Международные кредитно-финансовые учреждения.

17.Инфляция. Типы инфляции. Антиинфляционная политика.Под инфляцией понимается дисбаланс спроса и предложения (форма нарушения общего равновесия), проявляющийся в общем росте цен. Инфляцию можно определить как непрерывный общий рост цен. И в этом случае ключевыми словами при ее определении будут следующие: непрерывный, т.е. рост цен происходит по­стоянно; и общий, т.е. повышение цен охватывает все рынке, и это характерно для экономики в целом. Некото­рые экономисты считают, что под инфляцией следует понимать повышение общего уровня цен в экономике.

Инфляция — это снижение покупательной силы денег и это повышение денежных цен на блага.

Различают следующие формы инфляции: 1. скрытую (подавленную); 2. открытую.

Выделяют следующие виды инфляции:

1. по проявлению: а) внутреннюю инфляцию (снижение покупательной способности денег на внутреннем рынке); б) внешнюю (снижение покупательной способно­сти денег во внешнеэкономических операциях, т.е. снижение обменного курса валюты);

2. по причинам возникновения: а) инфляцию как следствие адаптационных ожиданий; б) инфляцию издержек; в) инфляцию спроса; 3. по темпам нарастания: а) умеренную (ползучую) инфляцию; б) галопирущую инфляцию; в) гиперинфляцию; 4. по степени сбалансированности роста: а) сбалансированную инфляцию; б) несбалансированную инфляцию.

В условиях рыночной экономики, когда цены и доходы свободно формируются в основном под воздействием спроса и предложения, обесценение денег носит откры­тый характер. В случае же определения цен централи­зованно-директивным путем имеет место подавлен­ная (скрытая) инфляция.

Скрытая инфляция имела место при социалистической системе хозяйствования. Для нее был характерен тотальный административный контроль над ценами и доходами, который заключался в их централизованном планировании. Это привело к почти полному разрушению рыночного механизма, что в свою очередь привело к формированию устойчивого дефицита потребительских товаров и факторов произ­водства.

В отличие от скрытой инфляции, открытая ин­фляция характеризуется общим повышением цен. Од­ним из первых механизмов открытой инфляции можно назвать адаптивные инфляционные ожидания. Наиболее важный фактор в формировании инфляци­онных ожиданий — темпы роста цен, усредненные на некотором промежутке времени, предшествующему данному моменту (если наблюдаются высокие тем­пы инфляции, то субъекты хозяйствования заклады­вают эти темпы в свои планы на будущее, вследствие чего нагнетается текущий спрос, провоцируется по­вторное подорожание товаров).

Инфляции издержек— рост издержек произ­водства, который может быть обусловлен как внешни­ми причинами (удорожанием критического импорта), так и внутренними (ростом материальных затрат).

Инфляции спроса— увеличение платежеспособ­ности спроса на товары по сравнению с его прежней величиной.

Цель антиинфляционной политики заключает­ся в том, чтобы сделать инфляцию управляемой, а ее уровень – достаточно умеренным. Методы борьбы с инфляцией могут быть:

1) косвенными, включающими: а) регулирование общей массы денег через управ­ление ими центральным банком; б) регулирование ссудного и учетного процента коммерческих банков через управление ими Центральным банком; в) обязательные резервы коммерческих банков, операции центрального банка на открытом рын­ке ценных бумаг;

2) прямыми, предполагающими: а) прямое и непосредственное регулирование госу­дарством кредитов и тем самым регулирова­ние денежной массы; б) государственное регулирование цен; в) государственное (по соглашению с профсою­зами) регулирование заработной платы; г) государственное регулирование внешней торгов­ли, ввоза и вывоза капитала и валютного курса.

Существует несколько классификаций антиинфляци­онной политики — ортодоксальная и гетеродоксальная антиинфляционная политика. Ортодоксальный вариантоснован на неоклассической концепции — ми­нимальном вмешательстве в экономику со стороны го­сударства. Он предполагает ограничение сферы его деятельности решением проблем сбалансированности бюджета и поддержанием темпов прироста денежной массы в обращении в соответствии с реальными воз­можностями увеличения производства.

