Анализ рентабельности и деловой активности
Задачами анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются оценка динамики показателей прибыли (выявление и измерение действия различных факторов на прибыль), деловой активности и рентабельности предприятия. Коэффициенты рентабельности и деловой активности приведены в табл. 12.
Таблица 12 - Коэффициенты рентабельности и деловой активности предприятия
| Коэффициент | Порядок расчета | Характеристика |
| 1. Рентабельности продаж |  | Показывает, сколько прибыли приходится на рубль реализованной продукции. Уменьшение свидетельствует о снижении спроса на продукцию предприятия |
| 2. Рентабельности всего капитала предприятия |  | Показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение свидетельствует о падении спроса на продукцию и о перенакоплении активов |
| 3. Рентабельности внеоборотных активов |  | Отражает эффективность использования внеоборотных активов |
| 4. Рентабельности собственного капитала |  | Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика коэффициента оказывает влияние на уровень котировки акций предприятия |
| 5, Рентабельности перманентного капитала |  | Отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность предприятия (как собственного, так и заемного) |
| 6. Общей оборачиваемости капитала |  | Отражает скорость оборота всею капитала предприятия. Рост означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен |
| 7. Оборачиваемости мобильных средств |  | Показывает скорость оборота всех мобильных средств. Рост оценивается положительно |
| 8. Оборачиваемости материальных оборотных средств |  | Отражает число оборотов запасов и затрат предприятия. Снижение свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и затрат в незавершенном производстве или о снижении спроса на готовую продукцию |
| 9. Оборачиваемости готовой продукции |  | Показывает скорость оборота готовой продукции. Рост коэффициента означает увеличение спроса на продукцию предприятия, снижение — на затоваривание |
| 10. Оборачиваемости дебиторской задолженности |  | Показывает расширение (рост коэффициента) или снижение (уменьшение коэффициента) коммерческого кредита, предоставляемого предприятием |
| 11. Среднего срока оборота дебиторской задолженности, в днях |  | Характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Снижение коэффициента оценивается положительно |
| 12. Оборачиваемости кредиторской задолженности |  | Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение — рост покупок в кредит |
| 13. Среднего срока оборота кредиторской задолженности, в днях |  | Отражает средний срок возврата коммерческого кредита предприятием |
| 14. Фондоотдачи внеоборотных активов |  | Характеризует эффективность использования внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящихся на единицу стоимости средств |
| 15. Оборачиваемости собственного капитала |  | Показывает скорость оборота собственного капитала. Резкий рост отражает повышение уровня продаж. Существенное снижение показывает тенденцию к бездействию части собственных средств |
| Условные обозначения: Пр — прибыль; В — выручка от реализации; ВБ — валюта баланса; aI — итог раздела I баланса (актив); АII — итог раздела II баланса (актив); ПIV — итог раздела IV баланса (пассив); Пv — итог раздела V баланса (пассив); З — запасы; ГП — готовая продукция; ДЗ — дебиторская задолженность со сроком погашения менее года; КЗ — кредиторская задолженность; 365 — количество дней в календарном году. |
Для анализа рентабельности и деловой активности рассмотрим в таб. 13
Таблица 13 - Анализ рентабельности и деловой активности предприятия
| Коэффициент | Порядок расчета | Значение | |
| 1. Рентабельности продаж | Стр.140 отчета / стр. 010 отчета | -0,01 | -0,08 |
| 2. Рентабельности всего капитала предприятия | Стр.140 отчета/ стр. 700 баланса | -0,04 | -0,17 |
| 3. Рентабельности внеоборотных активов | Стр.140 отчета /стр. 190 баланса | -0,09 | -0,3 |
| 4. Рентабельности собственного капитала | Стр. 140 отчета / стр. 490 баланса | -1,71 | -3,96 |
| 5. Рентабельности перманентного капитала | Стр. 140 отчета / (стр. 490 +590) баланса | -0,07 | -0,28 |
| 6. Общей оборачиваемости капитала | Стр.010 отчета / стр. 700 баланса | 2,9 | 2,12 |
| 7. Оборачиваемости мобильных средств | Стр. 010 отчета /стр.290 баланса | 4,98 | 4,76 |
| 8. Оборачиваемости материальных оборотных средств | Стр.010 отчета /стр.210 баланса | 15,64 | 17,27 |
| 9. Оборачиваемости готовой продукции | Стр. 010 отчета /стр.214 баланса | 119,52 | 134,49 |
| 10. Оборачиваемости дебиторской задолженности | Стр. 010 отчета / стр240 баланса | 7,58 | 7,01 |
| 11. Среднего срока оборота дебиторской задолженности, в днях | 365 * стр.240 баланса /стр.010 отчета | 48,16 | 52,09 |
| 12. Оборачиваемости кредиторской задолженности | Стр. 010 отчета /стр.620 баланса | 7,02 | 5,44 |
| 13. Среднего срока оборота кредиторской задолженности, в днях | 365 *стр.620 баланса /стр.010 отчета | 51,99 | 67,07 |
| 14. Фондоотдачи внеоборотных активов | Стр. 010 отчета /стр. 190 баланса | 6,96 | 3,83 |
| 15. Оборачиваемости собственного капитала | Стр. 010 отчета /стр.490 баланса | 132,15 | 50,17 |
Коэффициент рентабельности продаж снизился (с -0,01 до -0,08). Его спад говорит о росте затрат на производство при постоянных ценах, т. е. о снижении спроса на продукцию предприятия.
Коэффициент рентабельности всего капитала снизился (с- 0,04 до -0,17), что также свидетельствует о падающем спросе на продукцию фирмы и о перенакоплении активов.
Коэффициент рентабельности внеоборотных активов уменьшился (с -0,09 до -0,3), что объясняется увеличением доли внеоборотных активов, а не ростом прибыли.
Соответственно уменьшение коэффициента рентабельности собственного капитала (с 1,71 до 3,96) вызван не ростом прибыли, а увеличением доли собственного капитала.
Коэффициент рентабельности перманентного капитала снизился (с -0,07 до -0,28) засчет увеличения доли собственного капитала.
Коэффициент общей оборачиваемости капитала уменьшился (с 2,9 до 2,12) в связи с относительным увеличением капитала предприятия в анализируемом периоде.
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств снизился (с 4,98 до 4,76) — снизилась эффективность использования мобильных средств.
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств увеличился (с 15,64 до 17,27), что свидетельствует об относительном уменьшении производственных запасов.
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции увеличился (с 119,52 до 134,49). Его рост означает снижение доли готовой продукции в активах предприятия.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности снизился (с 7,58 до 7,0). Снижение коэффициента в этом случае свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита.
Увеличение коэффициента среднего срока оборота дебиторской задолженности (с 48,16 до 52,09) оценивается отрицательно.
Снижение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности (с 7,02 до 5,44) означает рост покупок в кредит.
Увеличение коэффициента среднего срока оборота кредиторской задолженности (с 51,99 до 67,07), говорит о росте срока возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банками и по прочим займам).
В целом, «кредиты» предприятия превышают их «долги». Предприятие расплачивается по своим обязательствам быстрее, чем получает деньги по «кредитам».
Снижение фондоотдачи (с 6,96 до 3,83) вызвано относительным увеличением внеоборотных активов в общей величине активов предприятия.
Сниженеи коэффициента оборачиваемости собственного капитала (с 132,15 до 50,17) отражает тенденцию к бездействию части собственных средств.
Анализ деловой активности и рентабельности свидетельствует об общем снижении рентабельности и падении деловой активности предприятия.
Заключение