Диагностика вероятности наступления кризиса на основе модели бальных оценок Н.А. Никифоровой
Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах. В частности, в работе Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой предложена следующая система показателей и их рейтинговая оценка, выраженная в баллах, которую мы приводим в несколько измененном виде.
I класс - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющем быть уверенным в возврате заемных средств;
II класс - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;
III класс - проблемные предприятия. Здесь вряд ли существует риск потери средств, но полное получение процентов представляется сомнительным;
IV класс - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;
V класс - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.
Группировка предприятий по критериям оценки финансового состояния
Границы классов организаций согласно критериям оценки финансового состояния
| № п/п | Показатели финансового состояния | Условия снижения критерия | Границы классов согласно критериям | ||||
| 1-й класс | 2-й класс | 3-й класс | 4-й класс | 5-й класс | |||
| 1. | Коэффициент абсолютной ликвидности | За каждые 0,01 пункта снижения снимается 0,3 балла | 0,7 и более - 14 баллов | 0,69÷0,5 – от 13,8 до 10 баллов | 0,49÷0,3 – от 9,8 до 6 баллов | 0,29÷0,1 – от 5,8 до 2 баллов | менее 0,1 – от 1,8 до 0 баллов |
| 2. | Коэффициент быстрой ликвидности | За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,2 балла | 1 и более – 11 баллов | 0,99÷0,8 – от10,8 до 7 баллов | 0,79÷0,7 – от 6,8 до 5 баллов | 0,69÷0,6 – от 4,8 до 3 баллов | 0,59 и менее – от 2,8 до баллов |
Окончание табл. 3.6
| 3. | Коэффициент текущей ликвидности | За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,3 балла | 2 и более – 20 баллов; 1,7÷1,7 – баллов | 1,69÷1,5 – от 18,7 до 13 баллов | 1,49÷1,3 – от 12,7 до 7 баллов | 1,29÷1,0 – от 6,7 до 1 балла | 0,99 и менее – от 0,7 до баллов | ||
| 4. | Доля оборот- ных средств в активах | - | 0,5 более баллов | и – | 0,49÷0,4 – от 9 до 7 баллов | 0,39÷0,3 – от 6,5 до 4 баллов | 0,29÷0,2 – от 3,5 до 1 балла | менее 0,2 – от 0,5 до 0 баллов | |
| 5. | Коэффициент обеспеченности собственными средствами | За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,3 балла | 0,5 более 12,5 баллов | и – | 0,49÷0,4 – от 12,2 до 9,5 баллов | 0,39÷0,2 – от 9,2 до 3,5 баллов | 0,19÷0,1 – от 3,2 до 0,5 баллов | Менее 0,1 – 0,2 балла | |
| 6. | Коэффициент капитализации (ЗК/СК) | За каждые 0,01 пункта повышения снимается по 0,3 бал. | 0,7÷1,0 – от 17,5 до 17,1 баллов | 1,01÷1,22 – от 17 до 10,7 баллов | 1,23÷1,44 – от 10,4 до 4,1 баллов | 1,45÷1,56 – от 3,8 до 0,5 баллов | 1,57 и более – от 0,2 до 0 баллов | ||
| 7. | Коэффициент финансовой независимости (концентрации собственного капитала) | За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,4 балла | 0,5÷0,6 и более – от 9 до баллов | 0,49÷0,45 – от 8 до 6,4 балла | 0,44÷0,4 – от 6 до 4,4 балла | 0,39÷0,31 – от 4 до 0,8 балла | 0,3 и менее – от 0,4 до баллов | ||
| 8. | Коэффициент финансовой устойчивочти [(СК +ДК) ВБ] | / | За каждые 0,1 пункта снижения снимается по 1 баллу | 0,8 и более – 5 баллов | 0,79÷0,7 – 4 балла | 0,69÷0,6 – 3 балла | 0,59÷0,5 – 2 балла | 0,49 и менее – от 1 до 0 баллов | |
| 9. | Границы классов | - | 100÷97,6 балла | 93,5÷67,6 балла | 64,4÷37 баллов | 33,8÷10,8 баллов | 7,6÷0 баллов | ||
| Показатель | Формула расчета | Факти чески й урове нь показа теля | Количе ство баллов | ||||||||||
