Агрегированный финансовый анализ деятельности предприятия

3.1 Горизонтальный анализ

В первую очередь изучим динамику активов компании «ГАРАНТ ИНТЕРНЭШНЛ, изменения в их составе и структуре, дадим им оценку. Горизонтальный анализ позволяет проводить сравнение каждой позиции баланса на сегодняшний момент с предыдущим периодом. Для анализа берём бухгалтерскую отчётность в период с 31.12.2012 по 31.12.2013.

Горизонтальный анализ активов компании, представленный в таблице 6, показывает, что абсолютная их сумма за 2013 год уменьшилась на 1млн. 344 тыс. рублей или 7,4%. Можно сделать вывод, что организация уменьшает свой экономический потенциал. Уменьшение внеоборотных активов в лице основных средств – на 45 тыс. рублей (65,2%) так же говорит о неустойчивом положении компании.

С точки зрения структуры активов наблюдаемое уменьшение произошло за счет уменьшения оборотных активов - на 1млн. 299 тыс. рублей или 7,1%.

Из оборотных активов товарно-материальные запасы увеличились на 80тыс. руб. (процентное изменение составило 107%) и стали 155 тыс. руб. Это свидетельствует о спаде активности предприятия, так как увеличивающиеся запасы приводят к замораживанию оборотного капитала, замедлению его оборачиваемости, что отрицательно влияет на конечный результат деятельности. Необходимо выяснить, нет ли в составе запасов неходового, залежалого товара, ненужных материальных ценностей.

За отчётный период дебиторская задолженность увеличилась на 1млн. 757 тыс. рублей (19,8% относительно предыдущего периода). Увеличение дебиторской задолженности создаёт некоторые риски. Опасно это тем, что увеличивающийся объем просроченной и безнадёжной дебиторской задолженности повышает издержки организации, увеличивает затраты на обслуживание заёмного капитала, что в конечном итоге приводит к финансовым потерям компании.

Уменьшение денежных средств и денежных эквивалентов на 3млн. 219 тыс. рублей (что составило 35,4%) в принципе является хорошим знаком, так как денежные средства на счетах и в кассе не приносят дохода, их нужно иметь в наличии в пределах минимума на всякий случай. Наличие небольших сумм является знаком правильного использования оборотного капитала. Отсутствие долгосрочных финансовых вложений и минимальное количество краткосрочных свидетельствует об отсутствии отвлечённых средств от основной деятельности.

Таблица 6 – Горизонтальный анализ активов

АКТИВЫ 31.12.2012 31.12.2013 Отклонение Отклонение, %
I. Внеоборотные активы
Основные средства -45 65,2
Внеоборотные активы всего -45 65,2
II.Оборотные активы
Запасы
Дебиторская задолженность 19,8
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)
Денежные средства и денежные эквиваленты -3219 35.4
Прочие оборотные активы -17 19,5

Продолжение таблицы 6

АКТИВЫ 31.12.2012 31.12.2013 Отклонение Отклонение, %
Оборотные активы всего -1299 7,1
Активы всего -1344 7,4

Второй составляющей проведения анализа финансового состояния организации является оценка источников образования средств. Для проведения оценки источников я буду использовать данные горизонтального анализа пассивов баланса, представленные в таблице 7.

Нераспределённая прибыль организации уменьшилась на 1млн. 298 тыс. рублей и составила 17% от предыдущего периода. Наличие этой прибыли свидетельствует о финансовом благополучии организации. То, что она уменьшилась, свидетельствует о том, что часть денег, видимо, была пущена в работу для получения прибыли в будущем.

Кредиторская задолженность за отчётный период существенно не изменилась и составила 10 млн. 517 тыс. руб. (уменьшение всего на 46 тысяч или 0,43%). Однако такая большая, сохраняющаяся кредиторская задолженность говорит о том, что компания «ГАРАНТ ИНТЕРНЭШНЛ» испытывает недостаток в собственных оборотных средствах. Я бы советовал эффективнее расходовать нераспределённую прибыль и уменьшать зависимость от кредиторов.

