Сновные расчетные формулы для решения задач

етодические рекомендации по выполнению контрольных работ

Учебным планом по курсу Рынок ценных бумаг предусмотрено выполнение студентами контрольной работы по основным темам.

Целью контрольной работы является выявление теоретических и практических знаний студента в области основ рынка ценных бумаг, его современного состояния и перспектив развития. В процессе написания контрольной работы студент должен показать умение самостоятельно изучать, анализировать и обобщать материалы по заданной тематике, делать выводы из изученного материала.

Контрольная работа выполняется студентами всех форм обучения по направлениям подготовки 080200.62 «Менеджмент» профилю подготовки «Производственный менеджмент» , 080100.62 направлению подготовки «Экономика» профилю подготовки «Экономика предприятий и организаций» и служит основанием для текущего контроля знаний студентов.

Для выполнения контрольной работы Методические указания содержат

список основной и дополнительной литературы и расчетные формулы для решения задач.

Выбор темы. Вариант контрольной работы соответствует последней цифре номера зачетки студента. Замена темы производится только при согласовании с преподавателем.

Структура контрольной работы. Контрольная работа имеет стандартную для всех вариантов структуру и состоит из следующих видов заданий:

1. установить соответствие;

2. определить правильные ответы;

3. верно - неверно;

4. решить задачу.

Оформление работы. Контрольная работа оформляется в соответствии

с выбранным вариантом и передается преподавателю для проверки в напечатанном виде. Она содержит перечень заданий, ответы на них, подробное решение задачи и список использованной литературы. На титульном листе указывается название института (СибГТУ), факультета (экономический) и кафедры (экономики и организации отраслей лесного комплекса); ФИО студента и преподавателя, дата написания контрольной работы и передачи ее на проверку.

ценка контрольной работы.

Каждое задание оценивается определенным количеством баллов. Студент, выполняя контрольную работу, заполняет листы ответов и передает преподавателю для проверки вместе с полученным вариантом задания.

Критерии оценивания

Основные критерии оценивания каждого вида задания для текущего контроля знаний студентов:

· правильное решение не менее 90% заданий – 5 баллов,

· правильное решение не менее 70% заданий – 4 балла,

· правильное решение не менее 50% заданий – 3 балла,

· правильное решение менее 50% заданий - 2 балла.

Основаниями для снижения количества баллов является:

· неправильное и небрежное выполнение контрольной работы

· отсутствие выданного задания

арианты контрольных работ

Вариант 1 - Фундаментальные понятия рынка ценных бумаг

адание 1

Каждому из приведенных ниже терминов и понятий, отмеченных цифрами, найти соответствующее положение, обозначенное буквой.

1. Ценные бумаги	А. Ценные бумаги, выпускаемые в массовом порядке как стандартные финансовые инструменты, выпуск в обращение которых сопровождается процедурой государственной регистрации, а в части случаев – и регистрации проспекта ценных бумаг.
2. Именные ценные бумаги	Б. Часть финансового рынка , характеризующаяся тем , что перераспределение денежного капитала осуществляется посредством выпуска специальных документов, которые могут самостоятельно обращаться на рынке.
3. Ордерные ценные бумаги.	В. Рынок реальных активов, таких, как краткосрочные и долгосрочные ссуды, акции, облигации и другие ценные бумаги.
4.Ценные бумаги на предъявителя	Г. Относительно замкнутый оборот по ценным бумагам в рамках отдельного региона в мировой экономике, включающего ряд национальных экономик со схожими характеристиками финансового рынка.
5. Суррогаты ценных бумаг.	Д. Процесс стирания границ между национальными рынками, интеграция финансовых инструментов, участников рынка, органов регулирования, механизмов торговли ЦБ.
6.Эмиссионные ценные бумаги.	Е. Ценные бумаги, выпускаемые только в документарной форме, при этом имя владельца, имеющего право осуществлять права по этим ценным бумагам, указывается как в самом сертификате ценной бумаги, так и в реестре.
7.Финансовый рынок	Ж. Ценные бумаги, права по которым принадлежат названному в бумаге лицу, которое может само реализовать эти права или назначить своим приказом другое уполномоченное лицо.
8.Рынок ценных бумаг.	З. Права на ресурсы, обособившиеся от своей основы, имеющие собственную материальную форму, рыночную стоимость и свободно обращающиеся на рынке.
9.Рынок ссудных капиталов.	И. Оборот по ценным бумагам, характеризующийся перераспределением финансовых ресурсов в международных масштабах, пересечением капиталов границ национальных экономик.
10.Денежный рынок.	К. Механизм перераспределения свободного денежного капитала, а также совокупность экономических отношений по такому распределению, обеспечивающие в рыночной экономике доступ всем субъектам экономической деятельности к финансовым ресурсам.
11.Рынок капиталов	Л. Относительно замкнутый оборот ценных бумаг в рамках национальной экономики.
12.Международный рынок ценных бумаг	М. Относительно замкнутый оборот по ценным бумагам в рамках отдельного региона в национальной экономике.
13.Национальный рынок ценных бумаг	Н. На этой части финансового рынка в качестве участников выступают только коммерческие банки, осуществляя перераспределение капитала посредством механизма привлечения депозитов и размещения кредитов.
14.Региональный рынок ценных бумаг.	О. Рынок финансовых активов , включающих в себя рынок банковских ссуд, рынок ценных бумаг, валютный рынок, рынок производных финансовых инструментов.
15.Глобализация финансовых рынков	П. Рынок денег, включающий в себя рынок межбанковских кредитов, валютный рынок, рынок краткосрочных производных финансовых инструментов.
	Р. Часть финансового рынка , характеризующаяся оборотом финансовых инструментов со сроком до погашения менее одного года.
	С. Часть финансового рынка, характеризующаяся оборотом финансовых активов, имеющих срок до погашения более одного года.
	Т. Финансовые инструменты, имеющие назначение и обладющие чертами ценных бумаг, но не признаваемые законодательством и традицией в качестве таковых, не регулируемые государством или в ином общепринятом порядке.
	У. Ценные бумаги, права по которым принадлежат лицу, ее предъявившему, и обращение которых осуществляется простым вручением
	Ф. В приведенной таблице правильное определение данного термина не содержится.

