Пределение эффективности хозяйственной деятельности

Проанализировав положение с продукцией, выпускаемой предприятием, состояние его производственных ресурсов, можно перейти к оценке эффективности деятельности предприятия в целом. Она заключается в анализе следующих основных показателей: коэффициента прибыльности, коэффициента финансовой устойчивости и темпов прироста прибыли.

Коэффициент прибыльности работы предприятия определяется по формуле:

, (3.1)

где ПЧ - чистая прибыль предприятия в отчетном периоде, тыс.руб.

В свою очередь чистую прибыль можно найти из соотношения:

, (3.2)

где - сумма налогов на прибыль в отчетном периоде, тыс.руб.

Сумму налогов на прибыль определяют через ставки налогов, утверждаемые государством:

, (3.3)

где - ставка налога на прибыль, %,

Коэффициент прибыльности показывает, насколько фирме удалось избежать налогового бремени, используя различные льготы по налогообложению.

Коэффициент финансовой устойчивости представляет собой соотношение собственных и заемных средств предприятия, определяется по формуле:

, (3.4)

где - коэффициент финансовой устойчивости;

- кредиты и другие заемные средства, тыс.руб.;

- кредиторская задолженность и прочие пассиву, тыс.руб.;

ССП - собственные средства предприятии, тыс.руб.

Кредиты делятся на краткосрочные и долгосрочные. В основе этого деления, как правило, лежит срок возврата кредита. При сроке кредита менее года кредиты считают краткосрочными, более года – долгосрочными. Долгосрочные кредиты берут в больших размерах как инвестиции для технического перевооружения производства. В дальнейшем в работе они не учитываются. Кредит краткосрочный удовлетворяет временные потребности в заемных средствах для пополнения оборотных средств .

Кредиторская задолженность – средства, подлежащие перечислению соответствующим юридическим и физическим лицам. Это прежде всего выплата процентов за взятые кредиты:

, (3.5)

Устойчивые пассивы – постоянная задолженность предприятия, возникающая в результате несовпадении сроков начисления и сроков платежа. Например, задолженность по заработной плате, которая начисляется первого числа месяца, а выплачивается седьмого.

, (3.6)

где - задолженность предприятия по зарплате (устойчивые пассивы), тыс.руб.;

- количество дней задолженности по зарплате (5 ... 10 дней);

- зарплата промышленно-производственного персонала предприятия, тыс.руб.

Собственные средства предприятия включают:

1) основные средства, оцененные по остаточной стоимости;

2) нематериальные активы: права предприятий пользования землей, водой, другими природными ресурсами, объектами промышленной и интеллектуальной собственности (программы для ЭВМ, базы данных, товарные знаки, авторские права в области производства, науки, литературы и искусства, изобретения, рацпредложения, промышленные образцы, фирменные наименования и знаки обслуживания), приобретение места на товарной бирже и др. Учитываются по остаточной стоимости;

3) долгосрочные финансовые вложения (как и акции в других предприятиях, облигации, предоставленные займы другим предприятиям);

4) собственные оборотные средства предприятия;

5) прибыль, остающаяся у предприятия;

6) амортизационные отчисления;

7) устойчивые пассивы.

Остаточная стоимость основных средств определяется:

. (3.7)

При превышении собственных средств над заемными считается, что предприятие обладает достаточным запасом финансовой устойчивости и относительно независимо от внешних источников.

Темп роста прибыли представляет собой соотношение прибыли анализируемого и предыдущего периодов и определяется по формуле:

, (3.8)

где - темп изменения прибыли в t-ом анализируемом году.

Темп роста прибыли характеризует изменение прибыли за отчетный период. Рост этого показателя в динамике свидетельствует о повышении эффективности работы фирмы.

Таким образом, с помощью рассмотренных и проанализированных показателей можно оценить финансовое положение предприятия. При этом ни один из показателей не доминирует над другими, поэтому общую оценку необходимо делать по совокупности рассмотренных показателей.

Для этого можно предложить следующий подход, однованный на экспертных оценках важности показателей.

Выделим для предприятий наиболее характерные показатели, оценивающие их финансово-экономическое положение. Такими показателями могут быть:

1. Рентабельность производственных ресурсов;

2. Коэффициент прибыльности;

3. Коэффициент финансовой устойчивости;

4. Индекс роста объема продаж.

Интегральный коэффициент, оценивающий финансово-экономическое положение предприятий, можно найти по формуле:

, (3.9)

где - число оцениваемых показателей качества;

- средний индекс роста i-го показателя;

- коэффициент весомости i-то показателя.

Чем выше показатель качества, тем лучше финансово-экономическое положение предприятия.

