Глава 1. Понятие трудовых ресурсов предприятия и показатели эффективности использования 3 страница
Результат анализа активов показывает, что имущество предприятия в 2010 году составило 171 177 тыс. руб., в 2011 году – 237 772 тыс. руб., произошло увеличение на 66 595 тыс. руб., темп роста составляет 138,9 %. Рост произошел в основном за счет оборотных активов. Внеоборотные активы в 2011 году по сравнению с 2010 годом увеличились на 7 011 тыс. руб. В структуре внеоборотных активов преобладают основные средства (в 2010 году – 20 786 тыс. руб., в 2011 году – 27 8052 тыс. руб.). Нематериальные активы в 2011 году возрастают на 24 тыс. руб. Незавершенное строительство в структуре имущества в 2011 году уменьшилось на 32 тыс. руб., темп роста составил 75,5%.Долгосрочные финансовые вложения по отношению к структуре имущества, не изменились. Краткосрочная дебиторская задолженность в структуре имущества в 2010 году составила 27%, в 2011 году - 84%, темп роста составил 252,19%. Краткосрочные финансовые вложения в структуре имущества в 2010 году занимают 31%, в 2011 году- 33%, темп роста 9,5%. Удельный вес денежных средств в 2010 году составил 19 %, а в 2011 году 0,28 %, произошло снижение на 18,7%, темп роста за анализируемый период составил 2,08%. В целом изменения в активах баланса являются приемлемыми.
В результате анализа пассивов, видно, что имущество предприятия в 2010 году, составило 171 177 тыс. руб., в 2011 году 237 772 тыс. руб., произошло увеличение на 66 595 тыс. руб., темп роста составляет 138,9%.Увеличение пассивов произошло в основном за счет собственного капитала, в 2010 году удельный вес составил 79%, а в 2011 году – 87%, темп роста – 153,35%. Уставный капитал в структуре имущества в 2010 году занял 0,3%, в 2011 году – 0,2%, темп роста - 100%.
Долгосрочные займы и кредиты в структуре имущества в 2011 году увеличиваются на 172 тыс. руб., темп роста составил 143,2%.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с обязательствами по пассиву, которые сгруппированы по степени срочности их погашения. В зависимости от степени ликвидности активы предприятия делятся на 4 группы, пассивы же группируются по степени срочности их оплаты. Далее приведен анализ ликвидности баланса.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Активы предприятия группируются следующим образом:
А1 – наиболее ликвидные активы (стр. 250 + 260).
А2 – быстро реализуемые активы (стр.240).
А3 – медленно реализуемые активы (стр.210 + 220 + 230 + 270).
А4 – трудно реализуемые активы (стр.190).
Пассивы предприятия группируются по степени срочности их оплаты:
П1 – наиболее срочные обязательства (стр. 620).
П2 – краткосрочные пассивы (стр. 610 +630 + 660).
П3 – долгосрочные пассивы (стр. 590 + 640 + 650).
П4 – постоянные пассивы или устойчивые (стр. 490).
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву, для этого рассмотрим табл. 2.1.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.
Таблица 2.1
Группировка активов и пассивов баланса, тыс. руб.
| Актив | 2009г. | 2010г. | Пассив | 2009г. | 2010г. | |
| А1 | 86 025 | 80 768 | П1 | 34 301 | 28 428 | |
| А2 | 46 297 | 116 760 | П2 | |||
| А3 | 17 083 | 11 461 | П3 | |||
| А4 | 21 772 | 28 783 | П4 | 135 871 | 208 369 | |
| Баланс | 171 177 | 237 772 | Баланс | 171 177 | 237 772 |
Полученные из таблицы 2.1 данные сведем в таблицу 2.2 для анализа соотношения активов и пассивов баланса.
Таблица 2.2
Анализ соотношения активов и пассивов баланса ОАО «ЗП «ЭРА»
| Абсолютно ликвидный баланс | 2010 г. | 2011 г. |
| А1 ≥ П1 А2 ≥ П2 А3 ≥ П3 А4 ≤ П4 | А1 > П1 А2 > П2 А3 > П3 А4 < П4 | А1 > П1 А2 > П2 А3 > П3 А4 < П4 |
Из таблицы 2.2 видно, что за 2010, 2011 год выполняются все условия.
Исходя из этого можно сказать, что баланс является абсолютно ликвидным. Это свидетельствует о том, что предприятие является платежеспособным.
