Разработка стратегии формирования финансовых ресурсов

Формирование финансовых ресурсов предприятий и корпораций осуществляется за счет собственных и приравненных к ним средств. Источники формирования фондов и резервов делятся на:

- внутренние;

- внешние.

Финансовыми ресурсами предприятий называют всю совокупность возможных денежных средств, которые могут быть использованы в процессе хозяйственной деятельности. Финансовые резервы - совокупность определенных частей денежных средств, которые могут быть использованы только при наступлении определенных обстоятельств. Финансовые ресурсы и резервы могут быть в форме денежных средств, а также материалов, ценных бумаг, и т.д.

Внутренние финансовые ресурсы предприятия формируются в процессе его хозяйственной деятельности, а величина зависит от масштабов и результатов деятельности с учетом УК. Источники: амортизационные отчисления, прибыль или доход. Особенности амортизационных фондов - как фонды денежных средств они не обособлены и постоянно находятся в денежном обороте предприятия. Прибыль только от реализации продукции, работ, услуг - результат хозяйственной деятельности, но ее величина может колебаться в значительной степени в зависимости от реализации имущества, внереализационных доходов, а ее использованием руководит собственник. Особенность прибыли в том, что предприятие имеет право использовать как финансовый ресурс всю прибыль или 10 - 50% прибыли (это зависит от обоснования, сферы хозяйствования, организационно-правовой формы предприятия). В части использования прибыли предприятие может получать льготы: за счет изменения налогооблагаемой базы, понижения ставок, исключения прибыли из налогооблагаемой базы, отсрочки платежа. Использование прибыли находится в распоряжении собственника, как правило, не происходит формирование единого фонда, а существует несколько раздельных фондов. Т.к. формирование и использование прибыли не стыкуются, следовательно, средства могут направляться на целевое использование между этими периодами (не затрагивая саму прибыль как таковую).

Еще один источник внутренних резервов - добавочный капитал -образуется в результате прироста стоимости имущества, выявленной в результате переоценки; получение эмиссионного дохода (от дополнительной эмиссии акций, продажи акций выше номинала); безвозмездное получение ценностей или имущества от других предприятий и лиц (как правило, носят строго целевой характер). В уставных документах может предусматриваться создание неделимого фонда сверх суммы УК, фонд используется, как финансовый ресурс. В АО, кроме указанных фондов, можно формировать: выкупной фонд, который формируется из регулярных отчислений средств для выкупа своих облигаций или акций; отложенный фонд - для выкупа предприятием части или всех акций. Каждое предприятие имеет, кроме того, свои дополнительные финансовые ресурсы: дебиторская задолженность (внутренняя и внешняя), страховые фонды, расходы будущих периодов.

Внешние источники или заемные финансовые средства.

Бюджетные - предоставляются предприятию прямым перечислением по утвержденным программам (+ отсрочка налогов, возврат кредитов). Предоставление бюджетных средств осуществляется предприятиям, занимающимся стратегической деятельностью и если предусмотрена возвратность средств, то в отличие от кредитных ресурсов, нет уплаты процентов. Привлечение средств с рынка кредитов и кредитных ресурсов - субъектами сделок могут выступать коммерческие банки, государство и муниципальные органы. Использование заемного капитала осуществляется на условиях возвратности, срочности и платности. Сфера долго- и среднесрочного кредитования регулируется ЦБРФ и условиями договоров кредитования. Крупные предприятия могут использовать, как финансовый ресурс, средства по перераспределению внутри предприятий или корпораций, следовательно, на этих предприятиях создается научно обоснованная система управления капиталом и финансовыми ресурсами.

Российские предприятия могут использовать также: рациональное использование основных и оборотных фондов в части альтернативного использования материалов,

топлива (около 5% от с/с); привлечение иностранных инвестиций (в основном как привлеченные, а не как заемные средства). Это используется, как правило, на крупных предприятиях, при полной гарантии возврата суммы.

Средства инвестиционных институтов: банки, страховые организации, пенсионные фонды (как кредиты и вложения средств фондов). Но используются эти ресурсы не только в период стабилизации, имея в виду, что эти фонды являются подразделениями крупного предприятия.

Финансовые ресурсы создаются на различных стадиях кругооборота капитала. Они необходимы для нормального протекания процесса производства и превращение этих ресурсов из товарной формы в денежную происходит на последней стадии (получение выручки от реализации).

Действующее российское законодательство определяет финансовые ресурсы как фонды накопления и фонды потребления.

Заключение.

Финансовая стратегия является одним из основных инструментов интеграции интересов корпорации с национальными интересами экономики страны. Финансовую стратегию, отражающую отношения между субъектами рынка по поводу формирования, распределения, использования финансовых ресурсов, применения финансовых инструментов следует определить как обобщающую модель и инструмент действий, необходимых для достижения намеченных компанией стратегических целей.

В качестве методологической основы для управления эффективностью может быть использована система сбалансированных показателей (ССП), которая объединяет традиционные финансовые измерения деятельности компании с нефинансовыми. Эту систему за рубежом в настоящее время использует почти половина крупных компаний, включаемых в известные рейтинги. Долгосрочному успешному функционированию предприятия служит стратегическое бюджетирование, которое в последние годы трансформируется на основе применения модели безбюджетного управления, обеспечивающего упрощение и гибкость оперативного процесса управления.

Составными частями финансовой стратегии корпорации являются инвестиционная и кредитная стратегии, решающие задачи формирования инвестиционной привлекательности компании.