Брокеры на рынке ценных бумаг, их функции и деятельность
Статус был принят ФКЦБ в 1999 году.
Брокер - лицензируемое юридическое лицо. Цель- исполнение приказов клиента безусловное. Не имеет право советовать клиенту.
Условия:
- исполнение приказов в точности по условиям
- своевременное исполнение приказов. Брокеры несут ответственность.
- приказы исполняются с теми условиями, которые выставляет биржа.
Брокер может не являться членом биржи (субброкер). Заключается договор с основным брокером-участником биржи. Также брокер может заключать договор с биржей, в таком случае биржа предоставляет ему шлюз (обмен информацией).
Оформление отношений брокера с клиентом. Строится как на основе ГК, так и на дополнительных договорах. Договор строится как минимум на двух статьях ГК:
ü договор поручения (поручитель - клиент, поручаемый – брокер). По нему осуществляется трансляция приказов
ü договор комиссии (вычет определенной суммы при определенных условиях за брокерское обслуживание, комиссия взимается с оборота клиента).
Документы для составления:
1. Договор на брокерское обслуживание. Индивидуален.
2. Правила оказания брокерских услуг. Общие условия для всех клиентов.
Всю ответственность за возможные потери несет клиент. Во многих компаниях запрещено объявлять доходность. Брокер обязан открыть брокерский счет по поручению клиента на бирже. Брокерский счет похож на банковский, но не попадает под законодательство о лигализации средств не законным путем. А так же не попадает под банковское законодательство с точки зрения открытия счетов. Может быть открыто несколько счетов, в том числе и в валюте. Брокер обязан выполнять функции налогового агента, если это предусмотрено договором.
Отдельные аспекты брокерской деятельности.
Налоговые аспекты:
1) брокер по умолчанию исполняет налоговые обязанности клиента. Клиент может отказаться.
2) налогообложение на общих основаниях - 13% (физ. лицо). Только с доходов.
3) брокер обязан принудительно исполнять судебные приказы по налоговым вопросам.
Маржинальное кредитование - предоставление средств брокером, под залог своих собственных средств (предоставить плечо). В целях обеспечения интересов клиентов.
1) кредитование деньгами. В целях увеличения "длинных" позиций. (Когда первая операция - покупка, вторая - продажа; в целях продать дороже)
"Короткая позиция" - при игре на понижение, такое количество , которое не превышает 100 тыс.
2) кредитование ц/б
У каждого брокера свой список ценных бумаг с короткой позицией.
Размер плеча 1:1 (деньгами) - длинная позиция
Маржен кол - операция по принудительному закрытию брокером позиции клиента, в случае недостатка обеспечения на его счету.