Таблица 2.3
Показатели текущей и перспективной ликвидности
| № п/п | Показатели | 2010 год | 2011 год |
| Текущая ликвидность, ((А 1 + А 2) - (П 1 + П 2)) | 97 451 | 168 695 | |
| Перспективная ликвидность, (А3 - П3) | 16 648 | 10 891 |
В результате расчетов видно, что предприятие вполне может погасить краткосрочные обязательства за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Коэффициент текущей ликвидности показывает, что предприятие может погасить большую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам, мобилизовав все оборотные средства.
Сравнение итогов А3 и П3 позволяет судить о перспективной ликвидности, т.е. дает прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей. Данный показатель представлен в табл.2.3. Он свидетельствует о платежеспособности предприятия в относительно отдаленном будущем. При этом третье неравенство (А3 > П3) выполняется за весь анализируемый период времени, показывая, что на данном предприятии медленно реализуемые активы, больше, чем долгосрочные пассивы.
Основными критериями анализа финансового положения предприятия являются ликвидность и платежеспособность, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам. Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.
Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств. Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.
Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов, приведенных в табл.2.4.
Таблица 2.4
Анализ платежеспособности ОАО «ЗП «ЭРА»
| № п/п | Коэффициенты платежеспособности | Рекомендуемое значение | 2010 г. | 2011 г. | Темп роста, % | Абсолютная разница, +/- |
| Коэффициент текущей платежеспособности ((стр.210+стр.230+ стр.250+стр.260)/стр.690) | > 1,5 | 2,95 | 3,19 | 108,13 | 0,24 | |
| Коэффициент быстрой платежеспособности ((стр.230+стр.250+ стр.260)/стр.690) | 2,46 | 2,80 | 113,82 | 0,34 | ||
| Коэффициент абсолютной платежеспособности ((стр.250+стр.260)/стр.690) | > 0,2 | 2,46 | 2,80 | 113,82 | 0,34 |
Коэффициент текущей платежеспособности показывает сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. Его рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. Видим, что на предприятии данный показатель в 2010 году соответствует рекомендуемому значению, в 2011 году он увеличился. Это говорит о том, что если предприятие направит все свои оборотные активы на погашение долгов, то оно ликвидирует краткосрочную кредиторскую задолженность.
Коэффициент быстрой платежеспособности в 2011 году увеличивается на 0,34, что соответствует рекомендуемому значению. Это характеризует деятельность предприятия с положительной стороны.
Коэффициент абсолютной платежеспособности является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть, при необходимости, погашена немедленно. Рекомендуемая нижняя граница показателя – 0,2. Здесь этот показатель удовлетворяет норматив в 2010 году, а к 2011 году повысился.
Рис. 1. Коэффициенты платежеспособности ОАО «ЗП «ЭРА»
Финансовая устойчивость – это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Задачей анализа финансовой устойчивости является анализ величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.
Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.
Весомым показателем, который характеризует финансовое состояние предприятия и его устойчивость, является обеспеченность запасов (материальных оборотных активов) нормальными источниками финансирования, к которым относятся не только собственный оборотный капитал, но и краткосрочные кредиты банка под товарно-материальные ценности, непросроченная задолженность поставщикам, полученные авансы от покупателей. Обеспеченность запасов нормальными источниками финансирования устанавливается путем сравнения суммы плановых источников финансирования с общей суммы запасов.
Основным источником финансирования внеоборотных активов, как правило, является постоянный капитал (собственный капитал и долгосрочные кредиты и займы).
Собственный капитал в балансе отражается общей суммой в 3 разделе пассива баланса. Чтобы определить, сколько его вложено в долгосрочные активы, необходимо из общей суммы внеоборотных активов вычесть долгосрочные кредиты банка.
Кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты, которые приняты в мировой и отечественной учетно-аналитической практике. Эти показатели приведены в табл. 2.5.
