Обственные источники финансовых ресурсов. сточники финансовых ресурсов.

сточники финансовых ресурсов.

ущность, состав, структура финансовых ресурсов предприятия

Финансовые ресурсы – емкое понятие, включающее наряду с текущими финансовыми средствами (для обеспечения текущей деятельности) и потенциально возможные, которые могут быть получены при необходимости (либо в перспективе, либо с некоторым дисконтом от реализации активов предприятия). Данное положение исходит из того, что, деятельность предприятия не ограничивается текущим моментом и может быть спрогнозирована на перспективу. Следует отметить, что в понятие «ресурс» уже заложена определенная предназначенность: ресурсы представляют собой источник финансирования воспроизводственной деятельности организации (здесь имеется в виду и перспективная деятельность организации).

Структура финансовых ресурсов представлена в виде схемы на рис.1.

Рис.1. Структура финансовых ресурсов

Источниками формирования финансовых ресурсов является совокупность источников удовлетворения дополнительной потребности в капитале на предстоящий период, обеспечивающем развитие предприятия. Эти источники подразделяются на собственные (внутренние) и заемные (внешние).

обственные источники финансовых ресурсов

Собственные средства включают:

- уставный капитал,

- резервный капитал;

- добавочный капитал,

- нераспределенную прибыль.

1. Уставный капитал

Экономический субъект для осуществления предпринимательской деятельности создается по инициативе определенных лиц – учредителей (участников). Учредители организации, в качестве которых могут выступать как физические, так и юридические лица, заключают между собой учредительный договор, утверждают Устав и формируют первоначальный (стартовый) капитал организации. Стартовым капиталом, основным и первоначальным источником активов при создании организации, необходимым для обеспечения ее основной деятельности и получения прибыли в дальнейшем, является уставный (складочный) капитал, уставный (паевой) фонд.

Уставный капитал обусловливает меру ответственности коммерческой организации перед своими кредиторами, поэтому его минимальные размеры строго регламентируются частью I Гражданского Кодекса РФ от 30.11.1994 N 51-ФЗ и конкретными законами о коммерческих предприятиях:

- Федеральный закон от 26 декабря 1995 N 208-ФЗ "Об акционерных обществах" (ред. от 29.06.2015 N 145-ФЗ);

- Федеральный закон от 08 февраля 1998 N 14-ФЗ "Об обществах с ограниченной ответственностью" (ред. от 29.06.2015 N 405-ФЗ);

- Федеральный закон от 14 ноября 2002 г. N 161-ФЗ "О государственных и муниципальных унитарных предприятиях" (ред. от 13.07.2015 N 240-ФЗ).

- Федеральный закон от 12.01.1996 N 7-ФЗ "О некоммерческих организациях" (ред. от 13.07.2015).

Следует отметить, что с 1 июля 2002 г. действуют правила регистрации организаций различных форм собственности в соответствии с Федеральным законом от 08.08.2001г. N 129-ФЗ «О государственной регистрации юридических лиц» (с изм. от 13 июля 2015 г. N 282-ФЗ).

Особенности формирования и учета уставного капитала акционерного общества заключаются в том, что уставный капитал акционерного общества разделен на определенное число акций, удостоверяющих обязательственные права участников общества (акционеров) по отношению к обществу. Акционеры не отвечают по обязательствам общества и несут риск убытков, связанных с его деятельностью, в пределах стоимости принадлежащих им акций [2, с.12].

Уставный капитал акционерного общества формируется путем первичной эмиссии акций (первый выпуск после государственной регистрации), т.е. продажи акций их первым владельцам (инвесторам). Если число учредителей превышает 500 или объем эмиссии превышает 50 тыс. МРОТ (5 000 000 руб.), то необходима регистрация проспекта эмиссии. При этом операции с ценными бумагами налогом не облагаются, так как осуществляется первый выпуск ценных бумаг после государственной регистрации. Размер зарегистрированной эмиссии акций для увеличения уставного капитала является объявленным уставным капиталом. Уставный капитал акционерного общества формируется в пределах объявленного по мере поступления денежных средств и имущества в оплату акций.

Акционерное общество при формировании уставного капитала и организации расчетов с учредителями размещает обыкновенные акции. Следует отметить, что учреждая акционерное общество, все его акции должны быть размещены среди учредителей. Все обыкновенные акции акционерного общества являются именными. Кроме того, акционерное общество вправе размещать один или несколько типов привилегированных акций. Номинальная стоимость последних не должна превышать 25% от уставного капитала общества.

Уставный капитал общества с ограниченной ответственностью составляется из номинальной стоимости долей участников и определяет минимальный размер имущества, гарантирующего интересы его кредиторов. Размер доли участника в уставном капитале общества определяется в процентах или в виде дроби и должен соответствовать соотношению номинальной стоимости его доли и уставного капитала [2, с.18].

