Сущность, назначение и задачи анализа финансового состояния предприятия
Финансовое состояние предприятия – это сложная экономическая категория, отражающая на определенный момент способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность и вовремя рассчитываться по своим обязательствам [6, с. 569].
В процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие – финансовое состояние. В связи с чем возрастает актуальность анализа финансового состояния как обязательной составляющей финансового менеджмента любой компании.
Основными задачами анализа являются:
- своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление «болевых точек» и изучение причин их образования;
- поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости;
- разработка конкретных рекомендаций, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия;
- прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.
Анализ финансового состояния предприятия включает в себя [23, c. 244]:
- общий анализ финансового состояния – позволяет проследить динамику валюты баланса, структуру активов и пассивов, структуру имущества, запасов и финансовых результатов и сделать общий вывод о финансовом состоянии;
- определение финансовой устойчивости – позволяет установить платежеспособность;
- определение ликвидности баланса – используется для оценки способности предприятия, его возможных конкурентов и партнеров рассчитываться по обязательствам (оценить их кредитоспособность);
- расчет и анализ коэффициентов финансового состояния – позволяет выявить изменения финансового состояния за определенный период и выполнить сравнительный финансовый анализ с другими предприятиями;
- расчет и анализ коэффициентов финансовых результатов деятельности – позволяет определить деловую активность и рентабельность предприятия, оценить качество управления предприятием за период.
Схема проведения анализа финансового состояния предприятия представлена на рисунке
| Анализ финансового состояния предприятия |
| Общий анализ финансового состояния |
| Анализ платежеспособности (ликвидности) |
| Анализ финансовой устойчивости |
| Анализ деловой активности (оборачиваемости) |
| Предложения по совершенствованию финансовой деятельности предприятия |
| Предложения по совершенствованию финансовой деятельности |
Рисунок - Схема проведения анализа финансового состояния предприятия
Общий анализ финансового состояния. Данный анализ состоит из двух частей: общей оценки статей баланса предприятия и анализа его финансовых результатов.
Общая оценка изменения статей баланса. В ходе общей оценки баланса дается общая оценка размещения и использования средств (активов) и источников формирования этих средств (пассивов). Оценка дается как в целом по балансу предприятия, так и по отдельным группам показателей: активам, пассивам, имуществу, запасам.
Общее изменение тенденции статей баланса по периодам способно дать одну из самых точных характеристик деятельности предприятия. Сравнение итоговых показателей по периодам лучше всего проводить на одном графике: валюта баланса; внеоборотные активы; оборотные активы; собственные источники финансирования; долгосрочные обязательства; краткосрочные обязательства.
Изменение основных разделов баланса, как правило, имеет ярко выраженную тенденцию.
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия. Финансовые результаты предприятия отражают итоги хозяйственной деятельности. Выступают они в виде абсолютной (прибыль, убытки) и относительной величин (рентабельности) [2, 8, 10, 12].
Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия. Эти коэффициенты рассчитываются как отношение полученной прибыли к затраченным средствам, либо как отношение полученной прибыли к объему реализованной продукции [22, c. 71].
Наиболее часто используемыми показателями в контексте финансового менеджмента являются коэффициенты рентабельности всех активов предприятия, рентабельности реализации, рентабельности собственного капитала.
Анализ ликвидности. Анализ в этой области направлен на оценку способности предприятия своевременно и в полном объеме выполнять краткосрочные обязательства за счет оборотных активов с помощью трех коэффициентов: коэффициента абсолютной ликвидности, коэффициента быстрой (срочной) ликвидности и коэффициента текущей ликвидности [11, 18, 21, 24].
Финансовая устойчивость предприятия. Цель данного анализа - оценить способность предприятия погашать свои обязательства и сохранять права владения предприятием в долгосрочной перспективе.
Основными показателями финансовой устойчивости предприятия являются [18, c. 621]:
- коэффициент финансовой автономии – удельный вес собственного капитала в его общей сумме (нормативное значение – не менее 0,5);
- коэффициент финансовой зависимости – доля земного капитала в общей валюте баланса;
- коэффициент текущей задолженности – отношение краткосрочных финансовых обязательств к общей валюте баланса;
- коэффициент долгосрочной финансовой независимости – отношение собственного и долгосрочного заемного капитала к общей валюте баланса;
- коэффициент покрытия долгов собственным капиталом – отношение собственного капитала к заемному (нормативное значение – не менее 1);
- коэффициент финансового левериджа (коэффициент финансового риска) – отношение заемного капитала к собственному.
Анализ деловой активности предприятия. В анализ входит оценка способности предприятия приносить доход путем оборота денег, т.е. по принципу «деньги - товар – деньги». Денежные средства в процессе оборота проходят последовательно этапы: авансы поставщикам, материальные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары отгруженные, дебиторская задолженность и затем новые деньги. Чем длиннее цикл, тем больше период времени деньги «связаны», тем больше потребность предприятия в финансировании производственного процесса [7, c. 51].
Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Как правило, к этой группе относятся различные показатели оборачиваемости.
Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, т. е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств при прочих равных условиях отражает повышение производственно-технического потенциала фирмы [2, 15, 19].
В финансовом менеджменте наиболее часто используются следующие показатели оборачиваемости: коэффициент оборачиваемости активов, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов.
Чтобы анализ финансового состояния (как и любой иной анализ деятельности) не сводился к расчету большого числа статистический показателей итоговым этапом анализа должно стать разработка конкретных мероприятий, направленных на эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.