Анализ финансовых коэффициентов ликвидности и платежеспособности предприятия.

Таблица 6

Расчет и анализ показателей ликвидности и платежеспособности предприятия

  Показатели   на 31.12.2010, тыс. руб.   на 31.12.2011, тыс. руб.   на 31.12.2012, тыс. руб. Абсолютное отклонение конца 2012 г. по сравнению, тыс. руб. Темп роста 2012 г. по сравнению, %
с 31.12.2010 с 31.12.2011 с 31.12.2010 с 31.12.2011
I. Исходные данные
1. Денежные средства 784 361 1 108 019 178 595 -605 766 -929 424 22,77 16,12
2. Краткосрочные финансовые вложения 1 272 874 7 116 313 563 224 -709 650 -6 553 089 44,25 7,91
3. Краткосрочные обязательства 9 811 415 9 402 840 23 717 767 13 906 352 14 314 927 241,74 252,24
4. Краткосрочная дебиторская задолженность 5 204 543 7 512 401 7 456 600 2 252 057 -55 801 143,27 99,26
5. Оборотные средства 12 554 196 23 026 443 15 945 957 3 391 761 -7 080 486 127,02 69,25
6. Запасы 5 072 666 7 116 117 7 545 152 2 472 486 429 035 148,74 106,03
7. Собственные оборотные средства 2 742 781 13 623 603 -7 771 810 -10 514 591 -21 395 413 -283,36 -57,05
8. «Нормальные» источники покрытия запасов 10 035 435 20 209 880 12 573 390 2 537 955 -7 636 490 125,29 62,21

Продолжение таблицы 6

II. Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия
Коэффициент Нормальное ограничение на 31.12.2010 на 31.12.2011 на 31.12.2012 Абсолютное отклонение конца 2012 г. по сравнению, тыс. руб.
с 31.12.2010 с 31.12.2011
1 группа
1.1 Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) ≥ 0,2-0,3 0,210 0,875 0,031 -0,178 -0,843
1.2 Коэффициент критической или быстрой ликвидности (Кбл) ≥ 0,7-0,8 0,740 1,674 0,346 -0,394 -1,328
1.3 Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) ≥ 1,0-2,0 1,280 2,449 0,672 -0,607 -1,777
1.4 Ликвидность ТМЦ (Лтмц) ≥ 0,5-0,7 0,517 0,757 0,318 -0,199 -0,439
1.5 Доля запасов в оборотных средствах, % (Доля запасов) - 40,41 30,90 47,32 6,911 16,413
1.6 Коэффициент покрытия запасов (Кпз) ≥ 1,0 1,978 2,840 1,666 -0,312 -1,174
2 группа
2.1 Маневренность собственных оборотных средств (Мсос) 0-1,0 0,286 0,081 -0,023 -0,309 -0,104
2.2 Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Коб) ≥ 0,6-0,8 0,218 0,592 -0,487 -0,706 -1,079
             
3 группа
3.1 Коэффициент восстановления платежеспособности предприятия (Кв) ≥1,0 - 2,741 0,598 - -2,143

Как на начало, так и на конец 2012 года величина медленно реализуемых активов меньше величины долгосрочных пассивов (А3<П3), что говорит о негативном прогнозе платежеспособности предприятия на основе сравнения будущих поступлений и платежей. На конец 2012 года текущие платежные обязательства превышают текущие платежные средства (А1<П1), т.е. сохраняется негативный прогноз платежеспособности. При этом, как на начало анализируемого года, так и на конец на предприятии величина устойчивого пассива превышала величину трудно реализуемых активов (А4<П4), т.е. не соблюдалось минимальное условие финансовой устойчивости – наличие у предприятия собственных оборотных средств (А4≤П4).

Характеризуя ликвидность баланса по данным таблицы 12, следует отметить, что в 2012 году на предприятии существенно изменилась величина абсолютной ликвидности, т.к. сумма наиболее ликвидных активов значительно снизилась (за счет значительного снижения и денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) и стала меньше суммы кредиторской задолженности. Так, платежный излишек составил на начало года 2275236 тыс. руб. или 28,25% по отношению к общей величине пассивов на начало года. На конец года платежный недостаток составил 7088554 тыс. руб. или 90,53% к общей величине пассивов на конец года. Эти цифры говорят о том, что только 9,47% срочных обязательств предприятия на конец 2012 года покрывались наиболее ликвидными активами.

За 2012 год коэффициент текущей ликвидности уменьшился почти в 2 раза и составил на конец года 0,672, причет значение данного коэффициента не соответствует рекомендуемому (≥ 1,0-2,0). Это означает, что предприятие не может погасить текущие обязательства в полном размере за счет мобилизации производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

При росте доли запасов в оборотных средствах (на 16,413п.п.) коэффициент покрытия запасов «нормальными» источниками, предназначенными для их формирования, снижается (на 1,174), что свидетельствует о росте финансовой неустойчивости предприятия.

Негативную тенденцию показывает коэффициент маневренности. Его отрицательное значение на конец 2012 года (-0,023) объясняется нехваткой на предприятии собственных оборотных средств (-7771810 тыс. руб.). Отсутствие собственных оборотных средств у предприятия на конец года, необходимых для его финансовой устойчивости показывает и коэффициент обеспеченности собственными средствами (-0,487).

Для предприятия рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности, т.к. Ктл и Кос принимают значения меньше нормального ограничения. Отрицательная динамика данного коэффициента при его значении меньше 1,0 свидетельствует об отсутствии у предприятия реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течение следующих 6 месяцев 2013 года.

Снижения общего показателя ликвидности означает снижение способности предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств.

Анализ финансовых коэффициентов ликвидности и платежеспособности предприятия. - student2.ru

График 10. Динамика коэффициентов ликвидности и платежеспособности

Наши рекомендации