина Е.В. Резервная защита бизнеса // Международный бухгалтерский учет. 2010. № 11. С. 29-39.
7. Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. – СПБ.: Питер, 2012. – 256 с.
8. Гаджинский А.М. Логистика. 20-е изд. М.: Инфра-М, 2012. 484 с.
9. Крылов С.И. Методика анализа финансовой устойчивости коммерческой организации // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. 2009. № 11. С. 3-8.
10. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле: Учебник. М.: Новое знание, 2007. – 509 с.
11. Карпова Е.В. Ресурсы торгового предприятия. - М.: КНОРУС, 2005. – 243 с.
12. Когденко В.Г. Экономический анализ. М.: ЭНИТИ, 2009. - 390 с.
13. Либерман К. Как расшифровать бухгалтерский баланс? // Российский бухгалтер. №4. 2012. – С. 20-22
14. Официальный сайт информационного агентства BusinesStat // http://businesstat.ru/russia/surveys/durable_goods/childcare_products/toys/
15. Памбухчиянц О.В. Организация и технология коммерческой деятельности. Учебник. М.: Маркетинг, 2007. – 672 с.
16. Соломатин А.Н. Экономика, анализ и планирование на предприятии торговли.- СПб: Питер, 2009. – 560 с.
17. Усачев Г.Г. Финансовая устойчивость организации и критерии структуры пассивов // Экономический анализ: теория и практика. 2009. № 17. С. 35 – 40.
18. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. Г.Б.Поляка. – М.:ЮНИТИ, 2010. – 518 с.
19. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник. 3-е изд., доп. – М.: Инфра-М, 2011. - 352 с.
20. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. Учеб. пособ. М.: ИНФРА-М, 2009. – 208 с.
ПРИЛОЖЕНИЕ 1