адание 2

Определить, верны (В) или неверны (Н) следующие утверждения.

1. Ликвидность конкретной ценной бумаги находится в прямой зависимости от ликвидности рынка ценных бумаг в целом.

2. В Российской Федерации запрещено выпускать эмиссионные ценные бумаги на предъявителя.

3. Степень развития рынка ценных бумаг находится в прямой зависимости от количества фондовых бирж в стране.

4. Перечень эмиссионных ценных бумаг является ограниченным и закрытым.

5. Инвестиционное качество ценной бумаги повышается по мере снижения рискованности ценной бумаги.

6. Фондовый рынок является частью рынка реальных активов.

7. Рискованность ценной бумаги тем выше, чем выше доходность по ней.

8. Ценные бумаги являются имуществом.

9. Первичный рынок ценных бумаг – рынок, на котором обращаются ценные бумаги после их размещения среди первых владельцев.

10. Вторичный рынок ценных бумаг – продажа ценных бумаг их первым владельцам.

адание 3

Указать правильные ответы.

1. Ценная бумага – это

1) документ

2) совокупность прав

3) вещь

4) движимое имущество

5) недвижимое имущество

2. Ордерными ценными бумагами являются

1) облигации

2) векселя

3) инвестиционные паи

4) коносаменты

5) чеки

3. По мере повышения рисков, которые несет на себе данная ценная бумага

1) растет ее ликвидность и доходность

2) падает ее ликвидность и доходность

3) растет ее ликвидность и падает доходность

4) падает ее ликвидность и растет ее доходность

4. Рынок ценных бумаг является частью рынка

1) финансового

2) денежного

3) капиталов реальных активов

4) банковских кредитов.

5. Произведение курсовой стоимости акций акционерного общества на

количество обращающихся акций этого акционерного общества это

1) рыночная стоимость АО

2) собственный капитал АО

3) уставный капитал АО.

6. Капитализация рынка ценных бумаг – это

1) рыночная стоимость всех компаний , входящих в листинг

2) средняя величина капиталов компаний , входящих в листинг

3) совокупность компаний, входящих в листинг

7. Простой аукционный рынок является наиболее эффективным, если на нем торгуются товары

1) однородные 2) разнородные.

8. Понятию двойной аукционный рынок соответствуют термины

1) голландский аукцион

2) непрерывный аукционный рынок

3) онкольный рынок.

9. К эмиссионным ценным бумагам относятся

1) государственные ценные бумаги

2) инвестиционные паи

3) муниципальные ценные бумаги

4) облигации акционерных обществ

5) серийно выпускаемые векселя.

10. Стихийным является рынок

1) прибиржевой, « уличный », на котором торгуют ценными бумагами, некотируюемыми на бирже

2) испытывающий внезапные стихийные колебания ( падение или подъем ) курсовой стоимости ценных бумаг

3) функционирующий без всяких правил :правил допуска ценных

бумаг и участников к торгам, механизма торговли, установления цен.

адание 4

Решить задачу.Инвестор (юридическое лицо) купил 1000 штук акций компании «А» по рыночной стоимости 25 руб. Через год курс акций вырос на 10%. За период владения акциями были выплачены дивиденды в размере 15 руб. на акцию. Получив дивиденды, инвестор продал акции, и все полученные средства вложил в покупку акций компании «Б» по курсу 5 руб. Определить количество акций, купленных инвестором с учетом налогообложения.

Ответы на контрольную работу по теме « Фундаментальные понятия рынка ценных бумаг » приводятся в конце выполненного задания в виде заполненной таблицы.

Задание 1

Задание 2

Задание 3

Решение задачи приводится полностью с соответствующими пояснениями и расчетами.

