Занятие 4. Анализ эффективности использования финансовых ресурсов организации

Методические указания

Общую оценку финансового состояния предприятия можно дать при помощи сравнительного аналитического баланса (табл. 4.1).

Таблица 4.1

Схема построения сравнительного аналитического баланса

Наименование статей	абсолютные величины	Относительные величины
на начало года	на конец года	на начало года	на конец года
АКТИВ А … А1 … Аn	А1	А2
БАЛАНС (Б)	Б1	Б2
ПАССИВ П … П1 … Пn	П1	П2
БАЛАНС (Б)	Б1	Б2
Наименование статей
	в абсолютных величинах	в структуре	в % к величине на начало года	в % к изменению итога баланса
	6=3-2	7=5-4	8=6/2х100
АКТИВ А … А1 … Аn
БАЛАНС (Б)
ПАССИВ П … П1 … Пn
БАЛАНС (Б)

Все показатели сравнительного баланса можно разбить на три группы: показатели структуры (графы 2,3,4,5), показатели структурной динамики (графы 6,8), показатели структурной динамики баланса (графы 7,9). Последние позволяют сделать вывод о том, через какие источники в основном осуществлялся приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены.

Сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Смысл анализа финансовой устойчивости с помощью абсолютного показателя – проверить, какие источники средств и в каком размере используются для покрытия запасов.

Чаще по сравнению с абсолютными показателями изменяются относительные показатели финансовой устойчивости (коэффициенты). Наиболее применяемыми для торгового предприятия являются следующие (табл. 4.2).

Таблица 4.2

Коэффициенты финансовой устойчивости

Показатель	Формула расчета
1 КУ. Коэффициент автономии	собственный капитал / стоимость имущества
2 КУ. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	собственные оборотные средства / оборотные активы
3 КУ. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами	собственные оборотные средства / запасы
4 КУ. Коэффициент маневренности	собственные оборотные средства / собственный капитал
5 КУ. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств	оборотные активы / внеоборотные активы
6 КУ. Коэффициент соотношения собственного капитала и краткосрочной задолженности	собственный капитал / краткосрочные обязательства
7 КУ. Коэффициент финансовой зависимости	стоимость имущества / собственный капитал
8 КУ. Коэффициент финансирования	собственный капитал / заемный капитал

В экономической литературе приводятся критерии (нормальные значения) ряда коэффициентов: для 1 КУ – 0,5; для 2 КУ -0,1; для 3 КУ – 0,6-0,8; для 4 КУ – 0,5; для 7 КУ – 1.

Суть анализа ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Если при таком сравнении части актива дают суммы, достаточные для погашения обязательств, то баланс считается ликвидным, а предприятие платежеспособным.

Ликвидность предприятия чаще оценивается при помощи коэффициентов. При их исчислении используют общий знаменатель – краткосрочные обязательства, числитель же у них разный.

Коэффициенты ликвидности исчисляются следующим образом (табл. 4.3).

Таблица 4.3

Коэффициенты ликвидности

Показатель	Формула расчета
1 КЛ. Коэффициент абсолютной ликвидности	денежные средства и краткосрочные финансовые вложения / краткосрочные обязательства
2 КЛ. Промежуточный коэффициент покрытия	денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность (в течение 12 мес. ) и прочие оборотные активы / краткосрочные обязательства
3 КЛ. Коэффициент ликвидности запасов	запасы / краткосрочные обязательства
4 КЛ. Коэффициент текущей ликвидности	оборотные активы / краткосрочные обязательства

Третий коэффициент (3КЛ) исчисляется, как правило, для предприятий торговли. Нормальные значения коэффициентов следующие: для 1 КЛ – 0,2-0,5; для 2 КЛ – 0,7-0,8; для 4 КЛ – 2,0. Рост значений коэффициентов в динамике считается положительным.

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий: коэффициент текущей ликвидности (К_тл) на конец отчетного периода имеет значение менее 2; коэффициент обеспеченности собственными средствами (К_осс) на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (К_в(у)п) определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению:

, (4.1)

где К_тл(к) – значение коэффициента текущей ликвидности в конце отчетного периода;

К_тл(н) – значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;

Т – продолжительность отчетного периода в месяцах (3,6,9,12);

П – период восстановления (утраты) платежеспособности.

При расчете коэффициента восстановления платежеспособности П = 6 мес. При расчете коэффициента утраты платежеспособности П = 3 мес.

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости капитала.

Скорость оборачиваемости капитала характеризуется такими показателями, как коэффициент оборачиваемости (Коб), в оборотах, продолжительность одного оборота (Поб), в днях.

Коэффициент оборачиваемости капитала рассчитывается по формуле

, (4.2)

где N – товарооборот;

К – среднегодовая стоимость капитала (имущества) в целом и по его видам.

Показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости капитала, называется капиталоемкостью (Ке):

. (4.3)

Продолжительность оборота капитала находится по формуле

, (4.4)

где Д – количество календарных дней в анализируемом периоде.

Необходимо учесть, что оборачиваемость имущества, с одной стороны, зависит от скорости оборачиваемости основного и оборотного капитала, с другой стороны, от его органического строения: чем большую долю занимает основной капитал, который оборачивается медленно, тем ниже коэффициент оборачиваемости и выше продолжительность оборота всего совокупного капитала, и наоборот. Эта зависимость выражается следующим образом:

и , (4.5) и (4.6)

где - коэффициент оборачиваемости совокупного капитала, обороты;

- удельный вес оборотных активов в общей сумме активов, единицы;

- коэффициент оборачиваемости оборотных активов, обороты;

- продолжительность оборота совокупного капитала, дни;

- продолжительность оборота оборотных активов, дни.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении сумм товарооборота и прибыли. Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости капитала определяется умножением однодневного товарооборота на изменение продолжительности оборота:

. (4.7)

Оборачиваемость оборотных активов влияет и на изменение абсолютный величины прибыли, ибо ускорение их оборачиваемости оказывает положительное влияние на приращение товарооборота, а следовательно, с каждым актом продажи наращивается получение прибыли, содержащейся в каждом рубле товарооборота.

Решение задач

Задача 1

Используя данные таблицы 4.4 определите:

1) общую стоимость имущества на начало каждого периода;

2) структуру имущества на начало каждого периода;

3) отклонение и темпы роста по показателям;

4) коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов на начало каждого периода.

Таблица 4.4

Выписка из бухгалтерского баланса

Показатели	На начало прошлого года	Отчетный год
На начало года	На конец года
Внеоборотные активы, тыс.руб.
Оборотные активы, тыс.руб.

Составьте аналитическую таблицу и постройте рисунок в виде столбиковых диаграмм, характеризующий структуру имущества. Проанализируйте исчисленные показатели.

Задача 2

На основании приведенных данных таблицы 4.5:

1) определите удельные веса групп актива и пассива баланса и на их основе постройте рисунок в виде столбиковых диаграмм;

2) исчислите общий показатель ликвидности и три коэффициента ликвидности (абсолютный, промежуточный и текущий);

3) дайте оценку степени ликвидности на основе приведенных и счисленных показателей.

Таблица 4.5

Данные групп активов и пассивов

Группы активов по степени мобильности	Сумма, тыс.руб.	Группы пассивов по степени срочности платежей, собственные источники	Сумма, тыс.руб.
А1		П1
А2		П2
А3		П3
А4		П4
БАЛАНС		БАЛАНС

Задача 3

На основании приведенных данных таблицы 4.6:

1) исчислите коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов, заемного и собственного капитала, маневренности, обеспеченности собственными средствами, абсолютной и текущей ликвидности;

2) составьте аналитическую таблицу, дайте оценку изменениям коэффициентов за год и их соответствия нормальным значениям.

Таблица 4.6

Выписка из бухгалтерского баланса, тыс.руб.

Статьи баланса	На начало года	На конец года
Основные средства
Товары
Кассы
Расчетный счет
Расчеты с дебиторами
Уставный капитал
Добавочный капитал
Краткосрочные кредиты банка
Расчеты с кредиторами

Задача 4

Коэффициент текущей ликвидности составляет: на начало года – 1,037; на конец года – 1,010. Коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец года составил 0,010. Определите коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, сделайте выводы.

Задача 5

Величина текущих активов на конец отчетного периода составляет 2400 тыс. руб., а краткосрочных обязательств – 1600 тыс. руб. Какой должна быть величина текущих активов, чтобы достичь нормативного значения коэффициента текущей ликвидности при условии, что сумма краткосрочных обязательств не возрастет.

Задача 6

Рассчитайте сумму нераспределенной прибыли, необходимую для гарантированного достижения предприятием нормального значения коэффициента текущей ликвидности (сумма краткосрочных обязательств не возрастает) на основе следующих данных: текущие активы на конец отчетного периода составили 3080 тыс.руб.; краткосрочные обязательства – 2200 тыс.руб.

Задача 7

Определите влияние на коэффициент обеспеченности собственных средств изменений собственного капитала, внеоборотных и оборотных активов используя данные таблицы 4.7.