Таблица 2.5
Анализ финансовой устойчивости
| № п/п | Коэффициенты финансовой устойчивости | Норматив | 2010 г. | 2011 г. | Темп роста, % | Абсолютная разница, +/- |
| Коэффициент собственности Кск (стр.490/стр.300) | 0,4-0,6 | 0,7 | 0,8 | 114,3 | 0,1 | |
| Коэффициент финансовой зависимости Кфз ((стр.590+стр.690)/стр.490) | ≤ 1,5 | 0,25 | 0,14 | - 0,11 | ||
| Коэффициент маневренности собственных средств Кмс ((стр.290-стр.690)/стр.490) | ≥ 0,1 | 0,84 | 0,86 | 102,38 | 0,02 | |
| Коэффициент концентрации СОС | 0,67 | 0,75 | 111,94 | 0,08 | ||
| КСОС ((стр.290-стр.690)/стр.300) | ||||||
| Коэффициент структуры долгосрочных вложений Кдв (стр.590/стр.190) | 0,018 | 0,019 | 105,55 | 0,001 | ||
| Коэффициент устойчивого финансирования Куф ((стр.490+стр.590)/ стр.300) | ≥ 1,0 | 0,79 | 0,87 | 110,12 | 0,08 |
В целом по финансовой устойчивости предприятия можно сказать, что оно не зависит от внешних инвесторов.
Коэффициент собственности (коэффициент концентрации СК) характеризует долю собственного капитала в структуре капитала компании. Коэффициент концентрации собственного капитала в 2010-2011 гг. приближен к нормативу.
Коэффициент маневренности собственных средств – отношение собственных оборотных средств предприятия к величине собственного капитала, этот показатель соответствует нормативу.
Коэффициент структуры долгосрочных вложений– показывает, какая часть внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных источников. Коэффициент структуры долгосрочных вложений в 2011 году по сравнению с 2010 годом увеличился на 0,001.
Коэффициент устойчивого финансирования – отношение постоянного капитала (суммы собственного капитала и долгосрочного заемного) на величину совокупного капитала. Данный коэффициент, ниже рекомендуемого значения. Он показывает, что в 2011 году 87 % оборотных активов финансировались за счет устойчивых источников формирования.
Показателями, характеризующими структуру капитала и определяющими устойчивость предприятия, являются сумма чистых активов и их доля в общей валюте баланса. Величина чистых активов (реальная величина собственного капитала) показывает, что останется собственникам предприятия после погашения всех обязательств, в случае ликвидации предприятия. Она определяется следующим образом: из общей суммы активов вычитаются налоги по приобретенным ценностям, задолженность учредителей по взносам в уставный капитал, стоимость собственных акций, выкупленных у акционеров, целевое финансирование и поступления, долгосрочные финансовые обязательства, краткосрочные финансовые обязательства (краткосрочные кредиты, кредиторская задолженность и расчеты по дивидендам).
Таблица 2.6
Сумма чистых активов и их доля в общей валюте баланса
| № п/п | Показатели | 2010 г. | 2011 г. | Отклонение, +/- |
| Общая величина активов | 171 177 | 237 772 | 66 595 | |
| Вычитывается, в том числе: | ||||
| - налоги по приобретенным ценностям | ||||
| - долгосрочные финансовые обязательства | ||||
| - краткосрочные финансовые обязательства | 34 908 | 28 833 | - 6 075 | |
| Чистые активы (реальная величина собственного капитала) | 135 871 | 208 369 | 72 498 | |
| Величина уставного капитала | - | |||
| Доля чистых активов в валюте баланса, % | 79,3 | 87,6 | 8,3 |
Из таблицы 2.6 видно, что в 2011 году по сравнению 2010 годом доля чистых активов в валюте баланса увеличилась на 8,3 %, и составила 208 369 тыс. рублей.
Показатели деловой активности предприятия характеризуют скорость оборачиваемости средств, вложенных в активы предприятия в процессе его деятельности. Показатели деловой активности отражают результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности.
