Горизонтальный, вертикальный и трендовый анализ
При анализе финансовой отчетности используются следующие аналитические процедуры - вертикальный, горизонтальный и трендовый анализ, анализ с помощью финансовых коэффициентов.
Горизонтальный анализ является отправной точкой при изучении отчетности, предусматривает расчет абсолютных и относительных отклонений различных статей за два периода времени. Причем, абсолютные и относительные отклонения должны рассматриваться вместе, а дальнейший анализ предполагает выяснение причин этих отклонений.
Вертикальный анализ предполагает определение удельного веса (структуры) каждой из статей в общем итоге. В качестве такой базы при анализе баланса берется валюта баланса; при анализе отчета о финансовых результатах - чистая выручка от реализации; при анализе отчета о движении денежных средств – чистый прирост денежных средств за отчетный период; при анализе отчета о собственном капитале – размер собственного капитала.
С помощью вертикального анализа можно выявить основные тенденции и изменения в деятельности хозяйствующего субъекта. Таким образом, определяется структура средств предприятия и их источников, структура финансового результата и др. Результаты вертикального анализа можно сопоставить с данными других предприятий, среднеотраслевыми (как это делается в странах с развитой рыночной экономикой) и тем самым определить место данного предприятия среди аналогичных.
Трендовый анализ – предполагает сравнение каждой статьи отчетности за ряд периодов (более двух) и определение основной тенденции динамики показателя, то есть тренда. Такой анализ дает возможность избавиться от случайных событий и индивидуальных особенностей отдельных периодов. Трендовый анализ на основе долгосрочного периода позволяет выявить глубокие структурные изменения и соответственно это учесть при формировании показателей в будущем.
В трендовом анализе используются индексы, одна дата (период времени) принимается за базисную, то есть за 100%, и, исходя из этого рассчитываются индексы для других дат (периодов времени).
Методика горизонтального и вертикального анализа на примере баланса представлена в табл. 3.1.
Таблица 3.1
Горизонтальный и вертикальный анализ баланса
| Показатели | 01.01 | 31.12 | Горизонтальный анализ | Вертикальный анализ | ||
| абсолютное отклонение | Относи тельное отклоне ние | в % на 01.01 | в % на 31.12 | |||
| А К Т И В | ||||||
| 1. Необоротные активы | ||||||
| Нематериальные активы | ||||||
| остаточная стоимость | 70,2 | 116,2 | 46,0 | 65,5 | 0,3 | 0,6 |
| первоначальная стоимость | 101,4 | 180,4 | 79,0 | 77,9 | ||
| износ | 31,2 | 64,2 | 33,0 | 105,8 | ||
| Незавершенное строительство | 524,9 | 563,7 | 38,8 | 7,4 | 2,7 | 2,7 |
| Основные средства | ||||||
| остаточная стоимость | 9937,3 | 10642,0 | 704,7 | 7,1 | 50,3 | 51,3 |
| первоначальная стоимость | 19316,3 | 20987,5 | 1671,2 | 8,7 | ||
| износ | 9379,0 | 10345,5 | 966,5 | 10,3 | ||
| Другие необоротные активы | 160,8 | 154,9 | (5,9) | (3,7) | 0,8 | 0,7 |
| И т о г о по разделу 1 | 10693,2 | 11476,8 | 783,6 | 7,3 | 54,1 | 55,3 |
| 2.Оборотные активы | ||||||
| Запасы | ||||||
| производственные запасы | 4550,8 | 3846,5 | (704,3) | (15,5) | 23,0 | 18,5 |
| животные на выращивании и откорме | 377,4 | 246,8 | (130,6) | (34,6) | 1,9 | 1,2 |
| готовая продукция | 275,9 | 236,4 | (39,5) | (14,3) | 1,4 | 1,1 |
| товары | 185,3 | 28,4 | (156,9) | (84,7) | 1,0 | 0,1 |
| Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги (чистая реализационная стоимость) | 1608,4 | 1539,6 | (68,8) | (4,3) | 8,1 | 7,4 |
| Дебиторская задолженность по расчетам | 123,7 | 177,1 | 53,4 | 43,2 | 0,6 | 0,9 |
| Другая текущая дебиторская задолженность | 1460,3 | 2845,5 | 1385,2 | 94,9 | 7,4 | 13,7 |
