Методика расчета чистых активов
Под стоимостью чистых активов понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету.
Оценка имущества средств, в расчетах и других активов и пассивов производится с учетом требований положений по бухгалтерскому учету и других нормативных правовых актов по бухгалтерскому учету.
Для оценки стоимости чистых активов составляется расчет по данным бухгалтерской отчетности. В состав активов, принимаемых к расчету, включаются:
1) внеоборотные активы, отражаемые в разделе I бухгалтерского баланса(нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения, прочие внеоборотные активы);
2) оборотные активы, отражаемые в разделе II бухгалтерского баланса (запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы), за исключением фактических затрат на выкуп акционерным обществом у акционеров собственных акций для их последующей перепродажи или аннулирования и задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.
В состав пассивов, принимаемых к расчету, включаются: долгосрочные обязательства по займам и кредитам и прочие долгосрочные обязательства; краткосрочные обязательства по займам и кредитам; кредиторская задолженность; задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов; резервы предстоящих расхо-ов; прочие краткосрочные обязательства.
Оценка стоимости чистых активов производится ежеквартально и в конце года на соответствующие отчетные даты. Информация о стоимости чистых активов раскрывается в промежуточной и годовой бухгалтерской отчетности.
Таким образом, алгоритм расчета чистых активов по данным бухгалтерского баланса будет выглядеть следующим образом:
Чистые активы= (стр. 300 – стр. 244 – стр. 252) – (стр. 590 + стр. 610 + стр. 620 + стр.630 + стр.650 + стр. 660).
Рассчитанные по данному алгоритму чистые активы совпадают с показателем реального собственного капитала.
Если стоимость чистых активов становится меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, общество подлежит ликвидации.
В процессе анализа, помимо сравнения величины чистых активов с величиной уставного капитала, проводится оценка их динамики, структуры и определяется рентабельность чистых активов. Рентабельность реального собственного капитала сравнивается с возможностями получения дохода от вложения этих средств в ценные бумаги или в другое производство.
Рентабельность чистых активов – важный критерий при котировке акций на бирже, основа формирования рыночного курса акций.
Уровень рентабельности собственного капитала может существенно отличаться от рентабельности активов. Интерес собственника заключается в том, чтобы этот разрыв был в пользу рентабельности собственного капитала.
Рентабельность чистых активов определяет границы и темпы роста собственного капитала за счет реинвестирования прибыли.
МЕТОДИКА РАСЧЕТА СТОИМОСТИ ЧИСТЫХ АКТИВОВ
Методика расчета стоимости чистых активов соответствует Международным принципам бухгалтерского учета и широко используется в настоящее время в так называемой нормативной оценке при определении стоимости чистых активов акционерных обществ (см. Приказ Минфина РФ и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 29 января 2003 г. NN 10н, 03-6/пз "Об утверждении Порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ").
1. Под стоимостью чистых активов акционерного общества понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов акционерного общества, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету.
2. Оценка имущества, средств в расчетах и других активов и пассивов акционерного общества производится с учетом требований положений по бухгалтерскому учету и других нормативных правовых актов по бухгалтерскому учету. Для оценки стоимости чистых активов акционерного общества составляется расчет по данным бухгалтерской отчетности.
3. В состав активов, принимаемых к расчету, включаются:
- внеоборотные активы, отражаемые в первом разделе бухгалтерского баланса
(нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения, прочие внеоборотные активы);
- оборотные активы, отражаемые во втором разделе бухгалтерского баланса
(запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы) за исключением стоимости в сумме фактических затрат на выкуп собственных акций, выкупленных акционерным обществом у акционеров для их последующей перепродажи или аннулирования, и задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.
4. В состав пассивов, принимаемых к расчету, включаются:
- долгосрочные обязательства по займам и кредитам и прочие долгосрочные
обязательства;
- краткосрочные обязательства по займам и кредитам;
- кредиторская задолженность;
- задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;
- резервы предстоящих расходов;
- прочие краткосрочные обязательства.
5. Оценка стоимости чистых активов производится акционерным обществом ежеквартально и в конце года на соответствующие отчетные даты.
6. Информация о стоимости чистых активов раскрывается в промежуточной и годовой бухгалтерской отчетности.
Ниже представлен алгоритм реализации методики скорректированной балансовой стоимости.
Расчет чистых активов предприятия
1. Суммируются статью баланса предприятия: Остаточная стоимость нематериальных активов;
Остаточная стоимость основных средств; Оборудование к установке; Незавершенные капитальные вложения;
Долгосрочные финансовые вложения; Прочие необоротные активы; Производственные запасы; Животные;
Остаточная стоимость МБП; Незавершенное производство; Расходы будущих периодов; Готовая продукция;
Товары; НДС по приобретенным ценностям; Прочие запасы и затраты; Товары отгруженные; Расчеты с дебиторами;
Авансы, выданные поставщикам и подрядчикам; Краткосрочные финансовые вложения; Денежные средства;
Прочие оборотные активы;
ИТОГО активы предприятия:
2. Суммируются обязательства (задолженности) предприятия по пассиву баланса:
Целевое финансирование и поступления; Арендные обязательства; Долгосрочные кредиты банков;
Долгосрочные займы; Краткосрочные кредиты банков; Кредиты банков для работников; Краткосрочные займы;
Расчеты с кредиторами; Авансы, полученные от покупателей и заказчиков; Расчеты с учредителями;
Резервы предстоящих расходов и платежей; Прочие краткосрочные пассивы;
ИТОГО пассивы предприятия:
3. Из суммы активов (п.1) вычитается сумма пассивов (п.2).
4. К полученной разности прибавляется рыночная стоимость земли, и получается сумма чистых активов предприятия.