Вариант 2 - Акции

адание 1

1. Акция.	А. Цена акции на вторичном рынке.
2. Акция обыкновенная	Б. Акции, которые акционерное общество может разместить дополнительно к уже размещенным.
3. Акция привилегированная.	В. Отношение суммы дивидендных выплат, приходящихся на акцию, к номинальной стоимости акции, выраженное в процентах.
4. Масса дивидендов.	Г. Стоимость имущества акционерного общества в фактических ценах реализации при ликвидации общества, приходящихся на одну акцию.
5.Ставка дивиденда.	Д.Дробление акций, при котором уменьшается номинал акции с одновременным пропорциональным увеличением числа акций.
6. Номинальная стоимость акции.	Е. Величина, характеризующая вклад акции в уставной капитал акционерного общества.
7.Эмиссионная стоимость акции.	Ж. Ценная бумага, которая удостоверяет право владельца на долю в уставном капитале акционерного общества
8. Курсовая стоимость акции.	З. Часть прибыли акционерного общества, которая направляет на развитие производства (капитализируется )
9. Балансовая стоимость акции.	И. Акция, которая предоставляет право голоса на общем собрании акционеров по всем вопросам его компетенции, а также право на получение части чистой прибыли АО в виде дивидендов и ликвидационной стоимости акции в случае ликвидации акционерного общества в соответствии с законом.
10. Ликвидационная стоимость акции.	К. Уменьшение номинальной стоимости уже выпущенной акции, сопровождающееся уменьшением уставного капитала.
11. Внутренняя стоимость акции.	Л. Часть чистой прибыли акционерного общества, которая направляется на выплату акционерам.
12. Кумулятивные привилегированные акции	М. Увеличение номинала акций при одновременном пропорциональном уменьшении количества акций.
13. Сплит акций.	Н. Стоимость акции, которая определяется в рамках фундаментального анализа и зависит от стоимости самой компании.
.14.Консолидация акций.	О. Акция, которая предоставляет право на фиксированный дивиденд и ликвидационную стоимость, но не предоставляет права голоса на общем собрании акционеров, кроме случаев, предусмотренных законом.
15. Объявленные акции	П. Акции, которые дают право кумулятивного голосования на общем собрании акционеров.
	Р. Акции, которые прошли процедуру государственной регистрации и объявлены к размещению на первичном рынке.
	С. Привилегированные акции, по которым не выплаченный в текущем году дивиденд накапливается и выплачивается в последующие годы.
	Т. Цена, по которой акции продаются их первым владельцам.
	У. Показатель, характеризующий стоимость активов акционерного общества, рассчитанную по данным бухгалтерской отчетности, приходящуюся на одну акцию.
	Ф. В приведенной таблице правильное определение данного термина не содержится.

адание 2

Определить, верны ( В ) или неверны ( Н ) следующие утверждения.

1. В случае ликвидации акционерного общества ликвидационная стоимость акций всегда равна их балансовой стоимости.

2.Эмиссионная цена акции не зависит от ее номинала, она может быть ниже, равна или выше номинала акции.

3.Привилегированная акция не дает право «голоса» ни при каких обстоятельствах.

4.По российскому законодательству акционерное общество не имеет право выпускать привилегированные акции в бездокументарной форме.

5.Акция дает право вернуть вклад акционера в уставной капитал АО.

6.Скупая собственные акции у акционеров акционерное общество получает возможность выплатить повышенные дивиденды.

7.Акционер является собственником пакета акций, а не самого акционерного общества, поэтому он несет ограниченную ответственность за его деятельность.

8.В России выпуск акций на предъявителя разрешен без каких либо ограничений.

9.Акция до момента ее полной оплаты не предоставляет право голоса на общем собрании акционеров.

10.Дивидент по привилегированным акциям всегда ниже дивиденда по обыкновенным акциям.

адание 3

Указать правильные ответы.

1. По российскому законодательству акционерное общество может выпускать привилегированные акции в размере 25% от уставного капитала

1) объявленного

2) оплаченного.

2. По закрытой подписке могут размещаться акции

1) открытого акционерного общества

2) закрытого акционерного общества.

3. Размер дивиденда по обыкновенным акциям зависит от

1) решения собрания акционеров

2) чистой прибыли

3) решения совета директоров

4) количества акций, находящихся в обращении

5) величины собственных средств эмитента.

4. Акции конкретный срок погашения

1) имеют

2) не имеют

5. Номинальная стоимость акций, приобретенных акционерами, составляет

1) собственный капитал акционерного общества

2) уставной капитал

3) объявленный капитал.

6. Собственные акции акционерного общества, находящиеся на его балансе, право голоса

1) предоставляют

2) не предоставляют

7. Дивиденды на собственные акции акционерного общества, находящиеся в его распоряжении

1) начисляются

2) не начисляются

8. Акционеры – владельцы привилегированных акций участвуют в собрании акционеров с правом голоса при решении вопросов

1) о реорганизации акционерного общества

2) о ликвидации акционерного общества

3) о выплате дивидендов по привилегированным акциям

4) о выборе руководящих органов акционерного общества

5) об открытии филиалов и представительств

9. Номинал акций АО должен быть одинаков для акций

1) привилегированных

2) обыкновенных

3) обыкновенных и привилегированных

10. В случае повышения рыночной ставки процента (при прочих равных условиях) курсовая стоимость акций

1) повышается

2) понижается

3) не изменяется, так как рыночная процентная ставка не оказывает влияния на курс акций.

