Управляя риском, социальным требованием.

Несколько столетий назад, жизни людей были очень неуверенные. Эта недолговечность положила людей, чтобы иметь сильный смысл уязвимости. Религия должна была там напомнить людям, что “рай не был на этом мире”. Войны, болезни, сильные извержения случайного насилия постоянно повторялись. Эта окружающая среда понизила готовность рискнуть, хотя многие из этих рисков были измеримы в смысле Рыцаря. Следствием этого общего отношения был медленный рост экономики, который характеризует большую часть средневековья и времени Возрождения. Появление индустриализации, объединенной с философским критиком религии, было сильными причинами для изменения восприятия. Как следствие люди были готовы взять большие риски и вложить капитал в новые идеи. Последний XVIII и столетия XIX испытали феноменальный экономический рост и социальные изменения. Вера в Науку и продвижение была философскими марками этого периода. Знаменитый австрийский автор Штефан Цвайг выражал это очень ясно в начале его последней книги, написанной в 1941, Мир Вчера (Цвайг, 1942): “В его либеральном идеализме, девятнадцатое столетие было честно убеждено, что это было на прямой и безошибочной дороге к лучшим из всех возможных миров.Люди того времени презрительно смотрели свысока на более ранние эпохи с их войнами, голодом и революциями как периоды, когда человечество еще не достигло совершеннолетия и было недостаточно просвещено. Теперь, однако, это был простой вопрос десятилетий, прежде чем они наконец видели конец злу и насилию, и в те дни у этой веры в непрерывный, непреклонный 'прогресс' действительно была сила религии. Люди верили в 'прогрессе' больше, чем в Библии, и ее сообщение евангелия казалось бесспорно доказанным новыми чудесами науки и техники, которые ежедневно показывались”.

К концу XX века, отдельные существования в развитых странах оказались наоборот сомнительно безопасным. Болезни, эпидемии кажется под контролем общества, мирные войны между великими державами казалось невозможным. В то же самое время, развитие оружия массового поражения и ужасных эпизодов этих двух Мировых войн, экологические проблемы увеличили скептицизм к науке и продвижению. Не удивительно, что восприятие риска еще раз драматично изменилось курс этого экономического развития. Управление рисками помогает нам вести более предсказуемую жизнь. Такая расширенная предсказуемость является существенным элементом позволять создание все более сложных социальных и финансовых взаимодействий, с участием большего числа людей, через большие расстояния, а также с новыми и инновационными технологиями. Общество в целом, требует мира, в котором уменьшается уязвимость человечества. В прежние времена, когда природная катастрофа случилась, проповедники просили людей покаяться и указывали на Бога гнева с поведением мужчин. Сегодня, мы скорее ищем обязанности людей, которые позволили бедствию случаться, не готовясь достаточно к этому. Чувство, что технология дала человечеству власть над природой, заставляет людей, отказываться от последствий стихийных бедствий.

Правительство сделано ответственными за плохое обращение наводнений или землетрясений. Конечно, наши общества намного больше в состоянии предотвратить, хуже всего последствия землетрясений, например, полагая антисейсмические меры к строительным промышленностям. Мы видели землетрясения до 6 по шкале Рихтера вызывающих небольших убытки в Сан-Франциско, будучи разрушительным в более бедных областях земного шара, как Афганистан или Иран. В Нидерландах, мужчины строили внушительную сеть дамб, чтобы предотвратить наводнение, начиная с большого наводнения 1952. Однако, силы Природы никогда не будут устраняться, и мы начинаем понимать это все больше, со всеми дебатами об изменениях климата и антропоморфической природе этих изменений. В каждом современном государстве, есть администрация, отвечающая за борьбу с катастрофами. В каждой крупной компании, есть отдел управления рисками.

В наше время, общественное мнение в демократических странах не возражает против отправки войск за границу, чтобы бороться, но большинство не желает видеть жертвы и смерти от этих конфликтов. Такое отношение, конечно, снижает эффективность военных действий и толкает демократические правительства создать смертоносное оружие, как беспилотные летательные аппараты, которые могут бороться с минимальными человеческими жертвами или одобрить удары авиации. К сожалению, война никогда не может быть выиграна только с самолетами. Труппы на земле - единственный способ выполнить задачу международной полиции, но это обязательно означает потери человеческих жизней. Точно так же, люди строят дома на морском побережье, подверженных ураганам или в долинах, подверженных лавин, но не готовы платить высокие страховых премий за него. Это подразумевает явление национализации страховых рисков. Например, в США 90% страхования от наводнения сохранены правительством (см. Мишеля-Керджэна и Канреутэра 2011). Где рынок не присутствует, государство заменяет его в более высокой стоимости, и мы помогаем при передаче затрат от более рискованных клиентов тем, кто менее опасен... В действительности, что является под угрозой здесь, является благосостоянием обширного количества населения. Отказ заплатить цену риска, кажется, был также одной из причин последнего финансового кризиса. Рейтинговые агентства давали самый высокий AAA-рейтинг структурированным продуктам на основе субстандартных кредитов очень сомнительной стоимости кредита. В то же самое время, главный исполнительный директор крупных банков, как Deutschebank, помещали их цели в 25%-ую прибыль на акционерный капитал (Косуля), который может только быть достигнут, беря на себя огромные риски. Каждый студент первого курса в финансовой программе преподают, что нет никакого возвращения, которое не связано с риском, и это возвращается соразмерно к основному риску. Тем не менее, аналитики банка пусть Джо Аккерман (генеральный директор Deutschbank с 2006 по 2012 год) ставит такую амбициозную цель доходности собственного капитала, не подвергая его о риске, который он намеревался взять для того, чтобы достигнуть этого. Действительно ли реалистично для крупнейшего банка в Германии попытаться захватить такую сумму прибыли от экономики, которая выросла за прошлые два века на темп 1.75% в год? Такие большие прибыли только были замечены для начинающих компаний, приносящих новые продукты на рынке, как Apple, с Mac или IPhone, и эта неправильная прибыль была произведена только на некоторое время. Любой клиент, входящий в филиал Deutschebank заметит, что там не царит атмосфера запуска! Все они, требуют повышения информированности об управлении рисками и реалистичных цен на риски. то - единственный способ, которым общество может стать более эффективным при надлежащем распределении его ограниченных ресурсов. Это является предметом нашего следующего раздела.