Бюджет выплат за основные фонды, тыс. руб.

Показатели	0 год	1 год	Срок службы, лет
3 кв.	4 кв.	1кв.
Земля и участки		Х	Х	¥
Здания и сооружения		Х	Х
Машины и оборудование (в том числе монтаж)	Х		Х
КРС	Х			-
Транспортные средства	Х		Х	По лизингу
Затраты на планирование и подготовку	Х		Х
Итого выплат

Задание 7.3.2. Составить план начисления амортизации на основании данных бюджета выплат за основные фонды при условии, что используется линейный метод ее начисления.

Таблица 7.3.3

План амортизации, тыс. руб.

Показатели	1-й год	2-й год	Итого
1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Земля и участки	Х	Х	Х	Х	Х	Х	Х	Х	Х
Здания и сооружения
Машины и оборудование
КРС	Х	Х	Х	Х	Х	Х	Х	Х	Х
Транспорт
Затраты на планирование и подготовку
Итого

Задание 7.3.3. Составить бюджет оборотного и чистого оборотного капитала, используя данные предыдущих бюджетов.

Таблица 7.3.4

Бюджет оборотного и чистого оборотного капитала, тыс. руб.

Показатели	1 год	2 год	Итого
1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Сырье и материалы
Запчасти и комплектующие
Готовая продукция
Незавершенное производство
Дебиторская задолженность
Касса
=Оборотный капитал
Кредиторская задолженность
=Чистый оборотный капитал
Прирост чистого оборотного капитала			-2946			-1872

Задание 7.3.4. Составить бюджет денежных потоков, исходя из данных предыдущих бюджетов.

Таблица 7.3.5

Бюджет денежных потоков реальной сферы, тыс. руб.

Показатели	0 год	1 год	2 год
3 кв.	4 кв.	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
А. Притоки
Итого продаж
Б. Оттоки
Основные средства без выплат за планирование и подготовку
Выплаты за планирование и подготовку проекта
Прирост чистого оборотного капитала					-2946			-1872
Заводская себестоимость
Дефицит (профицит)	-28000	-15500	-8786	-6087		-1670

Задание 7.3.5. Составить финансовый план и предварительный отчет о прибылях и убытках, используя результаты предыдущих бюджетов, данные рассчитываемых таблиц, а также руководствуясь следующей информацией:

Потребность реальной сферы в финансовых ресурсах покрывается:

· Поставщик крупного рогатого скота (кредиты поставщиков) согласен кредитовать всю сумму поставки КРС 1-го квартала 1-го года на следующих условиях: основная сумма долга возвращается, начиная с 3-го квартала 1-го года в течение 5 лет ежеквартально равными долями, проценты уплачиваются, начиная с 1-го квартала 1-го года 5% в квартал на остаток долга.

· Лизинговая компания предоставляет в лизинг транспортные средства на весь срок их службы = 10 лет под номинальную ставку лизингового процента – 20% в год, платежи основной суммы долга и процентов осуществляются в конце каждого квартала, начиная с 1-го квартала 1-го года.

· Сбербанк предоставит льготную кредитную линию: в 4-м квартале 0-го года в размере 5000 тыс. руб., в 1-м квартале 1-го года – 1000 тыс. руб., во 2-м квартале 1-го года – 4000 тыс. руб., под номинальную ссудную ставку - 20% годовых, основная сумма долга возвращается, начиная с 3-го квартала 1-го года ежеквартально равными долями в течение 20 лет, проценты начисляются с 4-го квартала 0-го года на остаток долга.

· Остаток дефицита покрывается за счет собственных средств.

2.Потребность в покрытии дефицита финансов, возникающего вследствие расчетов за финансирование и за налоги осуществляется за счет овердрафта с лимитом в 2000 тыс. руб., предоставленного банком под 6% в квартал, проценты ежеквартально капитализируются.

С момента появления кассовых излишков расчет потребности в овердрафте прекращается. И рассчитывается предварительный отчет о прибылях и убытках.

Таблица 7.3.6

План финансирования, тыс. руб.

Показатели	0 год	1 год	2 год
3 кв.	4 кв.	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
А. Потребность в финансах	-28000	-15500	-8786	-6087		-1670
Б. Налог на прибыль							-2297	-2640	-2996	-3139
В. Приток из источников финансирования
-собственный капитал
-кредиты поставщиков
-кредиты банков
-лизинг
Г. Отток, связанный с финансированием
-погашение банковского кредита
-погашение кредита поставщиков
-погашение стоимости лизингового имущества
-проценты за кредиты поставщиков
-проценты за кредиты банков
-лизинговый процент
Д. Профицит (-дефицит) финансовых средств		-250	-646	-845		-2824			-4035
Е. Кумулятивная величина овердрафта без процентов текущего периода (-кассовые излишки)					-6690
Ж. Проценты за овердрафт
З. Кумулятивная величина овердрафта, включая проценты текущего периода (Е+Ж)
И. Денежный поток расчетов за овердрафт, включая проценты текущего периода (+ поступление, - возврат)					-1919

Проценты этапа строительства включают в себя все проценты, начисленные в 0-м году, они присоединяются к расходам этапа строительства и амортизируются, что и расходы на подготовку и планирование, начиная с производственной стадии. Срок их амортизации – 10 лет.

Таблица 7.3.7

Предварительный отчет о прибылях и убытках, тыс. руб.

Показатели	1 год	2 год	Итого
1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
А. Доходы
Итого продаж
Б. Расходы
1. Заводские затраты
2.1. Проценты поставщикам
2.2. Проценты банку
2.3. Лизинговый процент
2.4.Проценты за овердрафт
3.1.Амортизация
3.2.Проценты этапа строительства*
4.Полные текущие затраты
В. Прибыль
Г. Налог на прибыль
Д. Чистая прибыль

Ставка налога на прибыль составляет 30%. Предположим, что в первый год работы предприятие освобождается от его уплаты.

