Краткосрочное финансирование

Краткосрочно (в общем случае до 12 месяцев, чаще — до 90 дней) в рамках внеш­ней торговли финансируются периоды, необходимые для изготовления и/или за­купок товара, его транспортировки, продажи и оплаты.

Экспортер может получить овердрафт двух видов: в национальной и в иност­ранной валюте. Вероятность получения кредитования по овердрафту возрастает, если экспортер имеет полис по страхованию экспортного кредита для уменьше­ния риска понести потери при отказе зарубежного покупателя от платежа.

Финансирование оборотного капитала путем учета векселей или чеков воз­можно в том случае, если экспортер продает свои товары на условиях открытого счета, инкассо или документарного аккредитива с акцептом тратт. При этом кли­ент немедленно получает кредит (или платеж) за свои экспортные долги, хотя банк оставляет за собой право регресса к клиенту в случае отказа от платежа зару­бежным покупателем. При использовании данного вида финансирования экспор­тер должен предоставить в банк залоговое письмо, в котором он закладывает банку все векселя в качестве обеспечения; банк держит их на счете клиента вне зависи­мости от того, были ли они учтены или авансированы, и разрешает учитывающе­му банку в случае отказа от платежа по векселю распоряжаться товарами немед­ленно, без получения согласия экспортера.

Экспортер, регулярно продающий товары за границу, может получить учет­ную кредитную линию с возобновляемым лимитом, то естьбанк будет учитывать все векселя экспортера вплоть до максимального лимита кредита на любое оп­ределенное договором время. Преимуществом данного способа финансирования является его относительно низкая стоимость по сравнению, например, с индиви­дуальным инкассо. Это связано с тем, что банк обрабатывает в массовых масшта­бах векселя, подлежащие оплате различными иностранными клиентами многих экспортеров в одной стране. Экспортер также может договориться с банком о бу­дущих обменных курсах форвард, если будущие поступления можно учесть зара­нее. К недостаткам данного способа финансирования относится то, что экспор­тёр не знает, заплатил ли ему иностранный покупатель до того, когда отказ от оплаты станет очевидным и банк предпримет действия по регрессу. Это означает, что экспортер может продолжать выполнять отгрузки клиентам, которые впо­следствии могут оказаться плохими плательщиками. Получив учетный источник кредитования от своего банка, экспортер ограничивает возможности получения ссуды другими путями.

Авансы под инкассо банк предоставляет экспортеру, когда последний про­сит банк провести инкассо от его имени. Максимальный размер аванса определя­ется в каждом конкретном случае в зависимости от оценки банком величины кре­дитного риска и обычно не превышает 80-85% суммы тратты. После того как тратта будет оплачена покупателем, при расчетах с экспортером банк вычитает причитающуюся ему комиссию за услуги, процент за кредитование и сумму аван­са, а разницу возвращает экспортеру. Банки применяют такие авансы только к надежным иностранным покупателям, обычно постоянным клиентам экспортера. При этом банк обычно требует от экспортера залоговое письмо. В этом случае, хотя банк и не становится собственником векселя, он будет иметь право регресса к экспортеру, если иностранный покупатель не выполнит обязательств по векселю или откажется платить.

Акцептные кредитные линии представляют собой соглашение, в соответ­ствии с которым банк согласен акцептовать векселя, выписанные экспортером, под обеспечение в виде торгового векселя, причем срок оплаты торгового вексе­ля должен быть более ранним или совпадать со сроком погашения ссудного вексе­ля, акцептованного банком. При этом экспортный контракт, как правило, должен покрываться страхованием экспортного кредита.

Схема действия акцептной кредитной линии следующая.

Экспортер договаривается с банком об акцепте векселя, выписанного экспор­тером на сумму до 90% от соответствующих торговых векселей. Экспортер прода­ет товары иностранному покупателю и передает торговый вексель, выписанный на покупателя, и отгрузочные документы в банк для проведения документарного инкассо. Далее экспортер выписывает срочный вексель на банк на сумму 90% от суммы торговых векселей. Банк акцептует этот вексель, экспортер учитывает век­сель и получает деньги.

После проведения банком инкассирования он получает деньги от иностранно­го покупателя, которые используются для оплаты дружеского векселя при наступ­лении срока его погашения, а остаток, за вычетом платы за инкассо, выплачивает­ся экспортеру.

Период, в течение которого акцептный источник кредитования может быть доступен, иногда достигает пятилетнего срока и определяется условиями согла­шения между банком и клиентом. В течение этого периода клиент может выписы­вать векселя на банк вплоть до лимита кредита.

К преимуществам акцептных кредитов для клиентов банка относятся возмож­ности учета векселя по более низкой учетной ставке, чем ставка, применяемая для учета торговых векселей. Поэтому обычно акцептные кредиты являются дешевы­ми источниками краткосрочного финансирования для клиента, даже если банк взимает плату за акцепт при предоставлении этой услуги.

К недостаткам данного способа финансирования относится значительность суммы акцептного кредита, а также остающееся за банком право регресса к экс­портеру.