Охарактеризовать, как на предприятии ведется управление денежными средствами

Охарактеризовать виды потоков денежных средств на предприятии. Описать сущность и необходимость управления денежными средствами предприятия. Охарактеризовать этапы управления денежными средствами предприятия. Привести пример прогнозирования денежных средств. Привести расчет оптимального уровня денежных средств на предприятии.

Денежный поток (ДП) предприятия - совокуп­ность распределенных по отдельным интервалам рассматриваемого периода времени поступлений и выплат денежных средств, генери­руемых его хозяйственной деятельностью, движение которых связа­но с факторами времени, риска и ликвидности.

Классификация денежных потоков предприятия по основным признакам:

1. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса:

• ДП по предприятию в целом;

• ДП по отдельный структурным подразделениям (центрам ответственности) предприятия;

• ДП по отдельным хозяйственным операциям - первичный объект самостоятельно­го управления.

2. По видам хозяйственной деятельности - ДП:

• по операционной деятельности - денежные выплаты поставщикам сырья и материалов; сто­ронним исполнителям отдельных видов услуг, обеспечивающих опе­рационную деятельность; з\п персоналу, занятому в операционном процессе, а также осуществляющему управление этим процессом; налоговых платежей предприятия в бюджеты всех уров­ней и во внебюджетные фонды; другими выплатами, связанными с осу­ществлением операционного процесса;

• по инвестиционной деятельности- платежи и поступления денежных средств, связанные с осу­ществлением реального и финансового инвестирования, продажей выбывающих основных средств и нематериальных активов, ротацией долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля и др аналогичные потоки ДС,обслуживающие инве­стиционную д-ть п\я;

• по финансовой деятельности - связанные с при­влечением дополнительного акционерного и паевого капитала, полу­чением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников и некоторые другие денежные потоки, связанные с осуществлением внешнего финансирования хоз-ой д-ти п\я.

3 По направленности движения денежных средств:

• положительный денежный поток - совокуп­ность поступлений ДС средств на предприятие от всех видов хозяйственных операций (приток денежных средств);

• отрицательный денежный поток - совокуп­ность выплат денежных средств предприятием в процессе осуществ­ления всех видов его хозяйственных операций (отток денежных средств);

4. По вариативности направленности движения денежных средств:

• стандартный денежный поток - направленность меняется не более 1 раза (начиная или завершая его), например, инвестирование капитала в долгосрочную об­лигацию;

• нестандартный денежный поток - его направленность изменяется более 1 раза, например, инвес­тирование капитала в портфель финансовых инструментов с постоян­ным реинвестированием полученного дохода в последующее его рас­ширение.

5. По методу исчисления объема:

• валовой денежный поток - вся совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов;

- частый денежный поток - разница между по­ложительным и отрицательным ДП (между поступ­лением и расходованием ДС) в рассматриваемом пе­риоде времени в разрезе отдельных его интервалов.

6 По характеру денежного потока по отношению к предприятию:

• Внутренний денежный поток – в рамках предприятия.

• Внешний денежный поток.

7. По уровню достаточности объема:

•избыточный ДП - поступления ДС средств существенно превышают реальную потребность предприятия в целенаправленном их расходовании.

• дефицитный ДП - поступления денежных средств существенно ниже реальных потребностей предприятия в целенаправленном их рас­ходовании.

8. По уровню сбалансированности объемов взаимосвязанных денежных потоков:

• сбалансированный денежный поток - с уче­том предусмотренного прироста запаса денежных средств;

• несбалансированный денежный поток - балансовая связь не обеспечивается.

9. По периоду времени:

• краткосрочный денежный поток (до года);

• долгосрочный денежный поток(превышает 1 год).

10. По формам использования денежных средств:

• наличный денежный поток.

• безналичный денежный поток.

11. По виду используемой валюты:

• денежный поток в национальной валюте;

• денежный поток в иностранной валюте.

12. По значимости в формировании конечных результатов хо­зяйственной детальности:

• приоритетный денежный поток.

• второстепенный денежный поток.

