Балльная оценка финансовой устойчивости
Существуют различные подходы к оценке финансовой устойчивости. Многие аналитики считают, что финансовая устойчивость характеризуется не только структурой капитала, но и ликвидностью и платежеспособностью. Поэтому в состав показателей, применяемых в балльной оценке финансовой устойчивости включены показатели ликвидности.
Алгоритм проведения балльной оценки финансовой устойчивости:
· выбор показателей финансовой устойчивости анализируемой организации,
· ранжирование показателей в баллах,
· оценка этих показателей в зависимости от их фактических значений,
· выявление условий снижения или повышения оценки,
· расчет общей суммы баллов финансовой устойчивости
· определение класса финансовой устойчивости.
Выбор показателей и расчет коэффициентов провести в таблице 3
Коэффициентный анализ
Таблица 3
| Наименование показателя | На начало периода | На конец периода | Отклонение |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | |||
| Коэффициент срочной ликвидности (коэффициент «критической оценки») | |||
| Коэффициент текущей ликвидности | |||
| Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования | |||
| Коэффициент финансовой независимости | |||
| Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат |
Оценка показателей финансовой устойчивости организации
Таблица 4
| Показатель финансового состояния | Рейтинг показателя, баллы | Оценка показателей в зависимости от их фактических значений, баллы | Условия изменения оценки | |
| Высший | Низший | |||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,5 и выше – 20 баллов | Менее 0,1 – 0 баллов | За каждые 0,1 пункта по сравнению с 0,5 снимается 4 балла | |
| Коэффициент срочной ликвидности (коэффициент «критической оценки») | 1,5 и выше – 18 баллов | Менее 1,0 – 0 баллов | За каждые 0,1 пункта по сравнению с 1,5 снимается 3 балла | |
| Коэффициент текущей ликвидности | 16,5 | 2,0 и выше – 16,5 баллов | Менее 1,0 – 0 баллов | За каждые 0,1 пункта по сравнению с 2,0 снимается 1,5 балла |
| Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования | 0,5 и выше – 15 баллов | Менее 0,1 – 0 баллов | За каждые 0,1 пункта по сравнению с 0,5 снимается 3 балла | |
| Коэффициент финансовой независимости | 0,6 и выше – 17 баллов | Менее 0,4 – 0 баллов | За каждые 0,01 пункта по сравнению с 0,6 снимается 0,8 балла | |
| Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат | 13,5 | 1,0 и выше – 13,5 баллов | Менее 0,5 – 0 баллов | За каждые 0,1 пункта по сравнению с 1,0 снимается 2,5 балла |
| Всего | 100,0 | 100,0 |
Выделяют следующие классы финансовой устойчивости организаций:
1-й класс – организация имеет отличное финансовое состояние, характеризуется абсолютной финансовой устойчивостью и платежеспособностью. Практически отсутствует риск взаимоотношений партнеров с данной организацией;
2-й класс – организация имеет хорошее финансовое состояние, большинство финансовых показателей близко к оптимальным, в структуре капитала наблюдается увеличение доли заемных средств. Кредиторская задолженность растет более высокими темпами, чем дебиторская. Существует незначительный уровень риска взаимоотношений партнеров с данной организацией;
3-й класс – организация имеет удовлетворительное финансовое состояние, характеризующееся, как правило, проблемами с платежеспособностью или финансовой устойчивостью в силу слишком высокой доли заемных средств. Риск взаимоотношений партнеров с данной организацией значителен;
4-й класс– организация имеет финансовое состояние, близкое к банкротству. У организации наблюдаются постоянные проблемы с платежеспособностью, структура капитала неудовлетворительна, практически отсутствует возможность привлечения стабилизационного кредита, прибыль минимальна или отсутствует. Риск взаимоотношений партнеров с данной организацией весьма велик;
5-й класс – организация имеет неудовлетворительное финансовое состояние и может быть признана банкротом. Организация неплатежеспособна и убыточна. Взаимоотношения партнеров с данной организацией нецелесообразны.
Группировка организаций по классам финансовой устойчивости по сумме баллов
Таблица 5
| Показатели финансового состояния | Границы классов согласно критериям | |||||
| 1-й класс | 2-й класс | 3-й класс | 4-й класс | 5-й класс | Не подле-жит класси-фикации | |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,5 и выше = 20 баллов | 0,4 и выше = 16 баллов | 0,3 = 12 баллов | 0,2 = 8 баллов | 0,1 = 4 балла | Менее 0,1 – 0 баллов |
| Коэффициент срочной ликвидности (коэффициент «критической оценки») | 1,5 и выше = 18 баллов | 1,4 = 15 баллов | 1,3 = 12 баллов | 1,2 – 1,1 = 9 – 6 баллов | 1,0 = 3 балла | Менее 1,0 – 0 баллов |
| Коэффициент текущей ликвидности | 2,0 и выше = 16,5 баллов | 1,9– 1,7 = 15 – 12 баллов | 1,6 – 1,4 = 10,5 – 7,5 баллов | 1,3– 1,1 = 6 –3 баллов | 1,0 = 1,5 балла | Менее 1,0 – 0 баллов |
| Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования | 0,5 и выше = 15 баллов | 0,4 = 12 баллов | 0,3 = 9 баллов | 0,2 = 6 баллов | 0,1 = 3 балла | Менее 0,1 – 0 баллов |
| Коэффициент финансовой независимости | 0,6 и выше = 17 баллов | 0,59–0,54 = 16,2 – 12,2 баллов | 0,53 – 0,48 = 11,4 – 7,4 баллов | 0,47– 0,41 = 6,6 – 1,8 баллов | 0,4 = 1 балл | Менее 0,4 – 0 баллов |
| Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат | 1,0 и выше = 13,5 баллов | 0,9 = 11 баллов | 0,8 = 8,5 баллов | 0,7 – 0,6 = 6,0 – 3,5 баллов | 0,5 = 1 балл | Менее 0,5 – 0 баллов |
| Минимальное значение границы | 100-94 баллов | 93–65 баллов | 64–52 баллов | 51–21 баллов | 20–0 баллов |
Количество набранных баллов, характеризующих финансовую устойчивость
Таблица 6