адание 4

Решить задачу. Чистая прибыль общества с уставным капиталом 200 млн. руб., занимающегося производственной деятельностью, составила 100 млн. руб. Общее собрание акционеров решило, что после уплаты налогов прибыль распределяется следующим образом: 80% - на развитие производства и 20% - на дивиденды. Определить ориентировочную курсовую стоимость акций, если их номинал составляет 1 руб., а ставка банковского процента по депозитам - 10% годовых.

Ответы на контрольную работу по теме « Акции » приводятся в конце задания в виде заполненной таблицы.

Задание 1

Задание 2

Задание 3

Решение задачи приводится полностью с соответствующими пояснениями и расчетами.

Вариант 3 - Облигации

адание 1

1. Облигация	А. Рыночная цена облигации без учета накопленного купонного дохода.
2. Дисконт	Б. Регулярно выплачиваемый доход по облигациям.
3. Купон.	В. Часть купонного дохода, пропорциональная периоду владения облигацией.
4. Ставка дисконта.	Г. Облигация, условия выпуска которой предполагают регулярную выплату дохода по ней в виде процента от номинальной стоимости.
5. Ставка купона.	Д. Доход по облигации, который твердо закреплен в условиях выпуска.
6. Накопленный купонный доход	Е. Долговая эмиссионная ценная бумага, погашение которой предполагает выплату номинальной стоимости облигации только в денежной форме ( в валюте РФ или иностранной валюте.)
7. Премия.	Ж. Облигации, которые погашаются в свободно конвертируемой валюте.
8. Облигации, обеспеченные залогом имущества.	З.Цена облигации, включающая накопленный купонный доход.
9. Дисконтная облигация.	И. Облигация наиболее высокого инвестиционного качества.
10. Купонная облигация.	К. Разница между текущей ценой облигации и ценой ее погашения.
11. Конвертируемые облигации.	Л. Превышение рыночной цены облигации над ее номиналом.
12. Фиксированный купон.	М. Годовой доход по облигации, выраженный в % к ее номиналу.
13. Плавающий купон.	Н. Облигации, которые по условиям выпуска погашаются другими ценными бумагами эмитента
14. « Грязная » цена облигации.	О.Тоже самое, что и зеро-купон.
15. « Чистая » цена облигации.	П.Скидка с цены облигации, выраженная в процентах к номиналу.
	Р.Облигации, которые выпускаются только какпредъявительские и предполагают выплату регулярного дохода против передачи отрезного купона.
	С. Ставка доходности дисконтной облигации к погашению.
	Т. Долговая эмиссионная ценная бумага, должником по которой выступает эмитент, а кредитором – ее владелец.
	У.Ставка доходности купонной облигации к погашению.
	Ф.В приведенной таблице правильное определение данного термина не содержится.

адание 2

Определить, верны ( В ) или неверны ( Н ) следующие утверждения.

1. Облигации могут погашаться в денежной форме, в форме имущества и имущественных прав.

2. Акционерное общество может выпускать именные облигации , ив этом случае необходимо вести реестр владельцев облигаций.

3. При прочих равных условиях при повышении уровня процентных ставок на рынке рыночная стоимость облигаций падает.

4. Доходность к погашению дисконтных облигаций равна ставке дисконта.

5. Российское законодательство не содержит ограничений на сроки обращения облигаций частных эмитентов.

6. Общий номинал эмиссии облигационных займов акционерного общества , находящихся в обращении не должен превышать сумму уставного капитала этого общества и величину обеспечения, предоставленного третьими лицами для целей выпуска облигаций.

7. При прочих равных условиях заимствование на рынке ценных бумаг посредством эмиссии облигационных займов дороже для эмитентов, чем получение банковского кредита.

8. Акционерное общество не имеет право выпускать облигации ранее третьего года своего существования ( при условии надлежащего утверждения двух годовых балансов).

9. При ликвидации эмитента облигаций в результате процедуры банкротства требования всех владельцев облигаций удовлетворяются в одну очередь с требования конкурсных кредиторов.

10. Облигация ( при прочих равных условиях ) – это ценная бумага более высокого инвестиционного качества по сравнению с акцией.

адание 3

Указать правильные ответы.

1. Облигация – это ценная бумага

1) эмиссионная

2) не эмиссионная

3) в зависимости от вида эмитента и условий выпуска.

2. Облигации могут быть конвертированы в соответствии с условиями выпуска в

1) обыкновенные акции

2) привилегированные акции

3) акции других серий

4) векселя.

3. Эмитентами облигаций могут быть

1) акционерные общества

2) коммерческие организации

3) некоммерческие организации

4) индивидуальные предприниматели.

4. Эмитент выпускает купонные облигации и размещает их на фондовом рынке с премией. При прочих равных условиях это означает, что

1) рыночная процентная ставка ниже ставки купона

2) рыночная процентная ставка выше ставки купона

3) ставка купона не зависит от рыночной процентной ставки.