13. По предсказуемости возникновения:

• полностью предсказуемый денежный поток - могут быть полностью детерминированы заранее (амортизационный поток, денежный поток по обслуживанию и возврату полученных кредитных средств и т.п.);

• недостаточно предсказуемый денежный поток - не могут быть полностью детерминированы заранее в связи с возможными изменениями факторов внешней среды (поступление денежных средств от реализации продукции (в связи с колебаниями конъюнктуры рынка), получение дивидендов по акциям (в связи с колеблемостью результа­тов хозяйственной деятельности их эмитентов) и т.п.);

• непредсказуемый денежный поток.

14. По возможности регулирования в процессе управления:

• ДП, поддающийся регулированию (продажа продукции п\я в кредит, эмиссия акций или облигаций и т.п.);

• ДП, не поддающийся регулированию (налоговые платежи предприятия, платежи по обслужива­нию и возврату его долга (если кредиторами не осуществлена зара­нее его реструктуризация) и т.п).

15. По возможности обеспечения платежеспособности:

• ликвидный денежный поток - соотношение положитель­ного и отрицательного его видов равно или превышает единицу в каж­дом интервале рассматриваемого периода времени, т.е. соблюдается условие: ПДП/ОДП≥1

• неликвидный денежный поток - соотношение положитель­ного и отрицательного его видов меньше единицы в отдельных интер­валах рассматриваемого периода времени (и по периоду в целом),

16. По законности осуществления;

• легальный денежный поток;

• теневой денежный поток.

17. По методу оценки во времени:

• настоящий денежный поток;

- будущий денежный поток.

18. По непрерывности формирования:

• регулярный денежный поток;

- дискретный денежный поток.

Управление ДП потоками - система принципов и методов разработки и реализации управленческих реше­ний, связанных с формированием, распределением и использованием ДС и организацией их оборота, направленных на обеспе­чение финансового равновесия предприятия и устойчивого его роста.

Цель: обеспечение постоянного финансового равновесия п\я.

Задачи:

-формирование достаточного V денежных ресурсов п\я в соответствии с потребностями его предстоящей хоз-ой д-ти.

- оптимизация распределения сформированного объема денежных ресурсов п\я по видам хоз-ой д-ти и направлениям использования.

- обеспечение высокого уровня финансовой устойчивости п\я в процессе его развития.

- поддержание постоянной платежеспособности п\я.

-максимизация чистого ДП, обеспечивающая заданные темпы эконом-го развития п\я на условиях самофинансирования/

- обеспечение минимизации потерь стоимости ДС в процессе их хоз-го использования на п\и.

Этапы:

1) Расчёт финансового цикла

Операционный цикл характеризует общее время, в течении которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности. Поскольку предприятие оплачивает счета поставщиков с временным лагом, время, в течении которого денежные средства отвлечены из оборота, т.е. финансовый цикл, меньше на среднее время обращения кредиторской задолженности. Сокращение операционного и финансового циклов в динамике рассматривается как положительная тенденция. Если сокращение операционного цикла может быть сделано за счёт ускорения производственного процесса и оборачиваемости дебиторской задолженности, то финансовый цикл может быть сокращён как за счёт этих факторов, так и за счёт некоторого некритического замедления оборачиваемости кредиторской задолженности. Продолжительность финансового цикла (ПФЦ) в днях оборота определяется по уравнению:

где ПОЦ - продолжительность операционного цикла;

ВОК - время обращения кредиторской задолженности;

ВОЗ - время обращения производственных запасов;

ВОD - время обращения дебиторской задолженности

; ;

где Т - длина периода (как правило, год, т.е. Т=365);

СПЗ - средние производственные запасы;

СDС - средняя дебиторская задолженность;

СКЗ - средняя кредиторская задолженность;

ЗПП - затраты на производство продукции;

ВРК - выручка от реализации в кредит.

Информационное обеспечение расчёта - бухгалтерская отчётность. Расчёт можно выполнять двумя способами: а) по всем данным о дебиторской и кредиторской задолженности; б) по данным о дебиторской и кредиторской задолженности, непосредственно относящиеся к производственному процессу.