К этой группе относят различные показатели оборачиваемости, поскольку скорость оборота средств предприятия, т.е. скорость превращения их в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Для расчетов привлекается форма №2 – отчет о прибылях и убытках. Проведем анализ текущей производственной деятельности завода им. Горького с помощью показателей оборачиваемости. Результаты занесем в табл. 2.7
Таблица 2.7
Анализ деловой активности
| № п/п | Коэффициенты деловой активности | 2010 г. | 2011 г. | Темп роста, % | Абсолютное отклонение, +/- |
| Коэффициент оборачиваемости активов (коэфф. трансформации) ОВА (стр.010/стр.300) | 1,01 | 0,91 | 90,09 | - 0,1 | |
| Коэффициент оборачиваемости СК Оск (стр.010/стр.490) | 1,27 | 1,03 | 81,1 | - 0,24 | |
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности ОДЗ (стр.010/стр.230) | 3,74 | 1,85 | 49,46 | - 1,89 | |
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности ОКЗ (стр.020/стр.620) | 1,53 | 2,91 | 190,19 | 1,38 | |
| Коэффициент оборачиваемости МПЗ ОМПЗ (стр.020/стр.210) | 3,07 | 7,23 | 235,5 | 4,16 |
2010 г 2011 г
Рис. 2.1. Динамика оборачиваемости предприятия ОАО «ЗП «ЭРА»
В течение анализируемого времени произошло снижение оборота дебиторской и кредиторской задолженностей (соответственно с 3,74 в 2010г. до 1,85 в 2011г.), что является положительной тенденцией, так как это снижение происходил на фоне увеличения объемов продаж.
Эффективность использования финансовых ресурсов предприятия отражает коэффициент трансформации.
Расчет коэффициента показал, что каждая единица активов в 2011 году принесла 0,91 руб. реализованной продукции.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала уменьшился. Следовательно, по сравнению с 2010 г. уменьшилась скорость оборота вложенного капитала до 0,24 оборотов в период. Это означает уменьшение уровня реализации над вложенным капиталом, а это влечет за собой снижение кредитных ресурсов.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2011 году упал до 1,89 оборотов, то есть по сравнению с предыдущим годом погашение дебиторской задолженности происходило более медленными темпами.
Изменение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности в 2011 году до 2,91. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности увеличился до 1,38 оборота за счет снижения кредиторской задолженности.
Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов в 2011 году увеличивается, вследствие снижения величины запасов (сырья и материалов, незавершенного производства, готовой продукции на складе).
Обобщенной характеристикой продолжительности омертвления финансовых ресурсов в текущих активах является показатель продолжительности операционного цикла, который показывает, сколько дней в среднем проходит с момента вложения денежных средств в текущую производственную деятельность до момента возврата их в виде выручки на расчетный счет. Его снижение – одна из основных внутрихозяйственных задач предприятия. Показатели приведены в табл. 2.8.
Таблица 2.8
Движение оборотного капитала
| № п/п | Показатель | 2010 г. | 2011 г. | Отклонение, +/- |
| Оборачиваемость запасов ПОЗ (дня), (365/Омпз) | 118,8 | 50,4 | - 68,4 | |
| Оборачиваемость ДЗ ПОДЗ (дня), (365/Одз) | 97,6 | 197,3 | 99,7 | |
| Оборачиваемость КЗ ПОКЗ (дня), (365/Окз) | 238,5 | 125,4 | - 113,1 | |
| Операционный цикл ОЦ (дня), (ПОЗ+ПОДЗ+ ПОКЗ) | 454,9 | 373,1 | - 81,8 | |
| Финансовый цикл ФЦ (дня), (ОЦ-ПОКЗ) | 216,4 | 247,7 | 31,3 |
Операционный цикл характеризует время, в течение которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности. Сокращение операционного цикла – явление положительное. Положительной динамикой является существенное снижение периода оборачиваемости материально-производственных запасов (в днях) в 2011 году на 68,4 дня по сравнению с 2010 годом. Это происходит в связи с увеличением оборачиваемости материально-производственных запасов.
Продолжительность финансового цикла характеризует организацию финансирования производственного процесса. С экономической точки зрения финансовый цикл представляет собой часть операционного цикла, не профинансированную за счет непосредственных участников производственного процесса.
Продолжительность финансового цикла увеличилась с 216,4 дней в 2010г. до 247,7 дней в 2011г. Увеличение данного показателя в динамике свидетельствует о повышающейся потребности предприятия в финансировании текущей производственной деятельности.
Анализ рентабельности позволяет оценить способность предприятия приносить доход на вложенный в него (предприятие) капитал. Характеристика рентабельности предприятия базируется на расчете четырех основных показателей – рентабельности всего капитала, собственного капитала, основной деятельности и рентабельности продаж.
Рентабельность всего капитала (совокупных активов) показывает, имеет ли предприятие базу для обеспечения высокой доходности собственного капитала. Данный показатель отражает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение рентабельности всего капитала свидетельствует о падающем спросе на продукцию фирмы и перенакоплении активов.
 , | (2.1) |
где ЧП – чистая прибыль,
ВБнг, ВБкг – валюта баланса на начало и на конец года.
