Анализ финансовой устойчивости
Таблица№3
Показателифинансовойустойчивости«ЗАО Финам» в 2010-2012гг.
| Показатели | Обозначение норматива | 2009 г | 2010 г | 2011 г | Изменение | |
| 2011г к 2009 г. | 2011г к 2010 г | |||||
| I. Показатели, характеризующие источники формирования запасов и затрат | ||||||
| 1.Собственные оборотные средства, тыс. руб. | СОС | |||||
| 2. Наличие долгосрочных источников формирования запасов, тыс. руб. | СД | |||||
| 3.Общая величина основных источников, тыс. руб. | ОИ | -1207 | ||||
| II. Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования | ||||||
| 1. Излишек (+)/ недостаток (-) СОС, тыс. руб. | ∆СОС | |||||
| 2. Излишек (+)/недостаток (-) СД, тыс. руб. | ∆СД | -886 | ||||
| 3. Излишек (+)/недостаток (-) ОИ, тыс. руб. | ||||||
| Ш. Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость | ||||||
| 1. Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств | <=1 | 0,43 | 3,20 | 1,06 | 2,77 | -2,14 |
| 2. Коэффициент маневренности | >0,5 | 0,73 | 0,81 | 0,85 | 0,08 | 0,04 |
| 3. Коэффициент текущей задолженности | >0,75 | 2,33 | 0,31 | 0,94 | -2,02 | 0,63 |
| 4. Коэффициент финансовой устойчивости | >0,75 | 0,69 | 0,24 | 0,48 | -0,45 | 0,24 |
| 5. Коэффициент платёжеспособности | >=0,6 | 1,09 | 0,65 | 0,89 | -0,44 | 0,24 |
| 6. Коэффициент обеспеченности материальными запасами | >=0,8 | 1,41 | 1,55 | 1,90 | 0,14 | 0,35 |
Важным фактором оценки являются также показатели финансовой устойчивости. Насколько устойчиво или неустойчиво предприятие – можно сказать, если известно, насколько сильную значимость оно испытывает от заемных средств и насколько свободно может маневрировать собственным капиталом без риска выплаты лишних процентов и пени за неуплату или неполную выплату кредиторской задолженности вовремя.
Таким образом, обществу необходимо улучшение своей платежеспособности и ликвидности, которое целесообразно проводить по следующим основным направлениям:
· увеличение доли собственных средств в общей сумме оборотных
· средств;
· снижение внеоборотных активов (за счет продажи или сдачи в
· аренду неиспользуемых основных средств);
· сокращение величины МПЗ до оптимального уровня (до размера
· текущего и страхового запасов);
· своевременное погашение дебиторской и кредиторской
· задолженностей;
· слежение за соотношением дебиторской и кредиторской
· задолженностей.
Собственные оборотные средства в 1 кв. 2011 года по сравнению с отчетным 2010 годом уменьшились на 1285675 рублей.
Ликвидность предприятия, достаточность капитала и оборотных средств, отражает скорость с которой деньги вложены в различные виды имущества и обязательств, возвращаются в оборот. Коэффициент текущей ликвидности показывает о финансовом состоянии предприятия, при этом предприятие должно работать прибыльно, рентабельно. За 2010 год и 1 кв. 2011 года предприятие имеет непокрытый убыток, высокий уровень дебиторской и кредиторской задолженности. Коэффициент автономной независимости за 2010 год показывает на устойчивое положение предприятия, при норме 0,5, за 2010 год коэффициент автономности независимости равен 0,52.
За 1 кв. 2011 года коэффициент автономной независимости равен 0,45, это говорит о том, что предприятие переживает определенные трудности, но при этом положение считается далеко не критическим, но для этого необходимо улучшить показатели предприятия и поменять сложившуюся ситуацию в дальнейшем, приложить все усилия для получения прибыли за счет увеличения объёмов выполненных работ и снижением себестоимости выполняемых работ.
При анализе финансовой устойчивости предприятия установлено, что обеспеченность запасов и затрат источниками формирования с каждым годом увеличивалось, коэффициенты характеризующие финансовую устойчивость предприятия показывают, что соотношение заёмных и собственных средств в пределах нормы, коэффициент маневренности в норме, это говорит о том, что у предприятия достаточно собственных средств вложено в наиболее мобильные активы, что положительно сказывается на его финансовой устойчивости. Коэффициент финансовой устойчивости показывает, что предприятие является финансово устойчивым. Коэффициент платёжеспособности к концу последнего анализируемого периода увеличился, что говорит о платёжеспособности предприятия. Коэффициент обеспеченности материальными затратами показывает, что предприятие с каждым годом увеличивает свои материальные запасы, но это не влияет на работу организации в целом, а учитывая постоянное увеличение цен на строительные материалы, в дальнейшем предприятие будет иметь доход от реализации материалов.
Коэффициенты оборачиваемости показывают, сколько оборотов совершает тот или иной элемент активов или капитала за определенный период времени (обычно за один год).
Также наряду с этими показателями рассчитывается показатели продолжительности оборота. Продолжительность оборота показывает, за сколько дней тот или иной элемент активов или капитала совершил 1 оборот.
Данные таблицы свидетельствуют о том, что эффективность использования имущества за анализируемый период постепенно снижается за счет уменьшения показателя оборачиваемости активов.
Скорость оборота собственного капитала в 2009 году увеличилась по сравнению с 2008 годом на 3,3 оборота, а в 2010 году по сравнению с 2009 годом число оборотов уменьшилось на 5,94 за счет снижения оборачиваемости собственных средств. Уменьшение оборачиваемости фондоотдачи ведет к снижению эффективности использования основных средств.