5. Величина купонных выплат по облигациям зависит

1) номинала облигации

2) срока до погашения

3) ставки купона

4) рыночной процентной ставки

5) курсовой стоимости облигации.

6. Эмиссионная цена купонной облигации может быть

1) равна номиналу

2) выше номинала

3) ниже номинала.

7. Эмиссионная цена дисконтной облигации может быть

1) равна номиналу

2) выше номинала

3) ниже номинала.

8. Цена погашения облигации может быть

1) равна номиналу

2) выше номинала

3) ниже номинала.

9. Номинал выпуска облигационного займа от уставного капитала эмитента

1) зависит

2) не зависит

3) зависит только в случаях, когда уставной капитал оплачен не полностью.

10. Инвестор, приобретающий долгосрочные облигации по сравнению с краткосрочными процентный риск ( при прочих равных условиях )

1) повышает

2) понижает

3) процентный риск не зависит от срока обращения облигации.

адание 4

Решить задачу.Инвестор приобрел облигацию АО номиналом 1000 руб. за 950 руб. Купонная ставка равна 7% годовых. Проценты выплачиваются ежегодно, срок погашения облигации 3 года. Владелец продает облигацию через 1 год. Определить, какую минимальную цену он должен назначить за облигацию, чтобы полностью вернуть вклад и причитающиеся проценты.

Ответы на контрольную работу по теме « Облигации » приводятся в конце задания в виде заполненной таблицы.

Задание 1

Задание 2

Задание 3

Решение задачи приводится полностью с соответствующими пояснениями и расчетами.

Вариант 4 - Векселя. Чеки. Депозитные и сберегательные сертификаты

адание 1

1. Депозитный сертификат	А. Наличие в векселе оговорок и других надписей, не предусмотренных вексельным законодательством.
2. Вексель переводной.	Б. Юридическое или физическое лицо, согласившееся выступить в качестве поручителя по векселю.
3. Чек.	В. Банк, с которым его клиент заключил чековый договор.
4. Индоссамент	Г. Простой вексель, который может быть передан новому владельцу по передаточной надписи.
5. Акцептант.	Д. Вексель, в котором указано специальное место где должен быть произведен платеж по векселю.
6. Авалист.	Е. Индоссамент, который снимает ответственность с индоссанта.
7. Вексельная метка.	Ж. Письменное поручение клиента банка этому банку – плательщику по предъявлении данного документа выплатить указанную в документе сумму.
8. Дефект формы векселя.	З. Лицо, не обязательно указанное в векселе в качестве плательщика, выразившее согласие оплатить данный переводной вексель.
9. Чековый договор.	И. Юридическое действие, совершаемое нотариусом и дающее право векселедержателю взыскать вексельную сумму с обязанных по векселю лиц.
10. Коммерческие бумаги.	К. Передаточная надпись, посредством которой происходит обращение векселей и чеков.
11. Цессия.	Л. Договор между банком и его клиентом, позволяющий распоряжаться средствами со счета клиента путем выставления чеков.
12. Плательщик по чеку.	М. Слово « вексель », включенное в текст векселя на том языке, на котором вексель составлен.
13. Протест векселя.	Н. Индоссамент, запрещающий дальнейшее об ращение векселя.
14. Безоборотный индоссамент.	О. Обращающееся свидетельство о размещении денежных средств на депозит в банке.
15. Домицилированный вексель.	П. Отсутствие или неправильное заполнение в векселе хотя бы одного обязательного реквизита.
	Р. Разновидность простых векселей, выпускаемых серийно на короткий срок в качестве инструмента привлечения денежных ресурсов.
	С. Любое лицо, с которым чекодатель заключил чековый договор.
	Т. Вексель, в котором в качестве плательщика указано третье лицо, становящееся главным и последним плательщиком по векселю после его акцепта.
	У. Общегражданская уступка права требования, оформляемая как двустороннее соглашение цедента и цессионария.
	Ф. В приведенной таблице правильное определение данного термина не содержится.

адание 2

Определить, верны (В) или неверны ( Н ) следующие утверждения.

1. В отличии от векселя факт неоплаты чека может быть удостоверен не только протестом чека, но и отметкой плательщика на чеке об отказе в его оплате.

2. В чеке срок платежа указывается такими же способами , как и в переводном векселе.

3. Каждый из экземпляров векселя, выписанного в нескольких экземплярах, имеет силу подлинного векселя.

4. Чеки, как другие переводные векселя, акцептуются плательщиком (либо иным лицом ).

5. Вексельная метка – это название « Вексель » на самом документе.

6. Взыскание по неоплаченному сберегательному сертификату может быть возложено на промежуточных владельцев этого сертификата.

7. Расчеты по сберегательным и депозитным сертификатам могут осуществляться как в наличной, так и в безналичной форме.

8. Депозитные сертификаты могут погашаться по согласию с владельцем сертификатами с другими сроками погашения.

9. Цедент не отвечает перед цессионарием за неисполнение требования банком – эмитентом депозитного сертификата.

10. Цессия по именным депозитам и сберегате6льным сертификатам оформляется на оборотной стороне этих сертификатов.

адание 3

Указать правильные ответы.