Гетеродоксальный вариантпредусматривает более активное государственное вмешательство в ход экономических процессов и в т.ч. временное замораживание роста цен и заработной платы, меры по стимулированию предпри­нимательства и сбережений населения прежде всего посредством снижения налогового бремени, развития рыночной инфраструктуры и поддержки жизненно важ­ных отраслей и производств, регулирование внешней торговли и валютных операции. Важнейшей частью ан­тиинфляционной стратегии является гашение адаптив­ных инфляционных ожиданий.

16.Валютные отношения и валютная система понятие, категории, элементы и эволюция.Валютная система— организация валютных отношений государ­ства, установленная законодательством; элемент денежной системы. Состоит из валютного механизма и валютных отношений.

Валютный механизм— законодательство и организации, представ­ляющие страну на национальном и межнациональном рынках.

Валютные отношения— связи, в которые вступают частные лица, финансовые и нефинансовые агенты экономики на валютных и кредит­ных рынках для производства межнациональных платежей, кредитных и валютных сделок.

В настоящее период глобализации экономик государств валютная система показывает свое самостоятельное значение в международных от­ношениях, отражая экономическое положение стран, влияет на причины и темпы увеличения производства и обмена, на цены, оплату труда и т.п.

Выделяются национальная, международная и региональная (между несколькими странами) валютные системы.

Компоненты национальной валютной системы— денежная еди­ница государства, объем и структура валютных запасов, валютный па­ритет и курс национальной денежной единицы, принципы ее конверти­руемости; статус национальных институтов, регулирующих валютные отношения государства, принципы работы национального рынка иност­ранной валюты и золота.

Основа международной и региональной валютных систем — межго­сударственное разделение труда, промышленное производство и вне­шний товарооборот.

Международные валютные системы— это экономические отно­шения по межгосударственному платежному обороту, образованию и применению инвалютных средств, нужных для общественного воспро­изводства. Это межгосударственные финансово-кредитные учреждения и совокупность международных договорных и законодательных норм, определяющих работу валютных организаций.

Региональная валютная система учреждается рядом стран одного региона, составная часть международной валютной системы.

16.Теории кредита и капитала.1. Натуралистическая теория кредита. была первоначально обоснована видными английскими экономистами А.Смитом (1723-1790 гг.) и Д. Рикардо (1772-1823 гг.).

Основные постулаты натуралистической теории заключались в следующем:

1. Объектом кредита являются натуральные, то есть неденежные вещественные блага.

2. Кредит представляет собой движение натуральных благ

3. Кредиту не принадлежит активная роль в развитии и расширении национального производства, которое определяется лишь уровнем развития этого самого производства и производительных сил.

Ошибочность их взглядов заключалась в том, что они не понимали кругооборота промышленного капитала в трех формах и сущности ссудного капитала как обособившейся части промышленного капитала в денежной форме. Следовательно, они не понимали самостоятельной роли ссудного капитала и его специфики.

При всех негативных сторонах теории она имела ряд позитивных аспектов: натуралисты правильно считали, что кредит не создает реального капитала, который образуется в процессе производства. Кроме того, они показали зависимость кредита от производства и не преувеличивали его роль в отличии от представителей капиталотворческой теории. Далее они подчеркивали зависимость процента от колебания и динамики и нормы прибыли.

2. Капиталотворческая теория кредита. Основные концепции этой теории были сформулированы английским экономистом Джоном Ло (1671-1729 гг.).

Согласно этой концепции, кредит занимает независимое положение от процесса воспроизводства и ему принадлежит решающая роль в развитии экономики.

Кредит отождествлялся с деньгами и богатством. Кредит способен привести в движение все неиспользуемые производственные возможности страны, создавать богатство и капитал. Банки не посредники, а создатели капитала.

Представители теории полагали, что деньги, кредит и капитал – одинаковые понятия. Однако связь денег и кредита не тождественна, так как деньги делятся на бумажные и кредитные. Кроме того, представители теории ошибочно полагали, что кредит и деньги – богатство, так как чеки, акции, облигации могут быть обменены на деньги, а банки создают капитал через свои активные операции.

Представители этой теории не понимали, что размеры банковского кредита определяются условиями воспроизводства, а не собственным желанием банков устанавливать объемы ссудных операций.

Последователями и теоретиками капиталотворческой концепции в начале XX века стали западные экономисты Шумпетер (Австрия), Ган (Германия), Кайне и Хоутри (Англия). Основные положения Гана и Шумпетера сводились к следующей концепции. Они считали банки всесильными, так каккредит создает депозиты, а значит и капитал. Они полагали, что объем кредита может быть безграничным и поэтому безграничны создаваемые им депозиты и капитал. Особенность взглядов Гана и Шумпетера состоит в том, что кредит содействует постоянному экономическому росту. Поэтому их теория получила также название «экспансионистская теория кредита».

