Анализ состава и структуры актива баланса
Все, что имеет стоимость, принадлежит предприятию и отражается в активе баланса, называется его активами. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса (рис.2).
 |
Рис.2. Схема структуры активов баланса
Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (быстрота превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные или основной капитал (в РБ I и II разделы, в РФ - I раздел) и текущие (оборотные) активы (в РБ - III раздел, вРФ - II раздел).
Средства предприятия могут использоваться в его внутреннем обороте и за его пределами (дебиторская задолженность, приобретение ценных бумаг, акций, облигаций других предприятий).
Оборотный капитал может находиться в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и сфере обращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках, товары и др.).
Оборотный капитал может функционировать в денежной и материальной форме. В период инфляции вложение средств в денежные активы приводит к понижению покупательной способности.
Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие ассигнования вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и в сфере обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние предприятия. Если созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия сырья, материалов, то это отрицательно скажется на финансовых результатах предприятия и его финансовом положении. То же произойдет, если созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость и как следствие ухудшается финансовое состояние. И при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности предприятие может испытывать финансовые трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность.
Поэтому в процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре (табл.2) и дать им оценку.
Таблица 2
Структура активов предприятия
| Средства предприятия | На начало месяца | На конец месяца | Прирост | |||
| тыс. руб. | доля, % | тыс. руб. | доля, % | тыс. руб. | доля, % | |
| Долгосрочные активы | 39,9 | 32,2 | +1175 | -7,7 | ||
| Текущие активы В том числе в сфере: производства обращения | 60,1 1,5 58,6 | 67,8 8,1 59,7 | +10345 +3125 +7220 | +7,7 +6,6 +1,1 | ||
| Итого | 100,0 | 100,0 | +11520 | - |
Из табл. 2 видно, что за отчетный месяц структура активов анализируемого предприятия существенно изменилась: уменьшилась доля основного капитала, а оборотного соответственно увеличилась на 7.7%, в том числе в сфере производства - на 6,6% и в сфере обращения - на 1,1%. В связи с этим изменилось органическое строение капитала: на начало месяца отношение основного капитала к оборотному составляет 0,66%, а на конец -0,47%, что будет способствовать ускорению его оборачиваемости.
В процессе последующего анализа необходимо установитьизменения в долгосрочных (внеоборотных) активах. Долгосрочные активы или основной капитал - вложения средств с долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия, нематериальные активы и т.д. Большое внимание уделяется изучению состояния, динамики и структуры основных фондов, так как они занимают основной удельный вес в долгосрочных активах предприятия. При изучении состава основных средств нужно выяснить соотношения их активной и пассивной частей, силовых и рабочих машин, так как от оптимального их сочетания во многом зависят фондоотдача и финансовое состояние предприятия.
Банки и другие инвесторы при изучении состава имущества предприятия обращают также большое внимание на состояние основных фондов с точки зрения их технического уровня, производительности, экономической эффективности, физического и морального износа.
Далее необходимо проанализировать изменения по каждой статье текущих активов баланса как наиболее мобильной части капитала.
Таблица 3
Анализ структуры оборотных средств предприятия
| Виды средств | Наличие средств, тыс. руб. | Структура средств,% | ||||
| на начало месяца | на конец месяца | измене-ние | на начало месяца | на конец месяца | измене-ние | |
| Денежные средства | +720 | 82,4 | 56,5 | -25,9 | ||
| Краткосрочные финансовые вложения | - | +3500 | - | 11,6 | +11,6 | |
| Дебиторы | +3000 | 15,1 | 19,9 | +4,8 | ||
| Запасы | +2500 | 2,5 | 9,9 | +7,4 | ||
| Незавершенное производство | - | +625 | - | 2,1 | +2,1 | |
| Готовая продукция | - | - | - | - | - | |
| Итого | +10345 | 100,0 | 100,0 | - |
Как видно из табл.3, наибольший удельный вес в текущих активах занимаютденежные средства. На их долю на начало месяца приходилось 82,4% текущих активов. К концу месяца абсолютная их сумма увеличилась, однако их доля уменьшилась на 25,9% в связи с тем, что часть денежной наличности вложена в акции, часть - в производственные запасы, а часть находится в непогашенной дебиторской задолженности, сумма которой возросла в течение отчетного месяца.
