Понятие ликвидности баланса

Ликвидность предприятия отражает его способность вовремя оплатить предстоящие долги (обязательства) или возможность превратить статьи актива баланса (основные и оборотные средства, включая ценные бумаги) в деньги для оплаты обязательств.

Ликвидность баланса предприятия отражает платежеспособность и оце­нивается с помощью следующих показателей:

- коэффициент текущей ликвидности - отношение оборотных ак­тивов (раздел 2 актива за исключением краткосрочной задолженности по взносам в уставной капитал и за исключением краткосрочных вложений в собственные акции, выкупленные у акционеров) к краткосрочным обязательствам (все краткосрочные пассивы - доходы будущих периодов - фонды потребления). Коэффициент показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет всех текущих активов. Рост в динамике положительное явление, однако превышение верхней границы нежелательно, это свидетельствует о нерациональном использовании средств.

- коэффициент быстрой или критической ликвидности — обо­ротные активы плюс дебиторская задолженность, со сроком пога­шения до 12 месяцев (денежные средства+краткосрочная дебиторская задолженность за исключением задолженности по взносам в уставной капитал+краткосрочные финансовые вложения за исключением вложений в собственные акции, выкупленные у акционеров), отнесенные к краткосрочным обязательствам. Коэффициент показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов. Рост в динамике положительное явление, но следует более тщательно проанализировать дебиторскую задолженность (нет ли безнадежной, просроченной).

- коэффициент абсолютной ликвидности - высоколиквидные ак­тивы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения), отнесенные к краткосрочным обязательствам. Коэффициент показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно. Рост в динамике положительное явление, но значительное превышение 0,2 нежелательно.

Финансовое состояние предприятий считается благоприятным при соблюдении следующих условий: коэффициент текущей лик­видности должен быть 1,5-3, коэффициент быст­рой ликвидности — 0,7-0,8, коэффициент абсолютной ликвидности - в пределах 0,05-0,2.

Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия

Содержание финансовой устойчивости характери-
зуется эффективным формированием и использованием денежных ре-
сурсов, необходимых для нормальной производственно-коммерческой
деятельности. К собственным финансовым ресурсам, которыми распо-
лагает предприятие, относятся прежде всего чистая (нераспределен-
ная) прибыль и амортизационные отчисления. Внешним признаком
финансовой устойчивости выступает платежеспособность хозяйству-
ющего субъекта.

Финансовую устойчивость и автономность отражает структура баланса (соотношение между отдельными разделами актива и пассива), которая характеризуется несколькими показателями:

1. Коэффициент автономии характеризует зависимость предприятия от внешних займов. Чем ниже значение коэффициента, тем больше займов у компании, тем выше риск неплатежеспособности. Низкое значение коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств:

Ка = СК / Валюта баланса (ВБ)

2. Доля заемных средств Кзс = åЗС / ВБ

3. Коэффициент инвестирования – соотношение заемных и собственных средств – является еще одной формой представления финансовой независимости: Ки = åЗС / СК. Рекомендуемое значение 0,25 – 1.

Инвестиции и инвестиционная деятельность