Для определения коэффициента весомости i-го показателя необходимо расставить показатели по местам в зависимости от степени их влияния на финансово-экономическое положение предприятий. Система распределения оценок показателей по местам:

1-е место присваивается показателю, который в первую очередь характеризует финансово-экономическое положение предприятия.

2-е место присваивается показателю, который оказывает меньшее влияние по сравнению с первым показателем.

и т.д.

Коэффициент весомости i-го показателя:

где - место (ранг) каждого i-го показателя.

Например, выбираем четыре показателя, характеризующие финансово-экономическое положение предприятий, и ставим их по рангам: 1-е место − рентабельность производственных ресурсов; 2-е место − коэффициент прибыльности; 3-е место − коэффициент финансовой устойчивости; 4-е место − индекс роста объема продаж.

Определяем коэффициент весомости каждого показателя:

;

; ;

.

Поскольку рост коэффициента финансовой устойчивости свидетельствует об увеличении заемных средств предприятия, поэтому в расчете интегрального коэффициента используем обратную его величину, т.е. .

Зная абсолютные значения выбранных показателей, находим средние индексы их роста. Так, например, для рентабельности производственных ресурсов по условному предприятию:

.

Остальные индексы выбранных показателей приведены в табл. 3.1.

Таблица 3.1

Индекс показателя	Предприятие А	Предприятие Б
1. Рентабельности производственных ресурсов
2. Коэффициента прибыльности
3. Величина обратная коэффициенту финансовой устойчивости		107,5
4. Индекса роста объема продаж	100,8	104,4

Зная абсолютные значения выбранных показателей по предприятиям, определяем интегральный коэффициент, оценивающий финансово-экономическое положение предприятий:

По 1-му предприятию:

По 2-му предприятию:

Следовательно, в рассмотренном примере приоритет в финансово-экономическом положении принадлежит второму предприятию.

Результаты финансово-экономической оценки деятельности предприятия за три года оформляются в табл. 3.2.

Таблица 3.2

Результаты финансово-экономической оценки деятельности предприятия за три года

№ п/п	Показатель	Ед. изм.	Усл. обоз.	Предприятие 1	Предприятие 2
1.	Индекс роста объема продаж	%
2.	Удельный вес товаров свободного спроса	%
3.	Уровень неудовлетворенного спроса	%
4.	Удельный вес новой продукции	%
5.	Относительный износ основных средств	%
6.	Индекс роста фондоотдачи	%
7.	Длительность одного оборота оборотных средств	дн.
8.	Рентабельность производственных ресурсов	%	РФ
9.	Индекс роста прибыли	%
10.	Коэффициент прибыльности	%
11.	Коэффициент финансовой устойчивости	%
12.	Интегральный коэффициент оценки положения предприятия	%

Таблица П.1

Варианты заданий

Номер варианта	Номер предприятия
	1, 2
	3, 4
	5, 6
	7, 8
	9, 10
	11, 12
	13, 14
	15, 16
	17, 18
	19, 20
	21, 22
	23, 24
	25, 2
	24, 1
	23, 3
	22, 4
	21, 5
	20, 6
	19, 7
	18, 8
	17, 9
	16, 10
	15, 11
	14, 12
	13, 1

Таблица П.2

Исходные данные для проведения анализа по предприятиям

№ п/п	Показатель	Ед. изм.	Усл. обоз.	Предприятие 1	Предприятие 2
1.	Объем продаж	тыс.руб.	ОП
2.	Объем товарной продукции, в т.ч.	тыс.руб.	ОТ
2.1.	Продукция планового заказа	тыс.руб.	ОТПЗ
2.2.	Новая продукция	тыс.руб.	ОТНП
2.3.	Товары свободного спроса	тыс.руб.	ОТСС
3.	Объем спроса	тыс.руб.	ОС
4.	Среднегодовая стоимость основных средств	тыс.руб.	ОФ
5.	Сумма износа основных средств	тыс.руб.	И
6.	Норма амортизации основных средств	%
7.	Среднегодовая стоимость остатков оборотных средств	тыс.руб.	ОБ
8.	Структура оборотных средств по источникам образования: - собственные - заемные	%
9.	Зарплата работников предприятия	тыс.руб.	ЗП
10.	Балансовая прибыль	тыс.руб.	ПБ
11.	Процент годовой ставки кредита	%	СКР
12.	Ставка налога на прибыль	%	СНП

Таблица П.3

Объем продаж, балансовая прибыль предприятий, тыс.руб.

Предприятие	Объем продаж	Балансовая прибыль пред-тий
год	год
		6I761

Таблица П.4

Объем товарной продукции, тыс.руб.