Этот показатель отражает прибыльность активов, и обусловлен как ценообразовательной политикой предприятия, так и уровнем затрат на производство реализованной продукции.
Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования собственного капитала и показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль собственных средств.
 , | (2.2) |
где СКнг, СКкг – величина собственных средств на начало и на конец года.
Рентабельность оборотных активов определяется как отношение чистой прибыли к средней величине оборотных активов.
 | (2.3) |
Рентабельность продаж рассчитывается как отношение чистой прибыли к сумме полученной выручки.
 , | (2.4) |
где ВР – выручка от реализации продукции,
ЧП – чистая прибыль предприятия.
Анализ рентабельности предприятия сведен в таблицу 2.9.
Высокое значение рентабельности собственного капитала говорит об успехе компании, что ведет к высокому рыночному курсу ее акций и относительной легкости привлечения новых капиталов для ее развития.
Таблица 2.9
Показатели рентабельности предприятия ОАО "ЗП ЭРА" за 2010-2011гг.
| Показатели | 2010 год | 2011 год | Абсолютное изменение, % |
| Рентабельность активов | 37% | 56% | 19% |
| Рентабельность собственного капитала | 44% | 70% | 26% |
| Рентабельность оборотных активов | 68% | 42% | -26% |
| Рентабельность продаж | 244% | 281% | 37% |
В 2010 году рентабельность оборотных активов снижается на 26%. Это говорит о том, что предприятие не эффективно использует оборотные средства.
Увеличение рентабельности активов и рентабельности собственного капитала обусловлено резким повышением чистой прибыли в 2011г.
Рентабельность продаж резко возрастает – с 244% в 2010г до 281% в 2011г.
Исходя из вышесказанного, можно сделать вывод, что в отчетном периоде эффективность основной деятельности предприятия повышалась. Кроме того, заметное влияние на чистую прибыль предприятия оказывали финансовые результаты прочих видов деятельности.
2.3. Анализ эффективности использования трудовых ресурсов ОАО «ЗП «ЭРА»
Таблица 2.10
Движение численности работников ОАО «ЗП «ЭРА»
| Наименование | Всего по ОАО «ЗП «ЭРА» за 12 месяцев 2010 г. | Всего по ОАО «ЗП «ЭРА» за 12 месяцев 2011 г. | ||||||
| Численность на 01.01.10 г. | Принято | Уволено | Численность на 01.01.11 г. | Численность на 01.01.11 г. | Принято | Уволено | Численность на 01.01.12 г. | |
| 1.Основные производственные рабочие | ||||||||
| 2.Вспомогательные рабочие | ||||||||
| 3.Охрана | ||||||||
| Итого рабочих | ||||||||
| 4.Специалисты | ||||||||
| 5.Служащие | ||||||||
| 6.Руководители | ||||||||
| ВСЕГО | ||||||||
| Переведены в другую категорию: | ||||||||
| «специалисты» в «руководители» | ||||||||
| «произ. рабочие» в «руководители» | ||||||||
| «руководители» в «специалисты» |
Важными показателями, характеризующими состояние трудовых ресурсов и влияющими на эффективность их использования, являются коэффициенты оборота по приему, увольнению и текучести кадров.
Коэффициент оборота по приему определяется как отношение числа принятых на работу за отчетный период к среднесписочной численности работников по формуле:
Коб.пр. = Чр.пр. / Чо,
где: Коб.пр. – коэффициент оборота по приему;
Чр.пр. – количество работников, приятых за отчетный период;
Чо – среднесписочная численность работников.
Коб.пр.(2010г) = 52/200=0,26
Коб.пр.(2011г) = 52/197 = 0,26
Коэффициент оборота по приему характеризует уровень вновь принятых на работу работников в отчетном периоде.
Данный коэффициент в 2011 году не изменился. Это можно считать положительным фактором, так как предприятие не расширяет объем производства. Коэффициент оборота по приему следует сравнить с коэффициентом оборота по увольнению.
Коэффициент оборота по увольнению (Коб.ув.) определяется как отношение числа уволенных по различным причинам (Чр.ув.) за отчетный период к среднесписочному числу работников (Чср) по формуле:
Коб.ув. = Чр.ув./ Чср.
Коб.ув.(2010г) = 53/200 = 0,26
Коб.ув.(2011г) = 45/197 = 0,23