Изучив и рассчитав анализ оборачиваемости, мы видим, что за отчетный период предприятие не имело просроченной дебиторской и кредиторской задолженности, коэффициенты оборачиваемости и время оборота, дают нам уверенность, что предприятие способно нормально функционировать и эффективно работать в рыночных условиях.
Анализ оборачиваемости (деловой активности)
Таблица №4
Показатели оборачиваемости (деловой активности) «Брянск-Капитал» в 2009-2011 гг.
| Показатели | 2010 г. | 2011 г. | 2012 г. | 2011 г. к 2010 г. | 2012 г. к 2011 г. |
| 1.Оборачиваемость активов | |||||
| -коэффициент оборачиваемости | 4,8 | 3,7 | 1,9 | -1,1 | -1,8 |
| -время оборота , дней | |||||
| 2.Оборачиваемост основных средств ( фондоотдача ) | |||||
| - коэффициент оборачиваемости | 25,2 | 53,7 | 37,9 | 28,5 | -15,8 |
| -время оборота , дней | 14,2 | 6,7 | 9,5 | -7,5 | 2,8 |
| 3.Оборачиваемость оборотных активов | |||||
| -коэффициент оборачиваемости | 5,9 | 4,07 | 2,0 | -1,83 | -2,07 |
| -время оборота , дней | 88,4 | 27,4 | 91,6 | ||
| 4.Оборачиваемость дебиторской задолженности | |||||
| -коэффициент оборачиваемости | 17,57 | 5.75 | 2,73 | -11,82 | -14,84 |
| -время оборота, дней | 20,4 | 62,6 | 131,8 | 42,2 | 69,2 |
| 5.Оборачиваемость кредиторской задолженности | |||||
| -коэффициент оборачиваемости | 14,5 | 6,3 | 3,05 | -8,2 | -3,25 |
| -время оборота , дней | 24,82 | 57,14 | 118,03 | 32,32 | 60,89 |
| 6.Оборачиваемость МПЗ | |||||
| -коэффициент оборачиваемости | 9,5 | 15,6 | 10,5 | 6,1 | 1,0 |
| -время оборота, дней | 37,89 | 23,07 | 34,28 | -14,82 | 11,21 |
| 7.Оборачиваемость собственных средств | |||||
| -коэффициент оборачиваемости | 9,1 | 12,4 | 6,46 | 3,3 | -5,94 |
| -время оборота, дней | 39,56 | 29,03 | 55,72 | -10,53 | 26,69 |
| 8.Длительность операционного цикла |
Для оценки финансового состояния предприятия также необходим расчет уровня доходности, рентабельности.
Рентабельность - это относительный показатель определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность.
Расчет данных показателей приведен в таблице №6.
Анализ рентабельности
Таблица №5
Показатели рентабельности «Брянск-Капитал» в 2009-2011 гг.
| Показатель | 2009 г. | 2010 г. | 2011 г. | 2010 г. к 2009г. | 2011г. к 2010г. |
| 1.Рентабельность продаж | 0,018 | 0,019 | 0,019 | 0.001 | |
| 2.Рентабельность всего капитала | 0,088 | 0,045 | 0,051 | -0,043 | 0,006 |
| 3.Рентабельность собственного капитала,% | 0,125 | 0,192 | 0,105 | 0,067 | -0,087 |
| 4.Рентабельность внеоборотных активов, в % | 0,473 | 1,027 | 0,727 | 0,554 | -0,3 |
Выручка от продажи товаров, работ, услуг без учета НДС за 1 кв. 2011 года по сравнению с 1 кв. 2010 года уменьшилась на 5444911 рублей. За 1 кв. 2010 года предприятием получена прибыль от продаж в сумме 286891 рубль, за 1 кв. 2011 года получен убыток от продаж в сумме 889179 рублей.
Прочие доходы за 1 кв. 2011 года по сравнению с 1 кв. 2010 года увеличилась на 192206 рублей, прочие расходы за отчетный квартал по сравнению с аналогичным периодом прошлого года увеличилась на 505081 рубль. убыток для налогообложения за отчетный период 1 кв. 2011 года составил 1 308 322 рубля, за аналогичный период прошлого года получена прибыль в сумме 180613 рублей. за отчетный период 1 кв. 2011 года предприятие не являлось плательщиком по налогу на прибыль, за квартал 2010 года текущий налог на прибыль составил 47689 рублей.
За отчетный период 1 кв. 2011 года предприятием получен убыток в сумме 1308322 рубля, за аналогичный период прошлого года, получена чистая прибыль в сумме 132924 рубля.
Из приведенных выше показателей видно что в отчетном периоде 1 кв. 2011 года предприятие сработало убыточно.
Основными причинами убыточности предприятия являются:
§ отмена лицензии с 01.01.2011 года на строительство и
проектирование зданий и сооружений 1 и 2 уровня ответственности в соответствии с государственными стандартами;
§ вступление в СРО 26.02.10, без допуска предприятие не могло
выполнить работы по основному виду деятельности;
§ низкая обеспеченность договорами подряда по выполнению
строительно-монтажных работ;
§ недостаточный спрос на продукцию предприятия;
§ несвоевременные расчеты заказчиков за выполненные
строительно-монтажные работы;
§ недостаток денежных средств для финансирования текущей
деятельности;
§ недостаток квалифицированной рабочей силы.
Полученные результаты свидетельствуют, что финансовый результат предприятия зависит от выручки продукции и её себестоимости, а также зависит от прочих доходов и расходов предприятия, влияющих на рентабельность всего капитала, рентабельность собственного капитала, и на рентабельность внеоборотных активов. За отчетный период было выявлено увеличение рентабельности продаж, что повлияло на эффективность предпринимательской деятельности.
Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли получает предприятие с каждого рубля продаж.
Улучшился показатель рентабельности внеоборотных активов, что указывает на повышение уровня доходности внеоборотных активов.