1.Посредством индоссамента могут обращаться

1) простые векселя

2) чеки

3) переводные векселя

4) депозитные сертификаты

5) сберегательные сертификаты.

2. Депозитные и сберегательные сертификаты обращаются

1) только на биржевом рынке

2) только на внебиржевом рынке

3) не могут.

3. Срок сберегательного сертификата просрочен. В этом случае банк обязан его погасить

1) по первому требованию

2) в течение двух рабочих дней

3) не обязан погашать.

4. Процентный доход может выплачиваться

1) по чекам

2) по векселям

3) по депозитным и сберегательным сертификатам

4) по дисконтным облигациям

5) по государственным и муниципальным ценным бумагам.

5. Акцепт векселя может быть оформлен

1) только на лицевой стороне векселя

2) в любом месте векселя.

6. Наличие аваля на переводном векселе

1) обязательно

2) не обязательно.

7. Обязанными по чеку лицами являются

1) чекодатель

2) плательщик

3) акцептант

4) авалист

5) индоссант

8. Обязанными по переводному векселю являются

1) векселедатель

2) плательщик

3) акцептант

4) ремитент

5) индоссат.

9. В российской практике допускаются чеки

1) именные

2) на предъявителя

3) ордерные.

10. Вексель эмиссионной ценной бумагой

1) является

2) не является

3) является только в случае серийных выпусков векселей.

4) зависит от вексельной суммы.

адание 4

Решить задачу. Определить доходность операции до погашения, если инвестор покупает сертификат банка номиналом 500 тыс. руб. за 35 дней до погашения по цене 531 тыс. руб. Общий срок обращения составляет 1 год. Ставка дохода - 9% годовых.

Ответы на контрольную работу по теме « Векселя. Чеки. Депозитные и сберегательные сертификаты » приводятся в конце выполненного задания в виде итоговой таблицы.

Задание 1

Задание 2

Задание 3

Решение задачи приводится полностью с соответствующими пояснениями и расчетами.

Вариант 5 - Профессиональные участники рынка ценных бумаг

адание 1

1.Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг	А. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, который осуществляет на основании лицензии доверительное управление ценными бумагами, при- принадлежащими другому лицу.
2. Брокер	Б. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, институт учетной системы , осуществляющий деятельность по хранению сертификатов ценных бумаг и (или ) учету и переходу прав на ценные бумаги.
3. Дилер.	В. Гражданский договор, по которому поверенный обязуется по поручению доверителя совершать для него сделки и иные юридические действия.
4. Управляющий	Г. Клиент депозитария, заключивший с последним договор о счете депо.
5. Депозитарий.	Д. Эмиссионная, инвестиционная и посредническая деятельность на рынке ценных бумаг.
6. Организатор торговли на рынке ценных бумаг.	Е. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, выставляющий котировки ценных бумаг и совершающий сделки купли-продажи ценных бумаг по объявленным ценам.
7. Клиринговая деятельность.	Ж.Участник рынка ценных бумаг, действующий на основании лицензии профессионального участника, предоставляющий услуги, непосредственно способствующие заключению сделок с ценными бумагами между участниками рынка.
8. Регистратор.	З. Депозитарий, который зарегистрирован в реестре владельцев ценных бумаг или в другом депозитарии как держатель ценных бумаг депонента от своего имени , но в интересах депонента.
9. Депонент.	И. Депозитарий, клиентами которого , как правило, являются индивидуальные или институциональные инвесторы, которым депозитарий предоставляет персонифицированный набор услуг и индивидуальные условия обслуживания.
10. Договор - поручения.	К. Специализированная деятельность по перераспределению свободных денежных средств на основе ценных бумаг и по организационно- техническому и информационному обслуживанию выпуска и обращения ценных бумаг.
11. Договор - комиссии.	Л. Коммерческий банк или профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по хранению ценных бумаг.
12. Котировка ценных бумаг.	М.Деятельность по определению взаимных обязательств по сделкам с ценными бумагами и зачету по поставкам ценных бумаг и расчетов по ним, осуществляемая профессиональным участником рынка ценных бумаг на организованных рынках.
13. Номинальный держатель ценных бумаг.	Н. Публичная оферта дилера на рынке ценных бумаг, предложение купить (продать ) определенные ценные бумаги по объявленной цене.
14. Расчетный депозитарий.	О. Лицо, которое ведет систему реестра владельцев ценных бумаг.
15. Клиентский (кастодиальный) депозитарий.	П. То же самое, что и попечитель счета депо.
	Р. Депозитарий, который осуществляет не только депозитарную деятельность, но и денежные расчеты по сделкам с ценными бумагами.
	С. Гражданский договор, по которому комиссионер обязуется по поручению и за счет комитента совершать для него сделки от своего имени за комиссионное вознаграждение.
	Т. Депозитарий, который обслуживает организованный рынок ценных бумаг (фондовую биржу), предоставляя стандартный набор услуг участникам биржевых торгов.
	У. Юридическое лицо, которое на основании лицензии заключает сделки с ценными бумагами за счет и по поручению клиентов, от своего имени или от имени клиентов.
	Ф. В приведенной таблице правильного определения данного термина не содержится.