Задание 7.3.6. Рассчитать таблицу денежных потоков для планирования ликвидности, используя данные предыдущих расчетов.

Ликвидационная стоимость, прочие доходы, прямые субсидии, нематериальные активы и прочие расходы в предыдущих таблицах не планировались, поэтому . Дивиденды выплачиваются предприятием согласно учредительному договору после начала получения стабильного положительного и достаточного для выплаты дивидендов общего сальдо денежных потоков в размере 30% от полученной чистой прибыли (начиная с 1-го квартала 2-го года). Остальная прибыль остается на накопление.

Таблица 7.3.8

Таблица денежных потоков для планирования ликвидности, тыс. руб.

Показатели	0 год	1 год	2 год
3 кв.	4 кв.	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
А. Приток средств
1.Приток из источников финансирования
1.1.Собственный капитал
1.2.Заемный капитал
1.2.1 кредиты банков
1.2.2. кредиты поставщиков
1.2.3. лизинг
1.2.4. овердрафт
2.Приток из реальной сферы
2.1.Оборот (выручка от реализации продукции)
2.2.Ликвидационная стоимость
2.3.Прочие доходы
3.Приток прямых субсидий (дотации, компенсации)
Б. Отток средств
1.Отток, обусловленный финансированием
1.1.из собственного капитала
1.1.1.возврат
1.1.2.дивиденды
1.2.из заемного капитала
1.2.1. на погашение основного долга
1.2.1.1. банкам
1.2.1.2. поставщикам
1.2.1.3.лизингодателю
1.2.1.4. за овердрафт
1.2.2.на процентные выплаты (без процентов этапа строительства)
1.2.2.1.банкам
1.2.2.2. поставщикам
1.2.2.3. лизингодателю
1.2.2.4. за овердрафт
2.Отток, обусловленный реальными трансакциями
2.1.за основные фонды
2.1.1.материальные
2.1.2.нематериальные
2.1.3. планирование и подготовка производства
2.1.4. проценты этапа строительства
2.2. Прирост чистого оборотного капитала					-2946			-1872
2.3. Заводские затраты
2.4.Прочие расходы
3.Налог на прибыль
В. Чистый денежный поток						-2824			-6132
Г. Кумулятивный чистый денежный поток

Задание 7.3.7. Составить таблицу исходя из результатов предыдущего планирования.

Таблица 7.3.9

Таблица денежных потоков для оценки эффективности, тыс. руб.

Показатели	0 год	1 год	2 год
3 кв.	4 кв.	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
А. Приток средств
1.Приток из источников финансирования
1.1 кредиты банков
1.2. кредиты поставщиков
1.3. лизинг
1.4. овердрафт
2.Приток из реальной сферы
2.1.Оборот (выручка от реализации продукции)
2.2.Ликвидационная стоимость
2.3.Прочие доходы
3.Приток прямых субсидий (дотации, компенсации)
Б. Отток средств
1.Отток, обусловленный финансированием
1.1. на погашение основного долга
1.1.1. банкам
1.1.2. поставщикам
1.1.3.лизингодателю
1.1.4. за овердрафт
1.2.на процентные выплаты (без процентов этапа строительства)
1.2.1.банкам
1.2.2. поставщикам
1.2.3. лизингодателю
1.2.4. за овердрафт
2.Отток, обусловленный реальными трансакциями
2.1.за основные фонды
2.1.1.материальные
2.1.2.нематериальные
2.1.3. планирование и подготовка производства
2.1.4. проценты этапа строительства
2.2. Прирост чистого оборотного капитала					-2946			-1872
2.3. Заводские затраты
2.4.Прочие расходы
3.Налог на прибыль
В. Чистый денежный поток	-28000	-8000	-3786	-2087		-2824			-4035
Дисконтированный чистый денежный поток при ставке дисконтирования
I=5%
I=10%
I=15%
I=20%
Коэффициенты дисконтирования при ставке
I=5%
I=10%
I=15%
I=20%
Кумулятивный дисконтированный чистый денежный поток
I=0%
I=5%
I=10%
I=15%

Задание 7.3.8. Составить отчет о движении денежных средств на основании данных предыдущего планирования.

Таблица 7.3.10

Отчет о движении денежных средств, тыс. руб.

Показатели	1 год	2 год	Итого
1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Остаток денег на начало периода
А.Основная деятельность
1. Приток денег, всего
1.1. Поступления от реализации
1.2. Авансы покупателей
1.3. Расчеты с подотчетными лицами
1.4. Прочие поступления
2.Отток денег, всего
2.1. Оплата за сырье и материалы
2.2.Прямая оплата труда
2.3. Выплаты по налогам
2.4. Прочие выплаты (общепроизводственные, управленческие, коммерческие расходы, изменение запасов ГП, НП)			-6134
Итого по основной деятельности	-4741	-6042		-1634			-2917
Б. Инвестиционная деятельность
1.Реализация основных средств
2.Приобретение основных средств
Итого по инвестиционной деятельности	-4000								-4000
В. Финансовая деятельность
1.Приток денег, всего
1.1.Поступление кредитов, займов
1.2.Эмиссия акций
2.Отток денег, всего
2.1. Погашение основного долга по кредитам
2.2.Оплата процентов
2.3.Выкуп акций
2.4.Дивиденды
Итого по финансовой деятельности			-3090	-1154	-2746	-2970	-3203	-3286	-1577
Всего денежный поток (+приток, - отток)				-2788			-6120
Остаток на конец периода