Провести финансовый анализ предприятия за 2 года деятельности по данным бухгалтерских балансов.
Финансовый анализ предприятия за 2 года деятельности по данным бухгалтерских балансов.
Показатели рентабельности.
Основным показателем безубыточности работы предприятия является прибыль. Однако по этому показателю, взятому изолированно, нельзя сделать обоснованные выводы об уровне рентабельности. Прибыль в 1 млн. руб. может быть прибылью разновеликих по масштабам деятельности и размерам вложенного капитала предприятий. Соответственно и степень относительной весомости этой суммы будет неодинаковой. Поэтому в анализе используют различные коэффициенты рентабельности.
Коэффициент рентабельности всех активов предприятия
ROA = NP / A
ROA – рентабельность активов;
NP – чистая прибыль
Первый год деятельности:
ROA = 1398067/2932045 = 0,5
Второй год деятельности:
ROA = 2290247/3506778 = 0,65
Коэффициент рентабельности продаж:
ROS = NP / S
ROS – рентабельность продаж;
S – выручка от реализации
Первый год деятельности:
ROS = 1398067/17175460 = 0,08
Второй год деятельности:
ROS = 2290247/26209752 = 0,09
Рентабельность собственного капитала
ROE = NP / E, где
ROE – рентабельность собственного капитала;
E – источники собственных средств
Первый год деятельности:
ROE = 1398067/559791 = 2,5
Второй год деятельности:
ROE = 2290247/1599754 = 0,05
Показатели ликвидности
Во втором случае критерии оценки финансового состояния — ликвидность предприятия, т. е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.
Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.
Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.
Коэффициент общей ликвидности
Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере теоретически). Размер превышения и задается коэффициентом текущей ликвидности. Значение показателя может варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В западной учетно-аналитической практике приводится критическое нижнее значение показателя — 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, до не на его точное нормативное значение.
Лобщ = ОС / КО
Лобщ – общая (текущая) ликвидность;
ОС – оборотные средства;
КО – краткосрочные обязательства
Первый год деятельности:
Лобщ = 56,96
Второй год деятельности:
Лобщ =41,14
Коэффициент срочной ликвидности
По смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть — производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению. В частности, в условиях рыночной экономики типичной является ситуация, когда при ликвидации предприятия выручают 40% и менее от учетной стоимости запасов. В западной литературе приводится ориентировочное нижнее значение показателя — 1, однако эта оценка также носит условный характер. Кроме того, анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание и на факторы, обусловившие его изменение. Так, если рост коэффициента быстрой ликвидности был связан в основном с ростом неоправданной дебиторской задолженности, вряд ли это характеризует деятельность предприятия с положительной стороны.
Лс = (ДС + КВФ + ДЗ) / КО, где
Лс – срочная ликвидность;
ДС – денежные средства;
КВФ – краткосрочные финансовые вложения;
ДЗ - дебиторская задолженность
Первый год деятельности:
Лс = 30,3
Второй год деятельности:
Лс =28,11
Коэффициент абсолютной ликвидности.
Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендательная нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, — 0,2. В отечественной практике фактические средние значения рассмотренных коэффициентов ликвидности, как правило, значительно ниже значений, упоминаемых в западных литературных источниках. Поскольку разработка отраслевых нормативов этих коэффициентов — дело будущего, на практике желательно проводить анализ динамики данных показателей, дополняя его сравнительным анализом доступных данных по предприятиям, имеющим аналогичную ориентацию своей хозяйственной деятельности. .
Ла = ДС / КО
Чистый оборотный капитал предприятия.
ЧОК = ОА - КО
ОА – оборотные активы
Первый год деятельности:
Ла = 26,13
Второй год деятельности:
Ла =23,3
Коэффициент защищенности кредиторов (или покрытия процента)
Характеризует степень защищенности кредиторов от невыплаты процентов за предоставленный кредит. По этому показателю судят, сколько раз в течение отчетного периода компания заработала средства для выплаты процентов по займам. Этот показатель отражает также допустимый уровень снижения прибыли, используемой для выплаты процентов.
NP – чистая прибыль;
%кр – расходы по выплате процентов за кредит;
Нпр – налог на прибыль
Первый год деятельности:
=3,7
Второй год деятельности:
=4,63