ТЕМА 2 Финансовый анализ деятельности предприятия

Контрольная работа по финансовому менеджменту

Решение задач по вариантам. Номер варианта – порядковый номер в журнале.

Порядковый номер в ведомости	Т.2	Т.3	Т.4.1	Т.4.2	Т.5	Т.6
						17,

Работа оформляется в 12-листовой тетради.

Титульный лист содержит данные о:

1 Виде работы, дисциплине;

2. Фамилии, имени и отчестве студента

3. Специальности, номере группы

4. Даты сдачи, подписи

Задачи оформляются следующим образом:

1. Условие задачи

2. Формулы и пояснения к ним;

3. Расчетные данные;

4. Ответ.

Контрольная работа сдается до экзамена.

ТЕМА 2 Финансовый анализ деятельности предприятия

Задача 1. Стоимость текущих активов Barmaby Cartage Company составляет $800 000, а краткосрочных обязательств — $500 000. Как повлияют на уровень коэффициента текущей ликвидности фирмы следующие операции:

А) Приобретено два новых грузовика общей стоимостью $100 000.

Б) Фирма взяла краткосрочный кредит на сумму $100 000 для компенсации роста дебиторской задолженности на такую же сумму.

В) Выпущены дополнительные акции на сумму $100 000 и вырученные средства, инвестированы в расширение нескольких терминалов.

Г) Компания допустила рост задолженности по счетам к оплате в результате выплаты дивидендов на сумму $40 000.

Задача 2. Используя следующую информацию, заполните балансовый отчет фирмы.

1) коэффициент соотношения долгосрочной задолженности

Собственного капитала 0,5

2) коэффициент общей оборачиваемости активов 2,5

3) средний срок погашения дебиторской задолженности* 18 дней

4) коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов 9

5) коэффициент валовой рентабельности 10%

*Для расчета примите, что количество дней в году равно 360 и все продажи осуществлялись в кредит

Актив	Пассив
Денежные Средства		Векселя выданные	100 $
Счета к получению		Долгосрочный Заемный Капитал
Товарно-Материальные Запасы		Обыкновенные акции	100 $
Здания и оборудование	200 $	Нераспределенная Прибыль	100 $
Активы		Пассивы

Задача 3. Имеется следующая информация о компании А

Выручка от реализации	2 млн долл
Соотношение выручки и величины Собственных Оборотных Средств	2 : 1
Соотношение внеоборотных и оборотных средств	4 : 1
Коэффициент текущей ликвидности	3 : 1

Рассчитайте величину краткосрочной кредиторской задолженности и величину внеоборотных активов

Задача 4. Росинвест продает сантехническое оборудование на условиях оплаты "2/10, чистые 30 дней". Ниже приведены ее финансовые отчеты за последние три года.

Показатель	2001, тыс. $	2002, тыс. $	2003,тыс.$
Денежные средства
Дебиторская задолженность
Товарно-материальные запасы
Основные средства, остат. стоимость
Кредиторская задолженность
Прочие начисления
Краткосрочные банковские кредиты
Долгосрочная задолженность
Обыкновенные акции
Нераспределенная прибыль
Объем продаж
Себестоимость реализованных товаров
Чистая прибыль

Используя финансовые коэффициенты, проанализируйте финансовое состояние и деятельность фирмы за последние три года. Какие проблемы вы выявили?

Задача 5. Используя финансовые коэффициенты, проведите рейтинговую оценку предприятия по годам

Коэффициенты
1. текущей ликвидности	1,19	1,25	1,20
2. мгновенной ликвидности	0,43	0,46	0,40
3.Средний срок погашения дебиторской задолженности
4. Оборачиваемости ТМЗ	8,0	7,5	5,5
5 . Соотношения заем. и собств. средств	1,38	1,40	1,61
6. отношения долгосрочной задолженности к сумме капитализации	0,33	0,32	0,32
7. валовой рентабельности	0,200	0,163	0,132
8. чистой рентабельности	0,075	0,047	0,026
9. общей оборачиваемости активов	2,80	2,76	2,24
10. доходности активов	0,21	0,13	0,06

Задача 6 Приведены данные о результатах деятельности предприятия за отчетный год (тыс. руб.). Построй те отчет о прибылях и убытках в номенклатуре статей, предусмотренных действующим законодательством.

Наименование показателя	Сумма, у.е.
Прочие операционные доходы
Чистая прибыль
Управленческие расходы
прибыль до налогообложения
Проценты к получению
Себестоимость реализованных товаров
Налог на прибыль (30 %)
Доходы от участия в других организациях
Валовая прибыль
Прочие внереализационные доходы
Коммерческие расходы
Выручка от реализации товаров, работ, услуг
Прочие внереализационные расходы

Задача 7 После подведения годовых итогов деятельности предприятия неожиданно обнаружилось, что сократился уровень прибыли акционеров. Необходимо определить причины и степень их влияния на снижение доходов акционеров.

Исходные данные:

Показатель	На начало года	На конец года
Объем валовой прибыли, млн. долл	623,25	247,25
Уровень налогобложения, %	35,75	31,25
Суммарная выручка от всех видов продаж, млн. долл	1254,33	1301,15
Размер совокупного капитала, млн долл	460,81	539,85
Размер собственного капитала, млн долл	245,6	334,47

Задача 8. Постойте рейтинг предпрятий по следующим данным

	Текущая ликвидность	Обеспеченность СОС	Оборачиваемость оборотных активов	Экономическая рентабельность
К-з Родина		0,3		0,2
СХА Луч	1,4	0,5	3,5	0,15
К-з Красное Знамя	1,6	-0,1		0,2
К-з Урал	0,9	0,1	2,8	0,25

Задача 9. Определите собственный оборотный капитал, если капитал и резервы составляют 1200 тыс. руб. Долгосрочные обязательства — 100 тыс. руб. Внеоборотные активы — 900 тыс. руб.

Задача 10. Организация обладает капиталом в 100 млн руб.; рентабельность активов — 20%. Каким должен быть объем продаж, для того чтобы обеспечить рентабельность продаж, равную 10%.

Задача 11. В планируемом году выручка от реализации снижается по сравнению с базисной на 500.000 рублей. Затраты на реализованную продукцию составляют 80% выручки от реализации, в т.ч. материальные затраты - 50%. Оборачиваемость дебиторской задолженности - 30 дней, запасов - 35 дней, кредиторской задолженности - 70 дней.

Определить связанные со снижением выручки от реализации изменения в активах и пассивах планового баланса по сравнению с базисными их суммами.

Задача 12. Как измениться рентабельность активов при увеличении рентабельности продаж на 4 % и оборачиваемости активов на 10 %

Задача 13. ООО "Белый медведь" завершило II квартал со следующими финансовыми результатами:

Показатель	факт	план
сумма оборотных активов , млн. рублей	49,45	53,67
выручка(нетто) от всех видов продаж млн. рублей	124,15	118,75
общая среднегодовая сумма капитала млн. рублей	36,2	35,67
сумма активов млн. рублей	84,2	78,6

- длительность анализируемого периода 182 дня.

Определите причины меньшей фактической продолжительности оборота капитала по сравнению с планируемой.

Задача 14. У компании средний срок дебиторской задолженности равен 48 дням, средний срок кредиторской задолженности – 38, а средний срок хранения запасов – 60 дням. Какова длительность обращения денежных средств компании. Если годовой объём продаж компании равен 1,44 млн. долл., каковы инвестиции компании в дебиторскую задолженность? Сколько раз в году компания оборачивает свои запасы?

Задача 15 Следующие данные относятся к компании А, тыс. у.е.

Денежные средства и ликвидные цб	100,0
Основные средства	283,50
выручка	1000,0
Чистая прибыль	50,0
Коэффициент срочной ликвидности	2,0
Коэффициент текущей ликвидности	3,0
Срок оборота дебиторской задолженности	40 дней
Рентабельность собственного капитала	12 %

Определите для компании А: дебиторскую задолженность, краткосрочные обязательства, оборотные активы, общие активы, рентабельность активов, собственный капитал, долгосрочную задолженность.

Задача 16. Оборотные активы некоторой компании равны 3 млн. у.е. Коэффициент текущей ликвидности составляет 1,5, а коэффициент срочной ликвидности – 1,0. Каков объем краткосрочных обязательств фирмы? Каков объем ее товарно-материальных запасов

Задача 17. Имеются следующие данные о компании: оборачиваемость активов 1,5 раза, рентабельность активов 3%, рентабельность собственного капитала 5%. Вычислите рентабельность продаж и коэффициент финансового рычага компании.

