Анализ чувствительности проекта

Анализ чувствительности (sensitivity analysis) заключается в оценке влияния изменения исходных параметров проекта на его конечные характеристики, в качестве которых, обычно, используется внутренняя норма прибыли или NPV. Техника проведения анализа чувствительности состоит в изменении выбранных параметров в определенных пределах, при условии, что остальные параметры остаются неизменными. Чем больше диапазон вариации параметров, при котором NPV или норма прибыли остается положительной величиной, тем устойчивее проект.

Анализ чувствительности проекта позволяет оценить, как изменяются результирующие показатели реализации проекта при различных значениях заданных переменных, необходимых для расчета. Этот вид анализа позволяет определить наиболее критические переменные, которые в наибольшей степени могут повлиять на осуществимость и эффективность проекта.

В качестве варьируемых исходных переменных принимают:

-объем продаж;

-Цену за единицу продукции;

-инвестиционные затраты или их составляющие;

-график строительства;

-операционные затраты или их составляющие;

-срок задержек платежей:

-уровень инфляции;

-процент по займам, ставку дисконта и др.

В качестве результирующих показателей реализации проекта могут выступать:

-показатели эффективности (чистый дисконтированный доход, внутренняя норма доходности, индекс доходности, срок окупаемости, рентабельность инвестиций

(Рентабельность инвестиций — PI (англ, profitability index) — это показатель, позволяющий определить, в какой мере возрастает стоимость фирмы (богатство инвестора) в расчете на 1 руб. инвестиции

где I0 — первоначальные инвестиции, a CF — денежные поступления в году t, которые будут получены благодаря этим инвестициям.),

-ежегодные показатели проекта (балансовая прибыль, чистая прибыль, сальдо накопленных реальных денег)

(Чистая прибыль определяется по формуле: ЧПt= Дt –Ипt- Нt

где Дt — общий объем продаж t-периода (за вычетом НДС);

ИПt — издержки производства в t-периоде;

Нt — налог на прибыль в t-периоде.)

При относительном анализе чувствительности сравнивается относительное влияние исходных переменных (при их изменении на фиксированную величину, например, на 10%) на результирующие показатели проекта. Этот анализ позволяет определить наиболее существенные для проекта исходные переменные; их изменение должно контролироваться в первую очередь.

Абсолютный анализ чувствительности позволяет определить численное отклонение результирующих показателей при изменении значений исходных переменных. Значения переменных, соответствующие нулевым значениям результирующих показателей, соответствуют рассмотренным выше показателям предельного уровня.

Результаты анализа чувствительности приводятся в табличной или графической формах. Последняя является более наглядной и должна применяться в презентационных целях.

Недостаток метода: не всегда анализ чувствительности правомерен т.к. изменение одной переменной, необходимой для расчета может повлечь изменение другой, а этот метод однофакторный.

− КЛАССИФИКАЦИЯ ПРОЕКТОВ В ПРОЕКТНОМ МЕНЕДЖМЕНТЕ

− Функционирование современного предприятия связано с осуществлением проектной деятельности, поскольку любое его действие, принятое решение или результат жизнедеятельности представляет собой либо самостоятельный проект, либо элемент более сложного проекта. Многообразие анализируемых каждым предприятием проектов привело к возникновению большого количества их классификаций, включающих от нескольких до десяти признаков, рассматривающих типы, виды, классы проектов. Необходимость систематизации видов проектов обусловлена потребностью создания понятийной базы, позволяющей по определенному виду проекта судить о его параметрах и вероятностной характеристике. В таблице представлены наиболее существенные классификационные признаки, однако каждый субъект хозяйствования самостоятельно адаптирует представленную классификацию к своему масштабу, специфике деятельности и финансовым возможностям.