Таблица 7 – Горизонтальный анализ пассивов

ПАССИВЫ 31.12.2012 31.12.2013 Отклонение Отклонение, %
III. Капитал и резервы
Уставный капитал
Добавочный капитал
Нераспределённая прибыль -1298 17%
IV. Долгосрочные обязательства
Заёмные средства
Отложенные налоговые обязательства
Оценочные обязательства
Прочие обязательства
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства
Кредиторская задолженность -46 0,43

Продолжение таблицы 7

ПАССИВЫ 31.12.2012 31.12.2013 Отклонение Отклонение, %
Доходы будущих периодов
Оценочные обязательства
Прочие обязательства
Пассивы всего -1344 7,4

3.2 Вертикальный анализ

Вертикальный анализ предполагает изучение структуры разделов и статей баланса. Я буду проводить его при помощи аналитической таблицы и на основе полученных результатов изучать изменения удельных весов статей пассива и актива баланса с целью прогнозирования изменений в их структуре.

Начну с анализа активов, таблица 8.

Вертикальный анализ показал, что структура совокупных активов компании «ГАРАНТ ИНТЕРНЭШНЛ» характеризуется фактически отсутствием внеоборотных активов, которые составили на конец 2013 года 0,1%. При этом их доля по сравнению с аналогичным периодом 2012 года сократилась на 0,3% .

Основная же доля, соответственно, принадлежит оборотным активам. На конец 2012 года величина оборотных активов составила 99,6% от их общей величины, а на конец 2013 года – 99,8%. В структуре оборотных активов преобладает дебиторская задолженность с удельным весом на конец 2013 года - 63,1%. Прирост по отношению к предыдущему периоду составил 14,3%. Такая тенденция создаёт угрозу.

Доля денежных средств составляет 34,8%, это не так много, к тому же наблюдается отрицательная динамика. По сравнению с концом 2012 года произошло сокращение удельного веса на 15,12%. Вызвано это, как увеличением дебиторской задолженности, так и, возможно, часть денег была запущена в работу для увеличения оборачиваемости и получения дохода в будущем.

Таблица 8 – Вертикальный анализ активов

АКТИВЫ 31.12.2012 Удельный вес актива в общей величине актива, % 31.12.2013 Удельный вес актива в общей величине актива, % Изменение удельного веса, %
I. Внеоборотные активы
Основные средства 0,4 0,1 -0,3
Внеоборотные активы всего 0,4 0,1 -0,3
II. Оборотные активы
Запасы 0,4 0,9 0,5
Дебиторская задолженность 48,8 63,1 14,3
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) 0,6 0,6
Денежные средства и денежные эквиваленты 49,92 34,8 -15,12
Прочие оборотные активы 0,5 0,4 -0,1
Оборотные активы всего 99,6 99,8 0,2
Активы всего

Теперь перехожу к пассивам, таблица 9. В состав пассивов входит собственный капитал и краткосрочные обязательства. Поэтому по удельному весу пассивов можно сделать вывод об изменении источников финансирования хозяйственной деятельности компании «ГАРАНТ ИНТЕРНЭШНЛ».

Таблица 9 – Вертикальный анализ пассивов

ПАССИВЫ 31.12.2012 Удельный вес пассива в общей величине пассива, % 31.12.2013 Удельный вес пассива в общей величине пассива, % Изменение удельного веса, %
III. Капитал и резервы
Уставный капитал 0,1 0,1
Добавочный капитал

Продолжение таблицы 9

ПАССИВЫ 31.12.2012 Удельный вес пассива в общей величине пассива, % 31.12.2013 Удельный вес пассива в общей величине пассива, % Изменение удельного веса, %
Нераспределённая прибыль 41,9 37,6 -4,3
IV. Долгосрочные обязательства
Заёмные средства
Отложенные налоговые обязательства
Оценочные обязательства
Прочие обязательства
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства
Кредиторская задолженность 62,3 4,3
Доходы будущих периодов
Оценочные обязательства
Прочие обязательства
Пассивы всего

За анализируемый период в компании произошло снижение собственного капитала с 41,9% до 37,6%. Следовало бы обратить внимание, что уменьшение доли собственного капитала, тем более такое резкое, является нежелательным для организации. Возникает риск попасть при нехватке оборотных средств в зависимость от кредитных организаций, предоставляющих займы, ссуды и кредиты.

Долгосрочных обязательств компания «ГАРАНТ ИНТЕРНЭШНЛ» не имела. Настоятельно не рекомендую заменять краткосрочные обязательства долгосрочными. Это является негативным фактором, который свидетельствует обычно об ухудшении структуры баланса и повышает риск утраты финансовой устойчивости.

На конец 2013 года краткосрочные обязательства компании полностью состоят из кредиторской задолженности. На 31.12.2013г. кредиторская задолженность составляла 62,3% от суммарных обязательств организации. Это на 4,3% больше удельного веса данного вида пассивов в кредиторской задолженности по состоянию на 31.12. 2012 года.

Наши рекомендации