Оценка использования оборотных активов и управление ими

Состав и классификация оборотных активов организации

Оборотные активы – это часть капитала предприятия, вложенная в его текущие активы.

ОбС находятся в постоянном движении, т.е. кругообороте. Известно, что оборотные активы проходят следующие стадии:

Деньги – Запасы – Производство – Готовая продукция – Деньги*

Оборотные активы, или ОбС, или оборотный капитал, или текущие активы постоянно находятся в двух стадиях кругооборота. Это оборотные пр-ные фонды и фонды обращения – это их классификация по функциональной роли в процессе производства.

Оборотные активы представлены во втором разделе актива баланса. В связи с этим состав и структура оборотных активов по балансу предприятия имеет следующий вид:

1. материальные ОбС (запасы)

- пр-ные запасы,

- незавершенное производство,

- животные на выращивании и откорме,

- расходы будущих периодов,

- готовая продукция,

- товары,

- НДС по приобретенным ценностям;

2. дебиторская задолженность (средства в расчетах)

- товары отгруженные,

- расчеты с дебиторами за товары и услуги,

- расчеты с дочерними предприятиями,

- расчеты с прочими дебиторами,

- авансы, выданные поставщикам и подрядчикам,

- прочие;

3. денежные средства

- краткосрочные финансовые вложения,

- денежные средства (в кассе, на р/с, валютном счете),

- прочие;

4. общая сумма оборотных активов (1+2+3).

Оборотные активы имеют следующий состав и структуру по степени их ликвидности:

1. наиболее ликвидные активы

- денежные средства (260),

- краткосрочные финансовые вложения (250);

2. быстро реализуемые активы

- товары отгруженные,

- дебиторская задолженность,

- прочие оборотные активы;

3. медленно реализуемые активы – это запасы = итог раздела 2 актива баланса - расходы будущих периодов и НДС по приобретенным ценностям;

4. общая сумма оборотных активов (1+2+3).

Оборотные активы по степени риска вложения капитала:

1. ОбС с минимальным риском вложений

- денежные средства,

- краткосрочные финансовые вложения;

2. ОбС с малым риском вложений

- дебиторская задолженность за вычетом сомнительной,

- запасы (за вычетом залежалых),

- остатки готовой продукции и товаров (за вычетом не пользующихся спросом);

3. ОбС со средним риском вложений

- незавершенное производство (за вычетом сверхнормативного),

- расходы будущих периодов;

4. ОбС с высоким риском вложений

- сомнительная дебиторская задолженность,

- сверхнормативное незавершенное производство,

- готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом,

- прочие, не вошедшие в предыдущие группы;

5. общая сумма оборотных активов (1+2+3+4).

Оборотные активы наряду с изложенной классификацией также подразделяются на нормируемые и ненормируемые.

Нормируемые – те, на которые имеются нормативы. Как правило, это все оборотные пр-ные фонды (запасы), а также та часть фондов обращения, которая находится в виде остатков нереализованной готовой продукции на складах предприятия.

К ненормируемым относят остальные элементы ОбС (фондов обращения). Однако, отсутствие норм не означает, что размеры этих ОбС могут меняться произвольно и что за ними отсутствует контроль.

Действующий порядок расчета между предприятиями предусматривает определенные санкции со стороны государства против роста неплатежей.

Эф-ть использования ОбС

Эф-ть определяется оборачиваемостью ОбС, т.е. длительностью одного полного круга оборота средств от приобретения пр-ных запасов до реализации готовой продукции и поступления денежных средств на р/с.

К об = N / Е

N – выручка,

Е – стоимость ОбС (среднегодовая).

К об отражает, сколько оборотов совершат ОбС за год.

К закрепления = Е / N отражает, сколько ОбС приходится на 1 рубль выручки.

Од = D / К об – длительность одного оборота ОбС, дней.

D = 360 дней

В процессе управления оборотным капиталом рассматриваются показатели выше представленные по отдельным элементам ОбС и в целом.

1. Оз = D * Сз / N – длительность оборота ТМЗ (запасов)

Сз – среднегодовая величина запасов,

N – выручка.

Данный показатель отражает период времени, необходимый организации для превращения ТМЗ в готовую продукцию и ее реализацию.

2. Одб = Сд / В – длительность оборота дебиторской задолженности

Сд – среднегодовая величина дебиторской задолженности,

В – однодневная выручка.

В = N / 360

3. Оборачиваемость денежных средств

Одс = D * Сдс / N

Отражает время с момента оплаты организацией пр-ных ресурсов до момента получения выручки от продаж.

Сдс – среднегодовая величина денежных средств,

Одс = Оз + Одб – Окз

В рачсетах оборачиваемость кредиторской задолженности рассчитывается наряду с оборачиваемостью дебиторской задолженности.

Управление оборотными средствами ставит целью сокращение длительности оборота денежных средств, что ведет к увеличению прибыли и уменьшению потребности в источниках финансирования.

Длительность оборота денежных средств может быть уменьшена за счет: сокращения длительности оборота запасов, дебиторской задолженности, увеличения периода обращения кредиторской задолженности.

Длительность оборота дебиторской задолженности отражает срок получения платежа.