Сущность, виды, структура фин.рынков и их роль в кругообороте фин. ресурсов

Фин.рынок – это рынок, на кот.осущ-ся рын.перераспр-ие своб.ден.капиталов и сбережений м\д разл.суб-ми путем совершения сделок.Уч-ки фин. рынка – юр. и физ. лица, вступающие в опр. эк.отн-ия по поводу купли-продажи фин.активов, их обмена и последующего обращения. В завис-ти от роли и ф-ий всех участников фин.рынка можно разделить: 1. професс.участники (фин.посредники) – это юр.лица (за искл-ем брокера) любой формы собств-ти, кот. получили лицензию на осущ-ие проф.дея-ти на фин.рынке от ФСФР. Фин.посредники обесп-ют связь м\д продавцами и покуп-ми, эмитентами и инвесторами, способ-ют мобилизации и эфф.перераспред-ию фин.рес-ов. 2. эмитенты – юр.лица и органы гос.власти, выпускающие в обращение фин.инструменты для привлечения ден.ср-в (капитала) и обязующиеся выполнить все обяз-ва, вытекающие из условий выпуска таких инструментов. 3. инвесторы – любые физ. и юр.лица, гос-во и иные органы гос.власти с целью вложения ср-в и извлечения дохода. Инвесторы бывают: корпоративные, частные (индивидуальные), институциональные (фин.институты, кот. инв-ют привлеч.фин.рес-сы, размещают ср-ва не только от своего имени, но и от имени клиента). 4. гос-во. Виды фин. рынков: 1. По срокам: краткосрочные (до года), среднесрочные и долгосрочные. 2. По видам обращения фин. инструментов: основные (векселя, облигации) и производные (свопы). 3. В завис-ти от степени рег-ия: гос.рег-ие и гос. рег-ие + саморег-ие. 4. По сегментам рынка: валютный, денежный, товарный, кредитный, фондовый, страховой, драг.металлов, пенсионных накоплений. 5. В завис-ти от модели орг-ии рынка: банковская (фин-ие ч\з банки), рыночная (фин-ие ч\з посредников), смешанная (фин-ие ч\з банки и посредников). Кредитный рынок хар-ет рынок, на кот. об-ом купли-продажи яв-ся своб.кредитные рес-сы и отдельные обслуживающие их фин.инструменты, обращение кот.осущ-ся на усл-ях возврат-ти и уплаты %. Сделки, совершаемые на этом рынке, подразд-ся на обслуживающие отчуждаемые фин.заимствования (аккредитивы) и неотчуждаемые виды этих заим-ий (комм. кредит, оформленный простым векселем). РЦБхар-ет рынок, на кот.об-ом купли-продажи яв-ся все виды ЦБ, эмитированных п\п, разл.фин.институтами и гос-ом. Валютный рынок хар-ет рынок, на кот.об-ом купли-продажи выступают ин.валюта и фин.инструменты, обслуживающие операции с ней. Страховой рынок хар-ет рынок, на кот.об-ом купли-продажи выступает страховая защита в форме разл.предлагаемых страх.продуктов. Рынок золотахар-ет рынок, на кот.об-ом купли-продажи выступают виды ценных металлов, в первую очередь, золота. На этом рынке осущ-ся операции страх-ия фин. активов, обесп-ия резервирования этих активов для приобретения необход.валюты в процессе междунар. расчетов, осущ-ия фин.спекулятивных сделок. Рынок денег хар-ет рынок, на кот.продаются-покупаются рын.фин.инструменты и фин. услуги со сроком обращения до 1 года. Фин.активы, обращающиеся на рынке денег, являются наиболее ликвидными; им присущ наименьший уровень фин.риска, а система форм-ия цен на них яв-ся относительно простой. Рынок капитала хар-ет рынок, на кот.продаются-покупаются рыночные фин. инструменты и фин. услуги со сроком обращения более 1 года. Фин.активы, обращающиеся на рынке капитала, менее ликвидные; им присущ наибольший уровень фин. риска и более высокий уровень доходности. Инст-ты – это гос.и частные коммерч. орг-ии, уполномоч-ые осущ-ть фин. операции по кред-ию, депонир-ию вкладов, ведению р/с, купле и продаже валюты и ЦБ, оказ-ию фин. услуг. Виды фин.