| Коэффициен т абсолютной ликвидности | Кал =Наиболее ликвидные оборотны e активы = Текущие обязательства =ф.1с. 250 + с. 260 . с.690 - (c.640 + с.650) Кал = 1845/12529=0,15 | 0,15 | |||||||||||
| Коэффициен | Кбл =Дебиторская задолженность + Денежные средств | 0,65 | |||||||||||
| т быстрой ликвидности | Краткосрочные пассивы + Краткосрочные финансовые вложения = Краткосрочные пассивы =ф.1 с.240 + с.250 + с.260 . с.690 - (с.640 + с.650) Кбл=(6306+1845)/12529 = 0,65 | ||||||||||||
| Коэффициен т текущей ликвидности | К1=IIA/VII = 47550/12529 =3.79 | 3.79 | |||||||||||
| Доля оборот- ных средств в активах | 47550/260627=0,18 | 0,18 | 0,5 | ||||||||||
| Коэффициен | Kосс = | (c.1300 Форма 1 - c.1100 Форма 1 | 0,74 | 12,5 | |||||||||
| c.1200 Форма 1 | |||||||||||||
| т | |||||||||||||
| Косс= | Собственные оборотные средства | ||||||||||||
| обеспеченно | Оборотные средства | ||||||||||||
| Косос=(248098-213077)/47550=0,074 | |||||||||||||
| сти СОС | |||||||||||||
| Коэффициен т | Комзсс= | Собственные оборотные средства | 11,71 | 0,2 | |||||||||
| Запасы | и затраты | ||||||||||||
| Kомзсс = | (c.1300 Форма 1 - c.1100 Форма 1) | ||||||||||||
| обеспеченно | |||||||||||||
| c.1210 Форма 1 | |||||||||||||
| сти запасов | |||||||||||||
| Комзсс=(248098+213077)/39399=11,71 | |||||||||||||
| собственным | |||||||||||||
| капиталом | |||||||||||||
| Коэффициент финансовой | Kкск =стр.1300 Форма 1стр.1700 Форма 1 Kкск =Собственный капитал и резервы /Суммарные активы | 0,95 | |||||||||||
| независимости | Kкск =248098/260627 = 0,95 | ||||||||||||
| (концентрации | |||||||||||||
| собственного | |||||||||||||
| капитала) | |||||||||||||
| Коэффициент финансовой | К фу = (СК +ДК) / ВБ | 0,95 | |||||||||||
 устойчивочти [(СК +ДК) / ВБ] | Кфу = 248098+0/260627=0,95 | ||||||||||||
| всего | 53,2 | ||||||||||||
Возможные числовые значения каждого показателя разбиты на 5 классов по степени риска, исходя из фактического уровня показателя и его рейтинга, выраженного в баллах. Последовательно сложив баллы по всем показателям можно определить класс финансового состояния, к которому принадлежит предприятие.
1 класс (100 – 97,6 баллов) –предприятие с абсолютной финансовой устойчивостью и платежеспособностью. Финансовое состояние предприятия позволяет своевременно выполнять обязательства в соответствии с хозяйственными договорами и остаться с прибылью.
2 класс (94,3 – 68,6 баллов)-предприятие с нормальным финансовым состоянием, но по отдельным показателям наблюдается некоторое отставание: неоптимальное соотношение собственных и заемных средств в пользу заемного капитала, опережающий рост кредиторской задолженности по сравнению с ростом дебиторской задолженности и т.п.
3 класс (65,7 – 39,0 баллов) –предприятие, финансовое состояние которого можно оценить как среднее: платежеспособность находится на границе минимально допустимого уровня, а финансовая устойчивость нормальная; либо наблюдается неустойчивое финансовое состояние из-за преобладания заемных источников финансирования, но при этом текущая платежеспособность сохранена.
4 класс (36,1 – 13,8 баллов) –предприятие с неустойчивым финансовым состоянием – структура капитала неудовлетворительная, платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений.
5 класс (10,9 – 0 баллов) –предприятие с кризисным финансовым состоянием: неплатежеспособное и финансово неустойчивое.
Таким образом, по степени финансового риска, исчисленной с помощью данной методики, анализируемое предприятие относится к 4 классу (36,1 – 13,8 баллов) –предприятие с неустойчивым финансовым состоянием – структура капитала неудовлетворительная, платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений