Агрегированный финансовый анализ деятельности предприятия
3.1 Горизонтальный анализ
В первую очередь изучим динамику активов компании «ГАРАНТ ИНТЕРНЭШНЛ, изменения в их составе и структуре, дадим им оценку. Горизонтальный анализ позволяет проводить сравнение каждой позиции баланса на сегодняшний момент с предыдущим периодом. Для анализа берём бухгалтерскую отчётность в период с 31.12.2012 по 31.12.2013.
Горизонтальный анализ активов компании, представленный в таблице 6, показывает, что абсолютная их сумма за 2013 год уменьшилась на 1млн. 344 тыс. рублей или 7,4%. Можно сделать вывод, что организация уменьшает свой экономический потенциал. Уменьшение внеоборотных активов в лице основных средств – на 45 тыс. рублей (65,2%) так же говорит о неустойчивом положении компании.
С точки зрения структуры активов наблюдаемое уменьшение произошло за счет уменьшения оборотных активов - на 1млн. 299 тыс. рублей или 7,1%.
Из оборотных активов товарно-материальные запасы увеличились на 80тыс. руб. (процентное изменение составило 107%) и стали 155 тыс. руб. Это свидетельствует о спаде активности предприятия, так как увеличивающиеся запасы приводят к замораживанию оборотного капитала, замедлению его оборачиваемости, что отрицательно влияет на конечный результат деятельности. Необходимо выяснить, нет ли в составе запасов неходового, залежалого товара, ненужных материальных ценностей.
За отчётный период дебиторская задолженность увеличилась на 1млн. 757 тыс. рублей (19,8% относительно предыдущего периода). Увеличение дебиторской задолженности создаёт некоторые риски. Опасно это тем, что увеличивающийся объем просроченной и безнадёжной дебиторской задолженности повышает издержки организации, увеличивает затраты на обслуживание заёмного капитала, что в конечном итоге приводит к финансовым потерям компании.
Уменьшение денежных средств и денежных эквивалентов на 3млн. 219 тыс. рублей (что составило 35,4%) в принципе является хорошим знаком, так как денежные средства на счетах и в кассе не приносят дохода, их нужно иметь в наличии в пределах минимума на всякий случай. Наличие небольших сумм является знаком правильного использования оборотного капитала. Отсутствие долгосрочных финансовых вложений и минимальное количество краткосрочных свидетельствует об отсутствии отвлечённых средств от основной деятельности.
Таблица 6 – Горизонтальный анализ активов
| АКТИВЫ | 31.12.2012 | 31.12.2013 | Отклонение | Отклонение, % |
| I. Внеоборотные активы | ||||
| Основные средства | -45 | 65,2 | ||
| Внеоборотные активы всего | -45 | 65,2 | ||
| II.Оборотные активы | ||||
| Запасы | ||||
| Дебиторская задолженность | 19,8 | |||
| Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) | ||||
| Денежные средства и денежные эквиваленты | -3219 | 35.4 | ||
| Прочие оборотные активы | -17 | 19,5 |
Продолжение таблицы 6
| АКТИВЫ | 31.12.2012 | 31.12.2013 | Отклонение | Отклонение, % |
| Оборотные активы всего | -1299 | 7,1 | ||
| Активы всего | -1344 | 7,4 |
Второй составляющей проведения анализа финансового состояния организации является оценка источников образования средств. Для проведения оценки источников я буду использовать данные горизонтального анализа пассивов баланса, представленные в таблице 7.
Нераспределённая прибыль организации уменьшилась на 1млн. 298 тыс. рублей и составила 17% от предыдущего периода. Наличие этой прибыли свидетельствует о финансовом благополучии организации. То, что она уменьшилась, свидетельствует о том, что часть денег, видимо, была пущена в работу для получения прибыли в будущем.
Кредиторская задолженность за отчётный период существенно не изменилась и составила 10 млн. 517 тыс. руб. (уменьшение всего на 46 тысяч или 0,43%). Однако такая большая, сохраняющаяся кредиторская задолженность говорит о том, что компания «ГАРАНТ ИНТЕРНЭШНЛ» испытывает недостаток в собственных оборотных средствах. Я бы советовал эффективнее расходовать нераспределённую прибыль и уменьшать зависимость от кредиторов.
Таблица 7 – Горизонтальный анализ пассивов
| ПАССИВЫ | 31.12.2012 | 31.12.2013 | Отклонение | Отклонение, % |
| III. Капитал и резервы | ||||
| Уставный капитал | ||||
| Добавочный капитал | ||||
| Нераспределённая прибыль | -1298 | 17% | ||
| IV. Долгосрочные обязательства | ||||
| Заёмные средства | ||||
| Отложенные налоговые обязательства | ||||
| Оценочные обязательства | ||||
| Прочие обязательства | ||||
| V. Краткосрочные обязательства | ||||
| Заемные средства | ||||
| Кредиторская задолженность | -46 | 0,43 |
Продолжение таблицы 7
| ПАССИВЫ | 31.12.2012 | 31.12.2013 | Отклонение | Отклонение, % |
| Доходы будущих периодов | ||||
| Оценочные обязательства | ||||
| Прочие обязательства | ||||
| Пассивы всего | -1344 | 7,4 |
3.2 Вертикальный анализ
Вертикальный анализ предполагает изучение структуры разделов и статей баланса. Я буду проводить его при помощи аналитической таблицы и на основе полученных результатов изучать изменения удельных весов статей пассива и актива баланса с целью прогнозирования изменений в их структуре.