адание 2

Определить, верны ( В ) или неверны ( Н ) следующие утверждения.

1. Институциональные инвесторы не являются профессиональными участниками рынка ценных бумаг.

2. Существует принципиальное различие между дилерской и инвестиционной деятельностью на рынке ценных бумаг, несмотря на то, что и дилер, и инвестор покупают ценные бумаги от своего имени и за свой счет.

3. Брокерско - дилерская компания может совмещать свою деятельность со всеми другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, за исключением регистрационной.

4. Брокер на рынке ценных бумаг всегда действует за счет, по поручению и от имени клиента.

5. Не существует законодательного запрета на осуществление деятельности по организации торговли физическими лицами.

6. Лицензией профессионального участника рынка ценных бумаг лицензируются все виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

7. Регистратор получает доходы только за счет платы эмитента за поддержание системы ведения реестра.

8. Инвестиционное консультирование является видом профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, однако в России не подлежит лицензированию.

9. Коммерческие банки в Российской федерации могут выполнять функции профессиональных участников рынка ценных бумаг.

10. Организаторы торговли на рынке ценных бумаг могут быть как некоммерческими партнерствами, так и акционерными обществами.

адание 3

Указать правильные ответы.

1. К видам профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг относится деятельность

1) эмиссионная

2) по ведению реестра акционеров

3) по управлению ценными бумагами

4) по определению взаимных обязательств

5) инвестиционная.

2. Профессиональный участник рынка ценных бумаг – дилер котировать ценные бумаги право

1) имеет

2) не имеет.

3. Коммерческий банк получил лицензию брокера на рынке ценных бумаг. Этот банк котировать ценные бумаги

1) имеет право

2) не имеет право.

4. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг в РФ регламентируется

1) Гражданским кодексом РФ

2) Федеральным законом « О рынке ценных бумаг »

3) Федеральным законом « Об акционерных обществах »

4) Постановлениями Правительства России

5) Уголовным кодексом РФ.

5. Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг с другими видами профессиональной деятельности

1) совмещается

2) не совмещается

3) совмещается только с депозитарной деятельностью.

6. Инвестор на рынке ценных бумаг заключает договор в письменной форме

1) с брокерской компанией

2) с депозитарием

3) с регистратором.

7. Объектами доверительного управления ценными бумагами могут быть

1) ценные бумаги

2) денежные средства

3) драгоценные металлы

4) недвижимое имущество

5) иностранная валюта.

8. Клиринговая организация формировать специальные фонды для снижения рисков неисполнения сделок с ценными бумагами

1) обязана в любом случае

2) обязана, если это предусмотрено правилами фондовой биржи

3) не обязана.

9. Для получения лицензии и осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг компания должна удовлетворять требованиям по

1) финансовой устойчивости

2) раскрытию информации

3) квалификации персонала

4) минимальному размеру собственных средств

5) соблюдению норм профессиональной этики.

10. Регистраторы ведут лицевые счета

1) владельцев

2) номинальных держателей

3) доверительных управляющих

4) залогодержателей

5) эмитента.

адание 4.

Решить задачу.Купонная ставка конвертируемой облигации составляет 5%, срок обращения – 5 лет, номинал облигации – 500 рублей. Через 2 года облигация может быть обменена на 4 обыкновенных акции номиналом 100 рублей. Рыночная доходность облигации – 6%, рыночная цена обыкновенной акции – 130 рублей. Определите, следует ли производить обмен конвертируемой облигации на акции.

Ответы на контрольную работу по теме « Профессиональные участники рынка ценных бумаг » приводятся в конце выполненного задания в виде итоговой таблицы.

Задание 1

Задание 2

Задание 3

Решение задачи приводится полностью с соответствующими пояснениями и расчетами.

Вариант 6 - Фондовая биржа и организованные системы внебиржевой торговли ценными бумагами

адание 1

1. Внебиржевой организатор торговли на рынке ценных бумаг.	А. Биржевой приказ совершить сделку с ценными бумагами при достижении рыночной цены значения стоп - цены, однако, не выходят за пределы лимитной цены.
2. Фондовая биржа.	Б. Приказ купить или продать ценные бумаги на бирже по текущей рыночной цене.
3. Листинг.	В. Сделки с ценными бумагами, подлежащие исполнению в течение ближайших биржевых дней.
4. Делистинг.	Г. Биржевой приказ совершить сделку с ценными бумагами по цене открытия биржевой сессии.
5. Маркет-мэйкер	Д. Торговля ценными бумагами с участием профессионального участника рынка ценных бумаг – организатора торговли на рынке ценных бумаг.
6. Специалист.	Е. Сделки с ценными бумагами, расчет по которым осуществляется наличными денежными средствами.
7. Кассовые сделки.	Ж. Член фондовой биржи, выполняющий функцию поддержки рынка определенных ценных бумаг путем совершения сделок с ними в периоды резкого колебания цен по наихудшим ценам.
8. Срочные сделки.	З. Биржевой приказ, предполагающий прекращение сделок с ценными бумагами, как только рыночная цена достигнет значения стоп – цены.

