Выпуск и продажа обыкновенных и прилигированных акций
Управление собственными средствами банка.
Собственные средства (капитала) банка – это средства, полученные от акционеров банка при его создании и образования в процессе деятельности.
Основными принципами достаточности:- объем собственных средств должен соответствовать объему активов с учетом степени риска.
Коэф достаточности:
Кдост = Капит / Ар;
Ар – активы, взвеш-е по степени риска.(8%- Базел комитет, 10%- БР).
Существует ряд факторов по увеличению именно банковского капитала
1 рыночная стоимость активов банков более подвержена колебанию чем у промышленных предприятий;
2 банк больше полагается на непостоян источ ресурсов многие из которых могут изменяться по 1-му требованию (вклады, остатки на рас/сч).
Кроме оценки достаточности собственных средст в последнее время удиляет внимание оценки качества капитал базы данных.
Качество капитала базы принято оценивать с позиции состава собст средств:
Капитал 1 уровня:
- акционерный капитал нераспределенная прибыль <=
-капитал наивысшего качества
Капитал 2 уровня:
- фонды сформированные за счет переоценки активов
- гибридные инструменты
- долгосрочный субординированный долг
Капитал 3 уровня:
- краткосрочный субардинированный долг
- чистая прибыль торгового портфеля
Оценка кач-ва капитальной базы.
- Кдост = капит / Ар.
Базов капит – обыкнов акции, эмиссион доход и нераспр Pr.
- Коэф отнош-е доп капитала к основ кап-лу.
ПКз = Кдоп /Косн * 100%.
До 30% - идеально
От 30 – 90% - норма
От 90% - плохо.
· Увел собст капит – основа расшир-я масштаба деят банка;
· Увел доли основ кап-ла – улучш-я кач-го состава кап-ла.
Этапы планирования капитала
1. определение темпов роста активов определений и их структур и источников финансирования активных операций;
2. определение велечины капитала, необх банку с учетом его целей, треб-й регулятора к достаточности собст ср-в банков, приемлемой степени подвер-ти риску;
3. определение вероятного размера внутреннего генерируемого капитала с учетом прогнозов по выплате дивидендов;
4. расчет необх велечины капитала которую необх нарастить за счет внешних источников и оценка наиболее подходящего источника капитала.
Управление капитала– предпологает планиров его велечины с учетом роста объема балансовых и внебалансовых операций велечины рисков принимаемых банком соблюдение пропорции между различными элементами капитала.
Источники капитала
Внутренние: накопленная прибыль; дивидендная политика; переоценка ОС.
Внешние: выпуск и продажа обыкновенных и привилегированных акций; выпуск субординированных обязательств; реогран-я в форме слияния или присоедин-я.
Накопленная прибыль –это основ источ наращ-я собст ср-в банка. Увел собс ср-в нараспр Pr.
Чистая прибыль: дивиденды; нераспределенная прибыль
«+»
- наименее дорогостоящие способы наращивания капитала
- не несет в себе угрозы потери контроль над банком существующим акционерами
«-»
- прибыль направленная на прирост капитала полностью облагается налогами
- зависит от экономических условий % ставок валютного курса
Дивидендная политика
| Высокие дивиденды приводят к малой величине прибыли оставляемой и нераспределенном виде. =>> | Медленный рост внутри источникв кап-ла, что сдерживает рост активов. |
| Но!!! Рост курсовой ст-ти акций банка, что облегчает наращив кап-ла за счет внеш источников. |
Величина Pr остающ. В распоряж банка после выплаты дивидендов, имеет первостепенное значение для управ-я кап банка. От того какую часть захотят оставить акционеры в нераспред Pr, а какую направить на выплату дивидендов во многом зависит перспективы наращ-я банком активных операций.
Высокие дивиденды приводят к малой величине Pr, оставляемой в нераспред-ом виде, след капит растет медленно, => может ухудш Кдост капитала, => мы не сможем увелич свои активы.
!!! Принятие решение о выплате дивид-в и их вели долж осущ с учетом текущ достаточности собст сре-в и с учетом потреб-ти в наращ-е собст ср-в конкрет-го банка.
Оптим дивид-й пол-кой, принято считать, ту, кот мах-ет рыноч ст-ть инвест-йакционеров. Банк может привлекать новых акционеров и сохранять старых, если дох-ть по акциям, по крайней мере, равна дох-ти инвестиций в др. сферы бизнеса с той же степенью риска.
Переоценка ОС
Прирост стоимости имущества за счет переоценки ОС является существ источников капитала для банков имеющих значит вложения в недвижимость.
!!! Не чаще всего в 3 года и только после подвтверждения аудиторами.
Недостатки
- недостаточная надежность т.к. стоимость материальных активов подвержена значительным колебаниям;
- увеличение дополнительного а не основного капитала банка т е переоценка ухудшает качество капитальной базы.
Вывод: банки растущие быстрее, чем это позволяет размер их соб ср-в (кот грозит наруш-е треб-й достаточности), должны привлекать допол капитал из внеш источников.
Выпуск и продажа обыкновенных и прилигированных акций
УК, эмисс доход, резерв капитал => увел основ кап-ла,=>улуч кач-ва капит-й базы банка.
Недостатки
1. наиболее дорогой способ привлечения внешнего капитала из –за увеличения издержек по подготовке новой эмиссии и размещенных акций;
2. сопровождаются угрозой размывания сущ-ей структуры акционерного капитала, контрольных пакетов акций.