Предприятие	Год

Таблица П.5

Выпуск продукции: входящей в плановый заказ и новой продукции,

тыс.руб.

Предприятие	Плановый заказ	Новая продукция
год	год

Таблица П.6

Объем товарной продукции свободного спроса и выявленный объем

спроса на нее, тыс.руб.

Предприятие	Объем товарной продукции	Выявленный объем спроса
год

Таблица П.7

Оборотные средства

Характеристики источников их формирования

Предприятие	Объем среднегодовой стоимости остатков оборотных средств	Соотношение собственные / заемные	Процент годовой ставки кредита
год
				40 : 60
				50 : 50
				45 : 55
				55 : 45
				42 : 58
				55 : 45
				60 : 40
				50 : 50
				38 : 62
				58 : 42
				50 : 50
				40 : 60
				55 : 45
				60 : 40
				45 : 55
				50 : 50
				44 : 56
				55 : 45
				40 : 60
				58 : 42
				50 : 50
				45 : 55
				65 : 35
				40 : 60
				55 : 45

Таблица П.8

Среднегодовая стоимость основных средств, износ и норма амортизации

Предприятие	Среднегодовая стоимость основных средств, тыс.руб.	Сумма износа, тыс.руб.	Норма амортизации, %
год	год
							6,3
							6,7
							7,2
							7,5
							8,1
							5,4
							6,8
							7,3
							8,4
							9,1
							9,3
							6,5
							7,4
							6,2
							6,9
							7,3
							7,6
							8,2
							5,8
							6,7
							7,1
							8,5
							9,2
							8,9
						10950-	7,3

Таблица П.9

Зарплата работающих по предприятиям, тыс.руб.

Предприятие	Год
	109I5

ПРИМЕР ОЦЕНКИ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ

Таблица 1

Исходные данные для проведения анализа по предприятиям

№ п/п	Показатель	Ед. изм.	Усл. обоз.	Предприятие 1	Предприятие 2
1.	Объем продаж	тыс.руб.	ОП
2.	Объем товарной продукции, в т.ч.	тыс.руб.	ОТ
2.1.	Продукция планового заказа	тыс.руб.	ОТПЗ
2.2.	Товары свободного спроса	тыс.руб.	ОТСС
2.3.	Новая продукция	тыс.руб.	ОТНП
3.	Объем спроса	тыс.руб.	ОС
4.	Среднегодовая стоимость основных средств	тыс.руб.	ОФ
5.	Сумма износа основных средств	тыс.руб.	И
6.	Норма амортизации основных средств	%		6,7	6,7	6,7	7,2	7,2	7,2
7.	Среднегодовая стоимость остатков оборотных средств	тыс.руб.	ОБ
8.	Структура оборотных средств по источникам образования: - собственные - заемные	%		50:50	50:50	50:50	45:55	45:55	45:55
9.	Зарплата работников предприятия	тыс.руб.	ЗП	1249,8
10.	Балансовая прибыль	тыс.руб.	ПБ
11.	Процент годовой ставки кредита	%	СКР
12.	Ставка налога на прибыль	%	СНП

Таблица 2

Результаты финансово-экономической оценки деятельности предприятий

№ п/п	Показатель	Ед. изм.	Усл. обоз.	Предприятие 1	Предприятие 2
1.	Индекс роста объема продаж	%		100,0	101,44	100,96	100,0	101,52	111,58
2.	Удельный вес товаров свободного спроса	%		12,0	9,0	9,0	9,0	9,0	5,0
3.	Уровень неудовлетворенного спроса	%		18,0	23,7	17,2	62,6	61,3	38,0
4.	Удельный вес новой продукции	%		3,0	4,0	3,0	3,0	4,0	3,0
5.	Относительный износ основных средств	%		40,0	42,7	39,7	46,8	40,0	35,1
6.	Индекс роста фондоотдачи	%		100,0	98,5	89,8	100,0	97,9	103,3
7.	Длительность одного оборота оборотных средств	дн.		54,1	56,25	63,05	46,75	46,27	45,17
8.	Рентабельность производственных ресурсов	%	РФ	50,5	59,0	31,1	26,1	28,0	29,7
9.	Индекс роста прибыли	%		100,0	119,85	70,1	100,0	107,5	121,2
10.	Коэффициент прибыльности	%		15,7	18,5	10,9	9,8	10,4	10,7
11.	Коэффициент финансовой устойчивости	%		34,23	33,84	40,96	31,7	29,25	27,8
12.	Интегральный коэффициент оценки положения предприятия	%		82,18	106,29