9. Организованный рынок ценных бумаг.	И. Биржевой приказ купить (продать) ценные бумаги, как только рыночная цена достигнет определенной цены.
10.Внебиржевой рынок ценных бумаг.	К. Биржевые сделки с ценными бумагами, расчет по которым осуществляется немедленно.
11.Рыночный приказ.	Л. Процедура исключения ценных бумаг из числа обращающихся на фондовой бирже.
12.Стоп – приказ.	М. Процедура допуска ценных бумаг к обращению на фондовой бирже.
13.Лимитированный приказ.	Н. Биржевой приказ совершить покупку (продажу) ценных бумаг на бирже по цене выше (не ниже) указанной цены.
14.Стоп – лимит приказ.	О. Список ценных бумаг, обращающихся на бирже.
15.Приказ « при открытии ».	П. Организованный рынок ценных бумаг, на котором обращаются ценные бумаги, прошедшие процедуру листинга, а сделки заключаются только специально отобранными профессиональными участниками рынка ценных бумаг
	Р. Биржевые сделки с ценными бумагами, исполнение которых происходит в заранее определенный момент в будущем.
	С. Торговля ценными бумагами за пределами фондовой биржи.
	Т. Сотрудник компании – профессионального участника рынка ценных бумаг, прошедший профессиональную аттестацию.
	У. Член фондовой биржи, взявший на себя обязательство поддерживать рынок определенных ценных бумаг путем поддерживания двусторонних котировок ценных бумаг.
	Ф.В приведенной таблице правильное определение данного термина не содержится.

адание 2

Определить, верны (В) или неверны (Н) следующие утверждения.

1. На фондовой бирже обращаются наиболее ликвидные ценные бумаги.

2. Российская торговая система ( РТС ) является профессиональным участником

рынка ценных бумаг, биржевым организатором торговли.

3. Фондовая биржа – это постоянно действующий и регулируемый рынок,

саморегулируемая организация.

4. На внебиржевом организованном рынке обращаются акции компаний, которые не

удовлетворяют требованиям листинга.

5. Одним из требований, предъявляемых к ценным бумагам для включения их в число обращающихся на фондовой бирже, является наличие определенного количества маркет – мэйкеров или специалистов по этим ценным бумагам.

6. Одна клиринговая компания может обслуживать только одну фондовую биржу.

7. Механизмом торговли на вторичном биржевом рынке является голландский, английский или непрерывный вид аукциона.

8. Котировки в РТС могут выставлять информационные члены

9. Служащие фондовой биржи могут быть членами фондовой биржи.

10.Порядок вступления в члены фондовой биржи в России определяется лицензирующим органом.

адание 3

Указать правильные ответы

1.Фондовая биржа может совмещать деятельность с профессиональными видами деятельности на рынке ценных бумаг

1) дилерской

2) депозитарной

3) клиринговой

4) регистрационной.

2. Операции на фондовой бирже могут совершать любые

1) продавцы ценных бумаг

2) покупатели ценных бумаг

3) акционеры фондовой биржи

4) члены фондовой биржи.

3. Порядок вступления в члены фондовой биржи определяется

1) самой фондовой биржей

2) лицензирующим органом

3) Федеральной службой по финансовым рынкам.

4. Фондовая биржа по российскому законодательству устанавливать размеры вознаграждения , взимаемого ее членами за совершение сделок, право

1) имеет

2) не имеет.

5. Индекс РТС рассчитывается как

1) среднее арифметическое

2) среднее геометрическое

3) среднее арифметическое взвешенное.

6. На фондовой бирже могут обращаться

1) акции

2) облигации

3) инвестиционные паи

4) государственные и муниципальные облигации

5) финансовые фьючерсы и опционы.

7. Первое место в мире по обороту ценных бумаг иностранных эмитентов занимает фондовая биржа

1) Нью - Йоркская

2) Лондонская

3) Токийская

4) Франкфуртская

5) Парижская.

8. На российских фондовых биржах существование различных категорий членов биржи с неравными правами

1) разрешено

2) запрещено

3) разрешено, если это оговорено правилами биржи.

9. Фондовая биржа доходы своим учредителям

1) выплачивает

2) не выплачивает

3) зависит от организационной ( правовой ) формы биржи.

10.Фондовая биржа должна предоставлять любому заинтересованному лицу о каждой заключенной на бирже сделке информацию о

1) дате и времени заключения сделки

2) виде ценных бумаг, являющихся предметом сделки

3) цене одной ценной бумаги

4) количестве ценных бумаг

5) участниках сделки.

адание 4

Решить задачу. Определить суммарную доходность пакета акций из 20 штук, купленных за 1000 руб., если дивиденд составляет 20 руб. на каждую акцию. Определить доходность акций за счет прироста курсовой стоимости. Сравнить доходность данной операции с альтернативным вложением указанной суммы на депозит в банке с ежемесячным начислением дохода за этот период по ставке 1.5 %.

Ответы на контрольную работу по теме «Фондовая биржа и организованные системы внебиржевой торговли ценными бумагами» приводятся в конце выполненного задания в виде таблицы.

Задание 1