Увеличение денег на счетах в банке свидетельствует, как правило, об укреплении ФСП. Сумма денег должна быть такой, чтобы ее хватало для погашения всех первоочередных платежей. Наличие больших остатков денег на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала. Их нужно быстро пускать в оборот с целью получения прибыли: расширять свое производство или вкладывать в акции других предприятий. На данном предприятии наблюдается то и другое.
А как влияет на ФСП уменьшение или увеличение счетов дебиторов? Если предприятие расширяет свою деятельность, то растет и число покупателей, а соответственно и дебиторская задолженность, что имело место в нашем случае. С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшатся. Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно. Необходимо отличать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения платежей. По образному выражению Д.Стоуна и К.Хитчинга, это напоминает движение автомобиля. Нажмешь на акселератор и подача горючего увеличится, а значит, двигатель начнет быстрее работать. То же происходит с дебиторами. Чем сильнее на них "надавишь", тем быстрее поступят деньги в оборот предприятия. Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты, применения вексельной формы расчетов и т.д.
Данное предприятие только начинает свою деятельность, поэтому его дебиторская задолженность небольшая и она образовалась в основном на протяжении отчетного месяца. Если же предприятие имеет большой стаж своей деятельности, то в составе дебиторской задолженности могут быть просроченные счета. В связи с этим в процессе анализа нужно изучить динамику, состав, причины и давность образования дебиторской задолженности, установить, нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания или таких, по которым истекают сроки исковой давности. Если они имеются, то необходимо срочно принять меры по их взысканию, включая и такие, как обращение в судебные органы. Для анализа дебиторской задолженности, кроме баланса, используются материалы первичного и аналитического бухгалтерского учета.
Особую актуальность проблема неплатежей приобретает в условиях инфляции, когда происходит обесценивание денег. В последнее время дебиторская задолженность предприятий достигла астрономической суммы, значительная часть которой в ходе инфляции теряется. При инфляции, например, в 30% в год в конце года можно приобрести всего 70% того, что можно было купить в начале года. Поэтому невыгодно держать деньги в наличности, невыгодно и продавать товар в долг. Однако выгодно иметь кредитные обязательства к оплате в денежной форме, так как выплаты по различным видам кредиторской задолженности производятся деньгами, покупательная способность которых к моменту выплаты уменьшается.
Таблица 4
Анализ состава и давности образования дебиторской задолженности
| Вид дебиторской задолженности | Сумма, тыс. руб. | В том числе | ||||
| до 1 мес. | от 1 до 3 мес. | от 3 до 6 мес. | от 6 до 12 мес. | свыше одного года | ||
| За товары и услуги | - | - | - | |||
| С бюджетом | - | - | - | - | - | - |
| С внебюджетными | ||||||
| фондами | - | - | - | - | - | - |
| С органами соцстраха | - | - | - | - | - | - |
| и т.д. | - | - | - | - | - | - |
| Итого | - | - | - |
Продолжительность нахождения средств в дебиторской задолженности (Пд) определяется следующим образом:
 |
Чтобы подсчитать убытки предприятия от несвоевременной оплаты счетов дебиторами, необходимо от просроченной дебиторской задолженности вычесть ее сумму, скорректированную на индекс инфляции за этот срок (за минусом полученной пени), или сумму просроченной дебиторской задолженности умножить на ставку банковского процента за этот период и из полученного результата вычесть сумму полученной пени.
Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказываетсостояние производственных запасов. В целях нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Наличие меньших по объему, но более подвижных запасов означает, что меньшая сумма наличных финансовых ресурсов находится в запасе. Накопление больших запасов свидетельствует о спаде активности предприятия. Большие сверхплановые запасы приводят к замораживанию оборотного капитала, замедлению его оборачиваемости, в результате чего ухудшается ФСП. В то же время недостаток запасов также отрицательно влияет на финансовое положение предприятия, так как сокращается производство продукции, уменьшается сумма прибыли. Поэтому предприятие должно стремиться к тому, чтобы производство вовремя и в полном объеме обеспечивалось всеми необходимыми ресурсами и в то же время, чтобы они не залеживались на складах.
