Последовательность демарка

Все популярные индикаторы перекупленности/перепроданности (на­пример, RSI, схождение-расхождение скользящих средних, стохастичес­кие индикаторы) очень похожи друг на друга. Последовательность Тома ДеМарка, призванная указывать пункты, где тренд потерял силу и ры­нок готов к развороту, является совершенно иным и весьма оригиналь­ным индикатором перекупленности/перепроданности. Методологию последовательности ДеМарка можно отнести к области распознавания моделей. Полное описание последовательности изложено в одной из глав книги Тома ДеМарка*. Приводимое ниже краткое изложение ме­тодики даст читателю лишь общее представление об этом подходе. Чи­тателей, интересующихся детальным объяснением последовательности, включающим несколько дополнительных квалифицирующих условий и обсуждение различных альтернативных правил вхождения в рынок и выхода из него, мы отсылаем к тексту ДеМарка.

Выполнение условий покупки состоит из трех основных этапов:

1. Начальная стадия (Setup). Начальная стадия предполагает
наличие последовательности из девяти или более дней, цена зак­
рытия каждого из которых ниже, чем цена закрытия торговой
сессии на четыре дня раньше.

2. Точка пересечения (Intersection). Это условие требует,
чтобы максимум любого дня, начиная с восьмого дня начальной
стадии и далее, превышал ценовой минимум, отмеченный на
рынке три дня назад или ранее. По существу, это минимально
необходимое условие, обеспечивающее, что начальная стадия
покупки не будет рассматриваться как завершенная в ситуации
обвального падения цен.

3. Запуск счетчика (Countdown). Счетчик запускается после
выполнения двух предыдущих условий. Счет начинается с 0 и
увеличивается на единицу в каждый из дней, закрытие которо­
го ниже минимума двумя днями раньше. При значении счетчи­
ка, равном 13, подается сигнал покупки. Следует подчеркнуть,
что в отличие от начальной стадии дни отсчета не обязательно
должны следовать один за другим. Счетчик обнуляется, если воз­
никает любое из следующих условий:

а. Торговая сессия закрывается по цене, превышающей наи­высший внутридневной максимум начальной стадии.

The New Science of Technical Analysis. — John Wiley & Sons Inc., New York, 1994.

ГЛАВА 10. постановка целей и другие критерии закрытия позиции 189

b. Возникает начальная стадия продажи (девять последователь­
ных закрытий выше соответствующих закрытий четырьмя
днями ранее).

c. До достижения счетчиком значения 13 начинается еще одна
начальная стадия покупки. В этой ситуации преимущество
получает новая начальная стадия, и счет вновь начинается
с 0, как только появляется точка пересечения.

Выполнение условий продажи является аналогичным:

1. Начальная стадия. Начальная стадия предполагает девять или
более последовательных закрытий выше соответствующих зак­
рытий четырьмя торговыми днями ранее.

2. Точка пересечения. Это условие требует, чтобы минимум лю­
бого дня, начиная с восьмого дня начальной стадии и далее, был
ниже максимума торговой сессии тремя днями (или более) ра­
нее. По существу, это минимально необходимое условие, обес­
печивающее, что начальная стадия продажи не будет рассмат­
риваться как завершенная в ситуации быстрого роста цен.

3. Запуск счетчика. Счетчик запускается после выполнения двух
предыдущих условий. Счет начинается с 0 и увеличивается на еди­
ницу в каждый из дней, закрытие которого выше максимума дву­
мя днями раньше. При счете 13 подается сигнал продажи. Следу­
ет подчеркнуть, что в отличие от начальной стадии дни отсчета за­
пуска не обязательно должны следовать один за другим. Счетчик
обнуляется, если возникает любое из следующих условий:

a. Торговая сессия закрывается ниже самого низкого внутри­
дневного минимума на начальной стадии.

b. Возникает начальная стадия покупки (девять последователь­
ных закрытий ниже соответствующих закрытий четырьмя
днями ранее).

c. До достижения счетчиком значения 13 начинается еще одна
начальная стадия продажи. В этой ситуации преимущество
получает новая начальная стадия, и при появлении точки
пересечения счет вновь начинается с 0.

Рис. 10.12 — 10.16 демонстрируют рынки, на которых были пол­ностью выполнены условия последовательности ДеМарка. На каждом графике выделены начальная стадия, точка пересечения и показания счетчика. Приведенные выше правила станут понятнее, если читать их параллельно с изучением этих графиков.

Рисунок 10.12. ПОСЛЕДОВАТЕЛЬНОСТЬ ДЕМАРКА: КАЗНАЧЕЙСКИЕ ОБЛИГАЦИИ, ДЕКАБРЬ 1994

Sep-94 ' October November

Примечание: 1 - 9 - начальная стадия; ф-©-счетчик. Источник: Сигналы, поданные системой CQG.

Рисунок 10.13. ПОСЛЕДОВАТЕЛЬНОСТЬ ДЕМАРКА: КАКАО, МАРТ 1995