Начну с анализа активов, таблица 8.
Вертикальный анализ показал, что структура совокупных активов компании «ГАРАНТ ИНТЕРНЭШНЛ» характеризуется фактически отсутствием внеоборотных активов, которые составили на конец 2013 года 0,1%. При этом их доля по сравнению с аналогичным периодом 2012 года сократилась на 0,3% .
Основная же доля, соответственно, принадлежит оборотным активам. На конец 2012 года величина оборотных активов составила 99,6% от их общей величины, а на конец 2013 года – 99,8%. В структуре оборотных активов преобладает дебиторская задолженность с удельным весом на конец 2013 года - 63,1%. Прирост по отношению к предыдущему периоду составил 14,3%. Такая тенденция создаёт угрозу.
Доля денежных средств составляет 34,8%, это не так много, к тому же наблюдается отрицательная динамика. По сравнению с концом 2012 года произошло сокращение удельного веса на 15,12%. Вызвано это, как увеличением дебиторской задолженности, так и, возможно, часть денег была запущена в работу для увеличения оборачиваемости и получения дохода в будущем.
Таблица 8 – Вертикальный анализ активов
| АКТИВЫ | 31.12.2012 | Удельный вес актива в общей величине актива, % | 31.12.2013 | Удельный вес актива в общей величине актива, % | Изменение удельного веса, % |
| I. Внеоборотные активы | |||||
| Основные средства | 0,4 | 0,1 | -0,3 | ||
| Внеоборотные активы всего | 0,4 | 0,1 | -0,3 | ||
| II. Оборотные активы | |||||
| Запасы | 0,4 | 0,9 | 0,5 | ||
| Дебиторская задолженность | 48,8 | 63,1 | 14,3 | ||
| Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) | 0,6 | 0,6 | |||
| Денежные средства и денежные эквиваленты | 49,92 | 34,8 | -15,12 | ||
| Прочие оборотные активы | 0,5 | 0,4 | -0,1 | ||
| Оборотные активы всего | 99,6 | 99,8 | 0,2 | ||
| Активы всего |
Теперь перехожу к пассивам, таблица 9. В состав пассивов входит собственный капитал и краткосрочные обязательства. Поэтому по удельному весу пассивов можно сделать вывод об изменении источников финансирования хозяйственной деятельности компании «ГАРАНТ ИНТЕРНЭШНЛ».
Таблица 9 – Вертикальный анализ пассивов
| ПАССИВЫ | 31.12.2012 | Удельный вес пассива в общей величине пассива, % | 31.12.2013 | Удельный вес пассива в общей величине пассива, % | Изменение удельного веса, % |
| III. Капитал и резервы | |||||
| Уставный капитал | 0,1 | 0,1 | |||
| Добавочный капитал |
Продолжение таблицы 9
| ПАССИВЫ | 31.12.2012 | Удельный вес пассива в общей величине пассива, % | 31.12.2013 | Удельный вес пассива в общей величине пассива, % | Изменение удельного веса, % |
| Нераспределённая прибыль | 41,9 | 37,6 | -4,3 | ||
| IV. Долгосрочные обязательства | |||||
| Заёмные средства | |||||
| Отложенные налоговые обязательства | |||||
| Оценочные обязательства | |||||
| Прочие обязательства | |||||
| V. Краткосрочные обязательства | |||||
| Заемные средства | |||||
| Кредиторская задолженность | 62,3 | 4,3 | |||
| Доходы будущих периодов | |||||
| Оценочные обязательства | |||||
| Прочие обязательства | |||||
| Пассивы всего |
За анализируемый период в компании произошло снижение собственного капитала с 41,9% до 37,6%. Следовало бы обратить внимание, что уменьшение доли собственного капитала, тем более такое резкое, является нежелательным для организации. Возникает риск попасть при нехватке оборотных средств в зависимость от кредитных организаций, предоставляющих займы, ссуды и кредиты.
Долгосрочных обязательств компания «ГАРАНТ ИНТЕРНЭШНЛ» не имела. Настоятельно не рекомендую заменять краткосрочные обязательства долгосрочными. Это является негативным фактором, который свидетельствует обычно об ухудшении структуры баланса и повышает риск утраты финансовой устойчивости.
На конец 2013 года краткосрочные обязательства компании полностью состоят из кредиторской задолженности. На 31.12.2013г. кредиторская задолженность составляла 62,3% от суммарных обязательств организации. Это на 4,3% больше удельного веса данного вида пассивов в кредиторской задолженности по состоянию на 31.12. 2012 года.