Анализ состояния производственных запасов необходимо начинать с проверки соответствия фактических остатков их плановой потребности (табл.5).
Таблица 5
Анализ соответствия фактических запасов
плановой потребности, тыс. руб.
| Вид материальных запасов | По плановым нормам на фактический выпуск | Фактическое наличие | Отклонение от норматива |
| А | +230 | ||
| В | +180 | ||
| С | -20 | ||
| и т.д. | |||
| Итого | +1000 |
В нашем примере остаток производственных запасов увеличился за месяц в 6 раз. Это не совсем оправдано, так как оборот предприятия за этот период возрос только в 1,9 раза (38 млн. руб./20млн руб.). Образовался сверхнормативный запас материальных ценностей в размере 1000 тыс. руб.
Размер производственных запасов в стоимостном выражении может измениться как за счет количественного, так и стоимостного (инфляционного) фактора. Расчет влияния количественного (К) и стоимостного (Ц) факторов на изменение суммы запасов (3) по каждому виду осуществляется способом абсолютных разниц:
Таблица 6
Анализ причин изменения производственных запасов
| Вид запасов | Остаток на конец месяца, тыс. руб. | Изменение суммы запасов, тыс. руб. | |||
| всего | в том числе за счет | ||||
| по норме | фактически | количества | стоимости | ||
| А | +230 | +190 | +40 | ||
| В | +180 | +150 | +30 | ||
| С | -20 | -25 | +5 | ||
| и т.д. | |||||
| Итого | +1000 | +800 | +200 |
Данные табл.6 показывают, что увеличение суммы производственных запасов произошло не только за счет их количества, но и за счет роста их стоимости в связи с инфляцией. Причинами сверхнормативного количества производственных запасов могут быть наличие неходовых, залежалых материальных ценностей; нереальность нормативов; отклонение фактического завоза материалов от расчетного вследствие инфляционных процессов и перебоев в снабжении; отклонение фактического расхода материалов на производство готовой продукции от планового. Чтобы рассчитать влияние этих факторов на изменение суммы запасов, необходимо изменение количества каждого вида материалов за счет t-го фактора умножить на плановую цену соответствующего материала:
 |
Если предприятие не новое, то следует выяснить, нет ли в составе запасов неходовых, залежалых, ненужных материальных ценностей. Это легко установить по данным складского учета или сальдовым ведомостям. Если по какому-либо материалу остаток большой, а расхода на протяжении года не было или он был незначительный, то его можно отнести к группе неходовых запасов. Наличие таких материалов свидетельствует о том, что оборотный капитал заморожен на длительное время в производственных запасах, в результате чего замедляется его оборачиваемость.
В процессе анализа изучается также показатель среднего запаса каждого вида материалов в днях (Зд):
где О - средний остаток i-го вида материальных запасов;
Д - продолжительность анализируемого периода, дни;
Р - расход материалов i-го вида за отчетный период.
Фактический средний запас в днях по основным видам материалов сравнивается с нормативным, устанавливаются отклонения, их причины и принимаются меры по сокращению или пополнению запаса, необходимого для ритмичной работы предприятия.
На многих предприятиях большой удельный вес в текущих активах занимает готовая продукция, особенно в последнее время в связи с конкуренцией, потерей рынков сбыта, низкой покупательной способностью хозяйствующих субъектов и населения, высокой себестоимостью продукции, неритмичностью выпуска и отгрузки и др. Увеличение остатков готовой продукции на складах предприятия приводит также к длительному замораживанию оборотных средств, отсутствию денежной наличности, потребности в кредитах и уплаты процентов по ним, росту кредиторской задолженности поставщикам, бюджету, работникам предприятия по оплате труда и т.д. В настоящее время - это одна из основных причин спада производства, снижения его эффективности, низкой платежеспособности предприятий и их банкротства.
Для анализа состава, длительности и причин образования сверхнорма- тивных остатков готовой продукции используются данные аналитического и складского учета, инвентаризации и оперативных данных отдела сбыта, службы маркетинга. С целью расширения и поиска новых рынков сбыта необходимо изучать пути снижения себестоимости продукции, повышения ее качества и конкурентоспособности, структурной перестройки экономики предприятия, организации эффективной рекламы и т.д.