Третья группа: показатели оборачиваемости и рентабельности
Коэффициенты оборачиваемости оборотных активов рассчитываются по каждому их элементу в отдельности: готовая продукция (ГП); незавершенное производство (НЗП); запасы (3) — общая величина; дебиторская задолженность (ДЗ); краткосрочные финансовые вложения (КФВ); денежные средства (ДС), а также в целом по общей величине оборотных активов (ОА) и по кредиторской задолженности. Например, оборачиваемость оборотных активов за квартал, рассчитываемая в коэффициентах оборачиваемости, исчисляется по формуле:
(2.6)
где N — объем продаж за квартал, тыс. руб.;
ОА — среднеквартальная стоимость оборотных активов, тыс. руб.
Аналогично формируются коэффициенты оборачиваемости:
- дебиторской задолженности ( 
); (2.7)
- денежных средств ( 
); (2.8)
- краткосрочных финансовых вложений ( 
) и т.д. (2.9)
Продолжительность оборачиваемости оборотных средств и их элементов исчисляется отношением числа дней в периоде, например в году (360 дн.), к коэффициенту оборачиваемости различных элементов оборотных активов. Так, если коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности равен 6 оборотам, то продолжительность ее оборачиваемости составляет 60 дней (360 : 60), что свидетельствует о своевременности осуществления дебиторами расчетов с организациями-продавцами. Достижение определенного уровня показателей рентабельности (К5) также характеризует степень кредитоспособности заемщика. Рентабельность рассчитывается в процентах или коэффициентах (долях). [5, c.358]
Так, рентабельность продаж есть отношение прибыли от продаж (РN) к объему продаж (N) за определенный период, т.е. формула расчета такова:
. (2.10)
Рентабельность активов есть отношение прибыли до налогообложения к среднегодовой (квартальной) стоимости активов организации:
, (2.11)
рентабельность собственного капитала представляет собой отношение чистой (нераспределенной) прибыли (РЧ) к среднегодовой стоимости собственного капитала:
. (2.12)
Согласно Регламенту Сбербанка РФ основными оценочными показателями кредитоспособности являются коэффициенты К1, К2, К3, К4 и К5, каждому из которых установлено предельное нормативное значение в зависимости от категорий заемщиков.
Таких категорий три, в соответствии с которыми заемщики ранжируются по степени (классу) кредитоспособности:
Ø Первоклассные, кредитоспособность которых не вызывает сомнений;
Ø Второклассные кредитоспособность которых требует взвешенного подхода;
Ø Третьеклассные — их кредитоспособность связана с повышенным риском.
Достаточные (предельные) значения названных выше показателей оценки кредитоспособности следующие:
К1 — 0,2;
К2 — 0,8;
К 3 - 2,0;
К4 - 1;
К 5 - 0,15.
В зависимости от фактических значений показатели подразделяются на категории (табл. 1.1).
Таблица 1.1 Категории показателей
| Коэффициенты | Первая категория | Вторая категория | Третья категория |
| К1 К2 К3 К4 К5 | 0,2 и выше 0,8 и выше 2,0 и выше 1,0 и выше 0,15 и выше | 0,15 – 0,2 0,5 – 0,8 1,0 – 2,0 0,7 – 1,0 менее 0,15 | менее 0,15 менее 0,5 менее 1,0 менее 0,7 нерентабельные |
Общая сумма баллов для присвоения заемщику класса кредитоспособности:
Ø если сумма баллов находится в пределах 1—1,05, заемщик может быть отнесен к первому классу;
Ø если сумма баллов больше 1, но меньше 2,42, — ко второму классу;
Ø если сумма баллов равно или больше 2,42, — к третьему классу.
Кроме того, Сбербанк РФ установил коэффициент значимости каждого показателя: К1 — 0,11; K2 — 0,05; К3 — 0,42; К4 — 0,21; К5 — 0,21, т.е. наибольшая роль в определении кредитоспособности принадлежит таким показателям, как коэффициент общей ликвидности (0,45), коэффициент финансирования (0,21) и коэффициент рентабельности продаж (0,21). [5, c.360]
Порядок расчета общей суммы баллов( 
) осуществляется по средней арифметической взвешенной:
= 0,11 х категория показателя К1 + 0,05 х категория показателя К2 + 0,42 х категория показателя К3 + 0,21 х категория показателя К4 + 0,21 х категория показателя К5.