институтов: комм.банки; взаимосберег.банки; кред. союзы; страх. компании; негос.пенсионные фонды; инв.фонды; фин. компании. Комм.банки предлагают широкий спектр услуг по привлечению ден.ср-тв от эк.суб-ов по предл-ию займов. Сберег.институты яв-ся спец. фин.институтами. Осн. ист-ми ср-тв выступают сберег. вклады, срочные потребит.депозиты. Эти институты заим-ют ден.ср-ва на корот. сроки с текущих и сберегат.счетов, а затем ссужают их на длит.срок под обесп-ие в виде недвиж-ти. Кред. союзы яв-ся институтами взаим. кред-ия, кот. принимают вклады физ. лиц и кредитуют членов союза на приемлемых для тех усл-ях. Обяз-ва этих союзов форм-ся из сберег. счетов и чековых счетов. Свои ср-ва кред. союзы предост-ют членам союза в виде краткоср.потребит. ссуд. Каждый имеет 1 голос при принятии решений на общих собраниях союза от кол-ва сберег.паев, кот. они владеют в этом об-ве. К сберег.учр-ям, действующим на догов.основе, относят страх.компании и пенс. фонды, характ-еся устойч.притоком ср-тв от держателей страх.полисов и владельцев счетов в пенс. фондах. Имеют возм-ть инв-ть ср-ва в долгоср.высокодох.инстр-ты. Инв. фонды функц-ют в форме инв.компаний, ЗАО, ОАО. Они аккум-уют ресурсы инвесторов и вклад-ют их в инструменты ден.рынка и ранка капитала, в специализ.активы, специализ-ся на долгоср. инв-ях, выпуская фин.обяз-ва различных номиналов, что позволяет им быстро продавать и покупать фин.обяз-ва, на кот.уже сущ-ет рынок или выкупать свои акции по их текущей рын.цене. Инв.компания закр. типа – фонд, кот. продает свои акции, чтобы получить наличные ср-ва для инв-ия, а в дальнейшем огран-ет кол-во размещаемых акций среди фиксир. круга инвесторов. Специфика состоит в том, что они заним-ся инв-ми в обращающиеся на фонд.РЦБ, а не в реал. активы. Инв.фонды откр.типа гаран-ют инвесторам погашение ст-ти акций путем их выкупа самим фондом по чистой ст-ти активов в любой день при условии, что инвестор известит фонд о своем намерении продать акции заранее. Фин. компании предоставляют краткоср.и среднеср. кредиты, лизинг.кредиты для п\п, не имеющих возм-ти получить кредит где-либо еще. Фин.компании получают ср-ва за счет банк.кредитов, продажи ЦБ, выпуска долг.обяз-тв. Сущность фин.посредничества закл-ся в аккумул-ии временно свободных фин.рес-ов и передачи их от своего имени лицам, в них нуждающимся. Фин.посредник принимает на себя обяз-ва вернуть аккумулир.фин.рес-сы инвесторам и несёт на себе риск невозврата инв.ср-в со стороны потреб-ля данных рес-ов.Выделяют 2 вида фин.посредничества: 1. прямое (комм.банки, ПИФ, пенс.фонд). 2. косвенное (брокер, дилер, управляющая компания) – за счёт комиссии. В завис-ти от способа перераспр-ия временно своб.рес-ов выделяют след.типы фин. посредников: 1. Фин.посредники депозитного типа: комм. банки форм-ют собств.обяз-ва на основе высоколиквидных и фиксированных по суммам вкладов, принимая безусловные обяз-ва с фиксированной суммой долга перед юр. и физ.лицами. 2. Фин.посредники контрактно-сберегат.типа: страх.компании и пенс.фонды, предлагая свои продукты и услуги, создают привлекательные для клиентов инструменты трансформации их рес-ов в инв-ии, кот.сочетают в себе возм-ти решения не только эк.проблем, но и спос-ют более полной соц.защите клиентов. 3. Фин. посредники инв. типа (инв.компании и фонды) обесп-ют решение 2 взаимосвяз.задач. 1 спос-ют выходу компаний на РЦБ, 2 мобилизуют ден.ср-ва инвесторов для покупки ЦБ и др.инструментов фин. рынка, предоставляя возм-ть получать дополн.