Определение типа финансовой устойчивости предприятия

Оценка финансовой устойчивости предприятия

Относительные показатели анализа финансовой устойчивости.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) (Ка) рассчитывается как отношение собственного капитала (СК) к валюте баланса (ВБ):

Ка = СК / ВБ

Характеризует степень финансовой независимости от внешнего капитала, а так же долю собственного а общей сумме источников финансирования. Организация считается финансово независимой если значение коэффициента превышает или равно 0,6.

Коэффициент финансирования (Кфин) – рассчитывается как отношение собственных и заемных средств.

Кфин = СК/ЗК

Кфин = СК / (ДО + КО + КЗ)

Коэффициент показывает какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств. Чем выше значение этого коэффициента, тем организация более финансово устойчива, стабильна и независима от внешних источников. Минимальный уровень данного показателя должен быть равен 1.

Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага) (Кфа) отражает соотношение заемных и собственных средств организации. Показывает сколько заемных средств приходится на 1 рубль СК (<1)

Кфа = ЗК/ СК

Кфа = (ДО + КО + КЗ) / СК, где:

ДО долгосрочные кредиты и займы;

КО – краткосрочные кредиты и займы;

КЗ – кредиторская задолженность.

Коэффициент финансовой зависимости (Кфз) рассчитывается как отношение заемного капитала (ЗК) к общей сумме источников финансирования (ВБ). Показывает долю заемного капитала в общей сумме источников финансирования.

Кфз = ЗК /ВБ

Коэффициент маневренности собственного капитала (Км) показывает долю собственных средств, которые можно направить на финансирование текущей деятельности.

Кмск = (СК-ВНА) / СК= СОС/СК

Оптимальным считается уровень Кмск = 0,5.(должен увеличиваться)

Уровень данного коэффициента во многом зависит от сферы деятельности организации. С финансовой точки зрения, чем выше величина Км, тем выше у организации возможности устойчивой деятельности.

Коэффициент финансовой устойчивости (доля долгосрочных источников финансирования в активах) (Кфу) рассчитывается как отношение собственных и долгосрочных заемных источников к валюте баланса. Показывает долю источников, которые предприятие может использовать в течении длительного периода времени. (Н≥0,7)

Кфу = (СК + ДО) / ВБ

Определение типа финансовой устойчивости предприятия

В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие уровень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. К ним относятся:

Наличие собственных оборотных средств (СОС)

СОС = СК-ВНА, где

СК – собственный капитал;

ВНА – внеоборотные активы.

Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат (СДОС):

СДОС = СОС + долгосрочные кредиты и займы = СОС+ДО

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ):

ИФЗ= СДОС + КЗС

Где: КЗС – краткосрочные кредиты и займы.

Показатели источников формирования необходимо сравнить с величиной запасов (З)

З = Запасы +НДС

∆СОС = СОС – З

∆ СОС означает излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств для формирования запасов;

∆ СДОС = СДОС – З

∆СДОС характеризует излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат;

∆ИФЗ= ОИ – З

∆ОИ характеризует излишек (+) или недостаток (-) общих источников формирования запасов и затрат.

Выявление излишка или недостатка источников средств для формирования запасов и затрат позволяет определить тип финансовой ситуации в организации. Выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

Абсолютная устойчивость, если:

∆СОС≥0,

∆СД ≥ 0,

∆ОИ ≥ 0.

Встречается редко и показывает, что запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами и организации не требуется привлечение заемных средств.

Нормальное финансовое состояние, если:

∆СОС< 0,

∆СД ≥ 0,

∆ОИ ≥ 0

Предприятие имеет стабильное финансовое положение, но вынуждено привлекать долгосрочные обязательства для оплаты платежей.

Неустойчивое финансовое состояние, если:

∆СОС< 0,

∆СД < 0,

∆ОИ ≥ 0

У предприятия периодически возникают задержки по обязательным платежам, хронически не хватает наличных денежных средств ит.д.

Кризисное финансовое состояние, если:

∆СОС< 0,