Задача 18. У компании А коэффициент быстрой ликвидности равен 1,4, текущей ликвидности – 3,0, оборот товарно-материальных запасов равен 6, общая сумма оборотных активов составляет 810 тыс. долл., а денежные средства и эквиваленты – 120 тыс. долл. Какова себестоимость продукции копании и срок оборота товарно-материальных запасов?

Задача 19. Заполните пробелы в таблице, созданной для компании А, используя следующие финансовые данные: коэффициент финансового рычага – 50 %, коэффициент быстрой ликвидности – 0,8, оборот общих активов – 1,5 раза, срок оборота дебиторской задолженности 36 дней (год равен 360 дней), рентабельность продаж 25 %, коэффициент оборота товарно-материальных запасов 5 раз.

Денежные средства
Дебиторская задолженность
Товарно-материальные запасы
Основные средства
Всего активов
Задолженность перед поставщиками
Долгосрочная задолженность
Акционерный капитал
Нераспределенная прибыль
Всего пассивов
Выручка
Себестоимость реализованной продукции

Задача 20. Определить длительность операционного, производственного и финансового циклов производственного предприятия и сделать выводы об эффективности управления оборотными средствами на основе следующих данных:

Актив	Пассив
Основные средства		Собственный капитал
Запасы		Долгосрочные кредиты
Дебиторская задолженность		Краткосрочные кредиты
Краткосрочные финансовые вложения		Краткосрочная кредиторская задолженность
Денежные средства		В том числе поставщикам
Баланс		Баланс

Отчет о прибылях и убытках:

Показатели	Тыс. рублей
Выручка от реализации продукции
Себестоимость продукции
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Прибыль от реализации
Прибыль от производственно-финансовой деятельности

Задача 21. Используя приведенные ниже исходные данные, заполните пустые места в балансе и отчете о доходах компании А.

Коэффициент задолженности по отношению к активам – 50 %.

Коэффициент срочной ликвидности – 0,80.

Коэффициент оборачиваемости активов – 1,5.

Время оборота дебиторская задолженности – 36 дней.

Рентабельность продаж – 25 %.

Коэффициент оборачиваемости запасов – 5.

Баланс Отчет о доходах

Денежные средства		Кредиторская задолженность			Продажи
Дебиторская задолженность		Долгосрочные обязательства			Затраты
Запасы		Обыкновенные акции			Валовая прибыль
Основные фонды		Нераспределенная прибыль	97,5		Выплаченные проценты	32,5
Итого активов		Итого пассивов			Налогооблагаемая прибыль
					Выплаченные налоги (40%)
					Чистая прибыль
					Выплаченные дивиденды
					Нераспределенная прибыль

Задача 22. Имеется следующая информация о финансовом состоянии:

Денежные средства		Кредиторская задолженность
Дебиторская задолженность		Долгосрочные обязательства
Запасы		Собственный капитал
Основные средства		Краткосрочные ссуды банков
Краткосрочные финансовые вложения		Расчеты по дивидендам
Итого активов		Итого пассивов

В течение первой недели нового года были выполнены следующие операции:

А) Покупатель оплатил ранее поставленную продукцию в сумме 220 тыс. руб.;

Б) Приобретено сырье и материалы на сумму 100 тыс. руб;

В) Проведена оплата поставленных выше материалов;

Г) Выплачены дивиденды в полном объеме.

Постройте баланс после каждой операции и рассчитайте коэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости.

Задача 23 Как изменилась величина собственного оборотного капитала предприятия за период, если известно, что стоимость его внеоборотных активов возросла на 200000 рублей, был привлечен долгосрочный кредит на 80000 рублей, возросла стоимость собственного капитала за счет прибыли на 50000 рублей.

Задача 24. Приведены следующие данные из баланса компании на конец года (у.е.). Составив структурированный баланс, определите значения недостающих статей и рассчитайте показатели ликвидности.

Данные из баланса компании на конец года (у.е.)

1. Внеоборотные активы 1900

2. Дебиторская задолженность 365

3. Производственные запасы ?

4. Денежные средства 5

5. Краткосрочная кредиторская задолженность 405

6. Резерв по сомнительным долгам 15

7. Собственные оборотные средства 100

8. Уставный капитал 1500

9. Нераспределенная прибыль ?

Задача 25.Организация обладает капиталом в 150 млн руб.; рентабельность активов — 15%. Каким должен быть объем продаж, для того чтобы обеспечить рентабельность продаж, равную 20%.