Сторонников поздней капиталотворческой теории объединяет то, что они отдают предпочтение сфере обращения перед производством. Ошибочность взглядов Гана и Шумпетера заключается в том, что она оправдывает кредитную экспансию и инфляцию, способствует обострению противоречий капиталистического воспроизводства. Кризис 1929-1933 годов развенчал капиталотворческую теорию и показал ее полную несостоятельность. Однако «рациональные зерна» этой теории были использованы Кейнсом и его посткейнсианскими последователями после кризиса 1929-1933 годов и в годы после второй мировой войны.

Название экономической школы.	Суть теории капитала
Меркантилизм	Представители данного направления богатство нации отождествляли с деньгами, а деньги - с благородными металлами. Источником богатства считалась внешняя торговля, обеспечивающая приток в страну золотых и серебряных денег посредством поддержания активного торгового баланса. Деньги рассматривались меркантилистами как денежная форма капитала, которая должна превратиться сначала в производительную, а затем в товарную форму, обеспечив таким образом производство товаров и всеобщую занятость. Накопление сокровищ представляет одно из звеньев в процессе общественного воспроизводства, а деньги - исторически первой формой капитала.
Физиократы	Честь привнесения в экономическую теорию термина «капитал» принадлежит физиократом. У физиократов к капиталу относится производительная форма капитала, используемого в земледелии. Капитал делится на две части: первоначальные и ежегодные авансы. Различие между ними в способах, с помощью которых они входят в стоимость готовой продукции. Ежегодные авансы возмещаются за один производительный цикл целиком, а первоначальные — по частям. Источником богатства является «чистый дар», который земля дает фермеру за его труд, т.е. под источником возникновения капитала физиократы подразумевали земельную ренту, безвозмездно присваиваемую собственником земли.
Классическая школа.	Смит считал, что запасы могут стать капиталом в том случае, если они направлены: а) на производство, переработку или закупку товаров с целью их перепродажи с прибылью; и б) на покупку машин и инструментов, способных приносить доход без перехода от одного владельца к другому. Таким образом, Смит впервые говорит о существовании капитала в сфере обращения и в сфере производства. Основным свойством капитала он называет его способность приносить доход, независимо от принимаемой им формы. Смит также выделяет основной и оборотный капитал. Дж. Ст. Милль создал четыре теоремы капитала. Из первой следует, что масштабы любой производительной деятельности определяются размерами капитала, т.е. увеличение капитала либо обогащает страну в целом, либо трудящийся класс. По второй теореме источником происхождения капитала являются сбережения, т.е. кто-то должен изначально его произвести и воздержаться от его потребления. Третья теорема обосновывает пользу производительного потребления сбережений, т.е. доходное использование накопленного капитала. Четвертая теорема гласит, что занятость рабочих зависит от нормы производственного накопления капитала, а не от спроса на конкретный продукт.
Марксистская теория.	Источником возникновения капитала является товарное обращение, а деньги - первая форма его проявления. Причина возрастания капитала в появлении особого товара - рабочей силы, являющейся источником стоимости. Стоимость не может возрасти в процессе купли-продажи, источник ее возникновения находится в сфере производства. Маркс дал понятие кругооборота капитала. В своем движении капитал принимает три функциональные формы: денежную, производительную и товарную, - и проходит три стадии. Непрерывность движения капитала обеспечивается нахождением его во всех трех формах одновременно. Нарушение количественного соотношения между ними приводит к нарушению нормального кругооборота, порождает экономические кризисы.
Маржиналисты.	Представитель австрийской школы маржинализма - Бем-Баверк- создал т.н. «позитивную теорию капитала», в которой изложил феномен капитала как такового и возникновение прибыли (процента) на капитал. Согласно его теории, первичными факторами производства являются земля и труд, а капитал - это производный (вторичный) фактор, связывающий исходные. Капитал создается трудом и природой и возникает в связи с «окольным процессом производства» потребных благ, т.е. благодаря использованию дополнительных средств производства - машин, оборудования и т.п.. а не ручного труда. Физический капитал, т.е. средства производства, дает возможность использовать более ценные методы производства и приносить избыток продуктов. Отсюда главный тезис теории Бем-Баверка: капитал обладает собственной производительностью.
Неоклассическая школа.	Альфред Маршалл рассматривал количество используемого в общественном производстве капитала на основе взаимодействия спроса и предложения. Он выделял капитал на уровне отдельного индивидуума или предприятия и капитал как фактор производства в его общественном значении. Под капиталом индивидуума понимается та часть его богатства, которая направлена ни получение дохода (этим доходом могут быть процент на капитал, прибыль, управленческий доход и рента). На общественном уровне капитал наряду с землей и трудом способствует созданию национального дохода. Здесь к капиталу относится весь накопленный запас средств для производства материальных благ. Совокупность выгод зависит от производительности капитала как фактора производства. Именно производительность определяет рыночный спрос на капитал. Предложение капитала зависит от заинтересованности людей в его накоплении. Это ожидание вознаграждается т.н. процентом на капитал. Спрос и предложение на капитал определяют его рыночную цену, которую Маршалл назвал валовым процентом, а также количество капитала, используемого в общественном производстве и величину произведенного национального богатства.
Теория капитана в XXвеке.	Кейнс считал основным свойством капитала его способность приносить доход, возникающий вследствие его редкости, которая является результатом конкуренции со стороны альтернативного способа использования богатства: сохранение его в денежной форме для получения процента. Доход с капитала измеряется его предельной эффективностью, равной отношению между ожидаемым доходом и затратами на производство. Йозеф Шумпетер дает свою трактовку капитала. По его мнению, центральной фигурой, обеспечивающей экономический прогресс, является предприниматель - третий фактор производства наряду с землей и трудом. Капитал же представляет собой инструмент, позволяющий предпринимателю получать в свое распоряжение необходимые блага и использовать их для достижения своих целей. Капитал обеспечивает связь между благами и предпринимателем, дающую возможность ориентировать производство в новое направление. Капитал - это «фонд покупательной силы». В настоящее время разрабатывается теория «человеческого капитала», хотя ее основа была заложена еще Смитом и Маршаллом. Она рассматривает вопросы влияния на заработную плату параметров образования, производственного опыта, личных способностей. Выделяются самые различные выгоды образования - сокращение преступности, рост культурного уровня, добровольные услуги обществу лиц с высшим образованием и др.