Уставный капитал производственного кооператива называется паевым фондом и образуется из паевых взносов членов кооператива Размер паевого взноса и ответственность за нарушение членом кооператива обязательства по внесению паевого взноса устанавливается уставом кооператива. Паевой фонд кооператива определяет минимальный размер имущества кооператива, гарантирующего интересы его кредиторов [2, с.17].

Уставный капитал государственного или муниципального предприятия называется уставным фондом, который представляет собой минимальный размер имущества государственного или муниципального унитарного предприятия, гарантирующего интересы кредиторов. Уставный фонд формируется только в унитарных предприятиях, основанных на праве хозяйственного ведения, тогда как на казенном предприятии уставный фонд не формируется, деятельность казенного предприятия осуществляется в соответствии со сметой доходов и расходов, утверждаемой собственником его имущества [2, с.21].

Уставный капитал от других структурных частей собственного капитала предприятия отличает то, что он должен быть распределен между его участниками. Поэтому решение общего собрания учредителей о его изменениях должно сопровождаться указанием о порядке их распределения между участниками.

2. Резервный капитал.

В соответствии с требованиями Федерального закона от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ (ред. от 29.06.2015 N 145-ФЗ) «Об акционерных обществах» акционерные общества создают в обязательном порядке резервный капитал (не менее 25% от уставного капитала). По своему усмотрению его могут создавать и другие организации.

Средства резервного капитала акционерного общества предназначены для покрытия его убытков, а также для погашения облигаций общества и выкупа акций общества в случае отсутствия иных средств. Резервный капитал не может быть использован для других целей

3. Добавочный капитал.

Добавочный капитал представляет собой стоимость имущества, внесенного учредителями (акционерами) сверх зарегистрированного уставного капитала, а также начисления, образующиеся в результате дооценки имущества в результате переоценки, безвозмездно полученное имущество.

К добавочному капиталу относятся:

- результаты переоценки основных средств;

- эмиссионный доход (только для акционерных обществ);

- безвозмездно полученные денежные и материальные ценности на производственные цели;

- ассигнования из бюджета или внебюджетных фондов на финансирование капитальных вложений или на пополнение оборотных фондов.

4. Нераспределенная прибыль.

Прибыль – это обобщающий показатель, наличие которого свидетельствует об эффективности производства, о благополучном финансовом состоянии.

Прибыль, которая учитывает все результаты производственно-хозяйственной деятельности предприятия, называется балансовая прибыль. Она включает, – прибыль от реализации продукции (работ, услуг), прибыль от прочей реализации. После формирования балансовой прибыли предприятие производит уплату налогов, а оставшаяся часть прибыли, поступившая в распоряжение предприятия после уплаты налога на прибыль, называется чистой прибылью.

Чистая прибыль – разность между балансовой прибылью и налоговыми платежами за счет нее. Чем больше балансовая прибыль, тем больше чистая прибыль. Этой прибылью предприятие может распоряжаться по собственному усмотрению. Оно может выделить часть прибыли на развитие производства (например, закупку более технологического оборудования), социальное развитие, поощрение работников и дивиденды по акциям.

Нераспределенная прибыль – это чистая прибыль, полученная в отчетном или предыдущих периодах, не направленная на выплату доходов участникам (учредителям) или дивидендов акционерам (для акционерных обществ) или на увеличение резервного капитала. Составляющие конечного финансового результата схематично представлены на рис. 2.

Рис.2. Механизм формирования чистой прибыли

Чистая прибыль предприятия используется в следующем порядке:

1) уплачивается в бюджет налог на прибыль (доход);

2) производятся отчисления в резервный фонд;

3) образуются фонды и резервы, предусмотренные учредительными документами предприятия;

4) учредителям (участникам ООО и акционерам АО) выплачиваются доходы (дивиденды).

Для повышения эффективности производства очень важно, чтобы при распределении чистой прибыли сумма отчислений была оптимальна.

Распределение чистой прибыли позволяет расширять деятельность организации за счет собственных, более дешевых источников финансирования. При этом снижаются финансовые расходы организации на привлечение дополнительных источников (можно не брать кредиты с невыгодной для организации процентной ставкой, а просто вычислить на необходимые нужды организации денежные средства из собственного фонда накопления).

5. Оценочные резервы.

К собственным средствам можно также отнести и оценочные резервы, которые формируются в соответствии с Положением по бухгалтерскому учету 21/2008 «Изменения оценочных значений», утвержденном Приказом Минфина России от 6 октября 2008 г. N 106н. Оценочные резервы представляют собой резервный фонд, создаваемый организацией для покрытия своих рисков (убытков).

В соответствии с п.3 ПБУ 21/2008 «Изменения оценочных значений», резервы по сомнительным долгам, резервы под снижение стоимости материально-производственных запасов (МПЗ), другие оценочные резервы – являются оценочными значениями. Изменением оценочного значения признается корректировка стоимости актива (обязательства) или величины, отражающей погашение стоимости актива, обусловленная появлением новой информации, которая производится исходя из оценки существующего положения дел в организации, ожидаемых будущих выгод и обязательств и не является исправлением ошибки в бухгалтерской отчетности (п. 2 ПБУ 21/2008).