Расчет границ безубыточности проекта
Определим границы безубыточности проекта. Рассчитанное значение безубыточного объема производства будем использовать в качестве базового при расчете номинального объема производства.
Существует несколько формул для расчета точки безубыточности (барьерного, предельно допустимого, критического объема производства).
- Расчет критического объема из условия нулевой прибыли:
,
где ОПкр - критический объем производства;
ПОСТ- постоянные производственные затраты;
Цена, СБ – соответственно цена и себестоимость единицы продукции.
Постоянные производственные затраты включают в себя:
- затраты на обслуживание и ремонт оборудования (450 д.е.)
- общецеховые расходы (1 800 д.е.)
- общезаводские расходы (3 600 д.е.)
- издержки сбыта и распределения (3 150 д.е.);
Постоянные расходы для расчета безубыточности составят:
Пост = 450 + 1 800 + 3 600 + 3 150 = 9 000 тыс. д.е.
К переменным затратам относятся:
- затраты на сырье (229 д.е. на одно изделие)
- затраты на материалы (343 д.е. на одно изделие)
- затраты на электроэнергию (57 д.е. на одно изделие)
- затраты на топливо (137 д.е. на одно изделие)
- оплата труда с начислениями (1 143 д.е. на одно изделие)
Переменные расходы для расчета безубыточности составят:
Перем = 229 + 343 + 57 + 137 + 1143 = 1 909 д.е. (на одно изделие)
Себестоимость изделия составит:
Сб = 1 909 + (657 000 / 5 600) = 2 026 д.е.
Рассчитаем критический объем производства
ОПкр = 9 000 000 / (8 099 – 2 026) = 1482 ед.
- Расчёт критического объем производства, гарантирующего определенную массу прибыли:
,
где Прибыль – желаемое значение величины прибыли до налогообложения.
ОПн = (9 000 000 + 4 535 440)/(8 099 – 2 026) = 2229 ед.
- Определение барьерного объема производства бухгалтерским методом
,
где Амортизация – сумма амортизационных отчислений на рассматриваем шаге расчета
ОПкр = (9 000 000 + 657 000) / (8 099 – 2 026) = 1590 ед.
- Расчёт критического объем производства финансовым методом.
В отличие от бухгалтерского финансовый метод учитывает размер инвестиций, а критический объем производства определяется из условия равенства нулю чистого приведенного дохода NPV:
,
где аn;i = [1 – (1+i)-n ] / i – коэффициент приведения ренты.
Сумма инвестиций равна стоимости земли, зданий и сооружений, машин и оборудования, строительно-монтажные работы:
Инв. = Ззм+ Ззд+ Зо+ Зсмр = 2987 + 11949 + 8962 + 44818 = 28 379 тыс. д.е.
аn;i = [1 – (1 + 0,11)-11 ] / 0,11 = 6,21
ОПкр = (1/(8099 – 2026) )* (28379000/6,21*(1+0,11)0,5 +9000000) = 2199ед.
Критический объем, рассчитанный через предполагаемую прибыль, дает большее значение критического объема производства.
Все методы говорят о том, что планируемый объем производства превышает критический, т.е. производство должно быть рентабельно.
Планирование производственной программы.
Поскольку критический объем производства был определен приблизительно, без учета налоговых отчислений, то номинальный объем производства на шаге расчета необходимо взять с некоторым запасом. В данном проекте номинальный объем производства составит 5 600 ед.
Кроме того, освоение производственных мощностей происходит не мгновенно, а значит и объемы производства будут возрастать по шагам в соответствие с некоторым графиком: 20% от номинала, 40%, 70%, 90% и, наконец, 100% - выход на полную загрузку мощностей.
Период освоения инвестиций составляет 2 года, т.е. производство начнется с 3-го года.
Таблица 3 - Производственная программа
| Номер шага | |||||||||||
| Номинал, шт. | |||||||||||
| % | |||||||||||
| Фактический выпуск, шт. |
Спланированный подобным образом объем произведенной продукции впоследствии будет использоваться как объем реализации.
Формирование плана движения денежных потоков
При осуществлении проекта выделяют три вида деятельности: инвестиционная, операционная и финансовая. В рамках каждого вида деятельности выделяют притоки и оттоки денежных средств.
Таблица 4 - Структура денежных потоков от операционной деятельности.
| Показатели | Обозначение | Номер шага | ||||||||
| Операционная деятельность | ||||||||||
| Объем реализации | ОР | |||||||||
| Цена единицы с НДС | ЦЕ | |||||||||
| Выручка с НДС, тыс. | ВЫР | |||||||||
| НДС в выручке, тыс | НДС | |||||||||
| Выручка без НДС, тыс | ||||||||||
| Издержки производства | ||||||||||
| Переменные затраты: | ||||||||||
| Затраты на сырье,тыс | ||||||||||
| Затраты на материалы, тыс | Зм | |||||||||
| Затраты на электроэнергию, тыс | Зэ | |||||||||
| Затраты на топливо, тыс | Зт | |||||||||
| Оплата труда производственного персонала, тыс. | ЗП | |||||||||
| Начисления на зарплату, тыс. | ЕСН | |||||||||
| Итого переменных издержек, тыс. | Зпер | |||||||||
| Постоянные издержки: | ||||||||||
| Затраты на обслуживание и ремонт оборудования | РМ | |||||||||
| Общецеховые расходы | ОЦР | |||||||||
| Общезаводские расходы | ОЗР | |||||||||
| Издержки сбыта и распределения | СБ | |||||||||
| Итого постоянных издержек, тыс | Зпост | |||||||||
| Амортизация | А | |||||||||
| Прибыль до налогообложения | ПР | -3376 | ||||||||
| Налоги и сборы, тыс. | Н | |||||||||
| Чистая прибыль, тыс | ЧП | |||||||||
| Итого от операционной деятельности, тыс |
Результирующий денежный поток от операционной деятельности рассчитывается по следующим формулам:
,
,
.
где ДВН – внереализационные доходы (0).