17.Платежный и расчетный баланс страны в системе валютного регулирования.Платежный баланс - балансовый счет международных операций страны в форме соотношения валютных поступлений из-за границы и платежей, произведенных данной страной другим странам. Платежный баланс включает не только поступления и платежи, которые фактически произведены, но и бедующие платежи по международным требованиям и обязательствам, т. е. элементы расчетного баланса.

Расчетный баланс - соотношение валютных требований и обязательств данной страны к другим странам. В дополнение к платежному балансу составляется баланс международных активов и пассивов страны, характеризующий ее международные валютно-финансовые позиции.

Платежный баланс имеет прямую и обратную связь с воспроизводством. С одной стороны, он складывается под влиянием процессов, происходящих в воспроизводстве, а с другой - воздействует на него, т. к. влияет на курсовые соотношения валют, золотовалютные резервы, валютное положение, внешнюю задолженность, направление экономической, в том числе валютной политики, состояния мировой валютной системы. Платежный баланс дает представление об участии стран в мировом хозяйстве, масштабах, структуре и характере ее внешнеэкономических связей. В платежном балансе отражаются: 1) структурные диспропорции экономики, определяющие разные возможности экспорта и потребности импорта товаров, капиталов, услуг; 2) изменения в соотношении рыночного и государственного регулирования экономики; 3) конъюнктурные факторы (степень международной конкуренции, инфляции, изменения валютного курса и др.)

Международные расчеты - это регулирование платежей по денежным требованиям и обязательствам, возникающим в связи с экономическими, политическими, научно-техническими и культурными отношениями между государствами, организациями и гражданами разных стран. Формы:1. Инкассовая форма расчетов - поручение клиента банку о получении платежа от импортера за товары и услуги и зачисление этих средств на счет экспортера в банке. 2. Аккредитивная форма расчетов - соглашение об обязательстве банка по просьбе клиента оплатить документы, акцептовать или учесть. Валютный курс - это не технический коэффициент пересчета, а «цена» денежной единицы данной страны, выражаемая в иностранной валюте или международных валютных единиц (ЭКЮ, СДР).