| Деньги и их эквиваленты | 437,2 | 325,7 | (111,5) | (25,5) | 2,2 | 1,6 |
| Другие оборотные активы | 44,0 | 31,7 | (12,3) | (28,0) | 0,2 | 0,2 |
| И т о г о по разделу 2 | 9063,0 | 9277,7 | 214,7 | 2,4 | 45,9 | 44,7 |
| 3.Расходы будущих периодов | 1,2 | 8,0 | 6,8 | 566,7 | - | - |
| Б а л а н с | 19757,4 | 20762,5 | 1005,1 | 5,1 | 100,0 | 100,0 |
| П А С С И В | ||||||
| 1. Собственный капитал | ||||||
| Уставный капитал | 1598,9 | 2994,7 | 1395,8 | 87,3 | 8,1 | 14,4 |
| Дополнительный вложенный капитал | ||||||
| Другой дополнительный капитал | 11486,1 | 11486,1 | - | - | 58,1 | 55,3 |
| Резервный капитал | 399,7 | 399,7 | - | - | 2,0 | 1,9 |
| Нераспределенная прибыль | 5416,2 | 3626,7 | (1789,5) | (33,0) | 27,4 | 17,5 |
| И т о г о по разделу 1 | 18900,9 | 18507,2 | (393,7) | (2,1) | 95,7 | 89,1 |
| 2. Обеспечение предстоящих расходов и платежей | ||||||
| Прочие обеспечения | - | 1,7 | (1,7) | - | ||
| Целевое финансирование | - | 309,9 | (309,9) | - | 1,5 | |
| И т о г о по разделу 2 | - | 311,6 | (311,6) | - | 1,5 | |
| 4. Текущие обязательства | ||||||
| Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги | 332,8 | 1139,5 | 806,7 | 242,4 | 1,7 | 5,5 |
| Текущие обязательства по расчетам | 297,2 | 205,5 | (91,7) | (30,9) | 1,5 | 1,0 |
| Другие текущие обязательства | 226,5 | 598,7 | 372,2 | 164,3 | 1,1 | 2,9 |
| И т о г о по разделу 4 | 856,5 | 1943,7 | 1087,2 | 126,9 | 4,3 | 9,4 |
| Б а л а н с | 19757,4 | 20762,5 | 1005,1 | 5,1 | 100,0 | 100,0 |
По результатам горизонтального и вертикального анализа баланса можно сделать уже определенные выводы, которые в общем могут быть сведены к следующему:
1) Изменение валюты баланса. Уменьшение валюты баланса за отчетный период, может свидетельствовать о сокращении предприятием хозяйственной деятельности. Увеличение стоимости имущества, в целом, рассматривается как положительный фактор, так как свидетельствует об увеличении возможностей предприятия. Из представленных данных следует, что стоимость имущества увеличилась на 1005,1 тыс. грн. или на 5,1%, в том числе за счет необоротных активов на 783,6 тыс. грн., что составляет 78% этого увеличения (783,6*100%/ 1005,1), и соответственно за счет оборотных активов на 214,7 тыс. грн., что составляет почти 22% этого увеличения (214,7* 100%/ 1005,1).
2) Увеличение необоротных активов на 783,6 тыс. грн. или на 7,3% и увеличение оборотных активов на 214,7 тыс. грн. или на 2,4 %, свидетельствует о более быстрых темпах увеличения первых на 4,9 пункта (7,3%-2,4%), а это в свою очередь сказалось на некоторых структурных изменениях в имуществе предприятия. Так, например, удельный вес необоротных активов в течение года увеличился на 1,2 пункта (55,3%-54,1%), соответственно удельный вес оборотных активов снизился на 1,2 пункта. Структурные изменения в имуществе оказывают непосредственное влияние на оборачиваемость активов, так как необоротные и оборотные активы имеют различную скорость оборачиваемости.
3) Снижение денежных средств и их эквивалентов в целом рассматривается, как отрицательный фактор, так как это говорит о снижении возможности предприятия своевременно выполнять свои обязательства.
4) Более быстрые темпы роста текущих обязательств (126,9%) по сравнению с оборотными активами (2,4%), свидетельствует о снижении общей ликвидности и могут создать трудности в своевременности и полноте выполнения предприятиям своих обязательств.
5) Уменьшение собственных источников в формировании имущества свидетельствует о снижении финансовой независимости предприятия от внешних источников.
6) Наличие убытков отрицательно характеризует хозяйственную деятельность и может со временем привести к банкротству предприятия.