доход за счет роста ст-ти паевого взноса. Фин.инструмент – возникновение обяз-в у одного участника сделки и одноврем.возникновение прав у другого.Виды фин.инструментов: 1. ден.ср-ва в кассе, на расчётных и валютных счетах; 2. кредитные инструменты (облигации, кредиты, ДЗ, КЗ, векселя) и способы участия в УК (паи, акции). 3. деривативы – производные фин.инструменты (фьючерсы, опционы, свопы, варранты, форварды). Обяз.условия сущ-ия фин.инструмента: 1. в основу операций д\б положены фин.активы и обяз-ва; 2. операции д\б в форме договора\контракта. Классификация фин.инструментов: 1. первичные (ден.ср-ва не входят): акции, облигации, валюта, депозит, ДЗ, КЗ. 2. вторичные. Признаки производного фин.инструмента: в основе лежит базисный актив (товар); расчётная ст-ть фин.инструмента опр-ся на основе спот цены (цена сегодня) базисного актива. Гл. напр-ми гос. политики по разви­тию фин. рынкав среднеср. перспективе яв-ся: создание необход.предпосылок для форм-ия конку­рентосп.институтов фин.рынка; снижение регулят.барьеров для обесп-ия выхода рос­с.компаний на рынок кап-ла и создание прав.основ фор­м-ия новых инстр-ов фин. рынка; укрепление законод.базы в сфере защиты прав инве­сторов и снижение нерын.инвестиц.риска на фин.рынке. Рег-ие фин.рынков в РФ на минист.уров­не осущ-ет Фед.служба по фин.рынкам, в веде­ние кот.находятся все виды дея-ти на фин.рынке за искл-ем банковской (Банк России), страховой (Фед.служ­ба страх. надзора) и аудиторской (Минфин). ФСФР осущ-ет свою дея-ть непосредственно и ч\з свои террит.органы. ФСФР России яв-ся фед.органом исполн.власти, осуществляющим ф-ии по принятию НПА, контролю и надзору в сфере фин. рынков. ФСФР России находится в прямом подчинении Прав-ву РФ. Фин.рынок Красн.края. На сегодн.день одним из усл-ий, обесп-щих рост инвест.привлекат-ти региона яв-ся уровень разв-ия фин.и фонд.рынка края, его взаимодей-ие с реал.сектором эк-ки, возраст. степень интегрир-ти данной сферы регион.эк-ки, как в общероссийский, так и в междунар.фин.и фонд.рынок. За последние годы ситуация на фин. рынке края хар-ся стабил.работой кред.орг-ий, устойч.ростом осн.показ-ей их дея-ти, расширением банк.сети. В крае, из-за его удоб.геополит.расположения и повыш.инвест. привлекат-ти, стремятся откр-ть свои структ.подразд-ия круп.фин.институты. Среди кред.орг-ий, работающих в крае, есть и такие в форм-ии акцион.кап-ла кот.приняли участие бизнес-стр-ры из Германии, Австрии, Франции, Италии, Чехии, Кипра. На сегодн.день в регионе функц-ет рыночно ориентир.банк. сектор, представленный 123 кред. орг-ми, имеющими в городах и р-ах края более 570 дополн.офисов. Повыш-ся доверие населения к кред.орг-ям. За 3 г сумма банк.вкладов гр-ан выросла в 2 раза. Стремительно набирает обороты процесс кред-ия эк-ки Кубани. Страх-ие яв-ся одной из наиболее динамично развивающихся сфер росс.бизнеса. Объемы операций на рынке страх. услуг неуклонно растут. За пятилетний период объем страх. премий, собираемых на терр-ии края, вырос более чем в 10 раз. При этом краевой показ-ль прироста сбора страх.премий знач-но опережает среднеросс. показ-ль. За последние годы в крае набл-ся полож. динамика в области мед.страх-ия, кот. со стороны краев.адм-ии удел-ся повыш.внимание. В крае созданы благопр.усл-ия для успеш.эмисс. дея-ти. Потенциал РЦБ, как ист-ка долгоср.инвест.рес-ов очень высок. На терр-ии региона раб-ют более 1300 ОАО - пятая часть всех АО Юга России, 39 професс.уч-ов РЦБ. С кажд.годом возрастает уд. вес инв-ий, привлеченных с исп-ем ЦБ.