Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость характеризуется в первую очередь платежеспособностью. Показатели финансовой устойчивости характеризуют соотношение и структуру активов предприятия, независимость предприятия по каждому виду активов и обеспеченность их источниками покрытия. Условие платежеспособности как минимальное требование к финансовой устойчивости означает, как было отмечено выше, покрытие краткосрочной задолженности суммой легко- и быстрореализуемых активов. Это условие выполняется при выполнении следующего ограничения:

материальные оборотные средства < собственные средства + долгосрочные обязательства - внеоборотные активы.

Отсюда вытекает сущность финансовой устойчивости: обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования. Или иначе: наиболее обобщенным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования материальных производственных запасов.

Возможно выделение четырех типов финансовой ситуации:

1. Абсолютная независимость финансового состояния: этот тип ситуации в российской экономике встречается очень редко. Он представляет собой крайний тип финансовой устойчивости, при котором организация полностью обеспечена собственными оборотными средствами по всем трем показателям и источниками их формирования. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации имеет вид: S (Ф) = (1, 1, 1).

2. Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность организации. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации имеет вид: S (Ф) = (0, 1, 1).

3. Неустойчивое финансовое состояние: оно сопряжено с нарушением платежеспособности, но при этом сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации имеет вид: S (Ф) = (0, 0, 1).

4. Кризисное финансовое состояние, при котором организация полностью зависит от заемных источников финансирования. В этом случае собственного капитала, долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образованных в результате замедления погашения кредиторской задолженности. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации имеет вид: S (Ф) =(0, 0, 0).

Таблица – Определение типа финансовой ситуации

Показатель	20… г.	20… г.	20… г.	20… г.	20…г.	Отклонение 20… г. от 20…г. (+,-)
Источники собственных средств
Внеоборотные акивы
Наличие собственных оборотных средств (1-2)
Долгосрочные кредиты и займы
Наличие собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (3+4)
Краткосрочные кредиты и займы
Общая величина основных источников средств на покрытие запасов и затрат (5+6)
Запасы и затраты
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств на покрытие запасов и затрат (3-8)
Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (5-8)
Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников средств для формирования запасов и затрат (7-8)
Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости						х

Коэффициенты финансовой устойчивости представляют собой относительные показатели, рассчитанные на базе абсолютных показателей, содержащихся в бухгалтерском балансе, а при необходимости и в других источниках информации.

Оценка финансовой устойчивости с помощью финансовых коэффициентов заключается в расчете значений этих коэффициентов и сопоставлении их эмпирических значений с базисными (оптимальными) значениями и значениями аналогичных коэффициентов за прошлые периоды.

Таблица – Динамика коэффициентов финансовой устойчивости