Таблица 4.7

Исходные данные

Показатели	На начало года	На конец года
Собственный капитал
Внеоборотные активы
Оборотные активы

Задача 8

Товарооборот в отчетном квартале составил 9000 тыс.руб. при средних остатках оборотных средств 2500 тыс. руб. В планируемом квартале товарооборот увеличится на 10% при неизменной сумме оборотных средств. Определите сумму высвобожденных оборотных средств за счет ускорения их оборачиваемости.

Задача 9

На конец отчетного года внеоборотные активы составили 800 тыс.руб., а капитал и резервы – 1200 тыс.руб. В планируемом году предлагается увеличить внеоборотные активы на 5%, а капитал и резервы на 10%. Как изменится наличие собственных оборотных средств по сравнению с их величиной на конец отчетного года (в сумме и в процентах)?

Задача 10

Используя данные таблицы 4.8, определите экономию (дополнительное вложение средств) в результате ускорения (замедления) их оборачиваемости по сравнению с прошлым годом.

Таблица 4.8

Исходные данные

Показатели	На начало года	На конец года
Товарооборот
Среднегодовая стоимость оборотных средств

САМОСТОЯТЕЛЬНАЯ РАБОТА

Самостоятельная работа включает изучение студентами дополнительного теоретического материала по данной теме, изучение официальных материалов и законодательных актов.

Рекомендуемая литература: 1, 2, 15, 16, 20, 21, 23, 27, 29

Вопросы для самоконтроля:

1. Перечислите основные направления для оценки состояния организационно-технического уровня производства.
2. С помощью каких показателей проводится анализ обеспеченности потребности в материальных ресурсах источниками покрытия?
3. Перечислите показатели эффективности использования материальных ресурсов.
4. Назовите факторы, влияющие на материалоемкость продукции.
5. По каким основным направлениям проводится анализ трудовых ресурсов предприятия?
6. В какой последовательности и на основе каких показателей проводится анализ обеспеченности трудовыми ресурсами?
7. В какой последовательности и на основе каких показателей проводится анализ использования рабочего времени?
8. Какие факторы влияют на изменение фонда рабочего времени?
9. Какими показателями характеризуется производительность труда?
10. Какие факторы влияют на уровень производительности труда?
11. В какой последовательности проводится анализ расходов на оплату труда?
12. Опишите детерминированные факторные системы фонда заработной платы.
13. Перечислите приемы и способы, применяемые при анализе использования трудовых ресурсов.
14. Каков порядок проведения анализа финансового состояния предприятия?
15. Каковы источники информации для проведения анализа финансового состояния?
16. В чем состоит суть вертикального и горизонтального анализа баланса предприятия?
17. Каковы принципы построения аналитического баланса - нетто?
18. Что такое ликвидность предприятия и в чем ее отличие от его платежеспособности?
19. На основании каких показателей производится анализ ликвидности предприятия?
20. В чем состоит понятие и оценка финансовой устойчивости предприятия?
21. Какие показатели используются для анализа деловой активности предприятия?
22. При каких условиях рассчитываются коэффициенты восстановления платежеспособности?

Тема 6. Анализ производства и реализации продукции, использования основных средств

ТЕОРЕТИЧЕСКИЙ МАТЕРИАЛ ПО ТЕМЕ

Предприятия самостоятельно планируют свою деятельность на основе договоров, заключенных с потребителями продукции и поставщиками материально-технических ресурсов, и определяют перспективы развития исходя из спроса на производимую продукцию, работы и услуги. В своей деятельности предприятия обязаны учитывать интересы потребителя и его требования к качеству поставляемой продукции и услуг.

Поэтому анализ работы промышленных предприятий начинают с изучения показателей выпуска продукции, который предполагает следующие этапы:
1. Анализ формирования и выполнения производственной программы;
1.1.Анализ объема продукции;
1.2.Анализ ассортимента продукции;
1.3.Анализ структуры продукции;
2.Анализ качества продукции;
3.Анализ ритмичности производства;
4. Анализ выполнения договорных обязательств и реализации продукции.

Объем производства промышленной продукции может выражаться в натуральных, условно-натуральных и статистических измерителях. Обобщающие показатели объема производства продукции получают с помощью стоимостной оценки – в оптовых ценах.

Основными показателями объема производства являются товарная и валовая продукция.

Валовая продукция – стоимость всей продукции и выполненных работ, включая незавершенное производство, выраженная в сопоставимых ценах.

Товарная продукция – валовая продукция за минусом внутризаводского оборота и незавершенного производства.

Реализованная продукция - стоимость реализованной продукции, отгруженной и оплаченной покупателями.