− Таблица 1. Классификация проектов

Классификационные признаки Вид проекта Параметры проекта Характеристика По главной цели реализации Коммерческие Разнообразные проекты Основной целью является получение прибыли Некоммерческие Разнообразные проекты Цель – достижение социального эффекта По характеру изменений Оперативные Малые, простые проекты Проекты, связанные с текущей деятельностью объекта инвестирования Стратегические Средние, более сложные и затратные проекты Проекты, влияющие на концептуальные позиции объекта инвестирования По масштабу (размеру) Малые Стоимостью до 10 млн долл. и трудозатратами до 40-50 тыс. чел.-час. Небольшие по размеру, простые проекты с ограниченными ресурсными возможностями Средние Стоимостью 10-50 млн долл. Стратегические проекты предприятия, региональные проекты Значительные Стоимостью 50 -100 млн долл. Многофункциональные проекты регионального или национального масштаба, мультипроекты Сверхзначительные Стоимостью свыше 100 млн долл. и трудозатратами до 20 млн чел.-час. Целевые программы, состоящие из нескольких взаимосвязанных проектов, объединенных единой целью, ресурсами и временем По длительности (срокам реализации) Краткосрочные Длительностью до 3 лет Оперативные проекты предприятия Среднесрочные Длительностью 3 -5 лет Стратегические проекты предприятия, региональные проекты Долгосрочные Длительностью свыше 5 лет Мегапроекты различной направленности По отраслевой принадлежности Промышленные Разнообразные проекты Проекты, связанные с введением в эксплуатацию промышленного объекта Строительные Разнообразные проекты Проекты строительства зданий и сооружений промышленного, жилищного, социально-культурного назначения ТранспортныеСтратегические Разнообразные проектыСтратегические Проекты, связанные с созданием, покупкой, обслуживанием транспортных средств, расширением транспортной инфраструктуры В сфере образования Краткосрочные проекты социальной направленности Проекты, связанные с комплексом предоставления образовательных услуг, включая профессиональное обучение и переквалификацию персонала В сфере торговли Разнообразные коммерческие проекты Проекты, связанные с созданием и функционированием торговой инфраструктуры Комплексные Разнообразные многофункциональные проекты Наиболее распространенная группа проектов, учитывающих комплекс мероприятий разно отраслевого направления По специфике конечного продукта (по типу проекта, по основной сфере деятельности) Экономические Разнообразные коммерческие проекты Проекты, основная цель которых – достижение целевой (наибольшей) суммы прибыли; проекты макроэкономических преобразований Организационные Разнообразные Проекты, связанные с созданием (реорганизацией) инфраструктурных элементов внешней или внутренней среды субъекта инвестирования Технические Разнообразные проекты Проекты, связанные с разработкой новых технологий, техническими усовершенствованиями, модернизацией и т.д. Социальные Разнообразные некоммерческие проекты Проекты, основная цель которых – достижение социального эффекта; проекты реформирования системы социальной защитыинвестирования Смешанные Разнообразные многофункциональные проекты Проекты, направленные на достижение комплексного результата По функциональному направлению Производственные Разнообразные проекты Проекты производственной направленности Технологические Разнообразные проекты Проекты создания и усовершенствования технологий Финансовые Разнообразные проекты Проекты, связанные с финансированием объектов, осуществлением разнообразных финансовых операций (кредитных, валютных и т.д.) Исследования и развития Разнообразные проекты Проекты, связанные с проведением рыночных исследований с целью разработки направлений дальнейшего развития; научно-исследовательская деятельность Маркетинговые Ограничены бюджетом маркетинга предприятия Проекты, связанные с внедрением маркетинговых мероприятий По управлению персоналом Малые некоммерческие проекты Проекты организационной направленности, связанные с созданием микроклимата и улучшением организационной структуры предприятия Комбинированные Разнообразные многофункциональные проекты Проекты комплексной направленности, учитывающие на разных стадиях своего цикла перечисленные проекты По характеру привлеченных сторон Международные (совместные) Сложные, масштабные проекты Проекты с привлечением международных организаций (МБРР, ЮНИДО) или иностранных участников Национальные, межрегиональные Сложные, средние проекты Проекты, связанные с развитием национальной экономики Территориальные, региональные Средние проекты Проекты региональной значимости Местные Малые проекты Проекты развития местной экономики, ее отдельных субъектов Отраслевые Разнообразные многофункциональные проекты Проекты, охватывающие интересы одной отрасли Ведомственные Разнообразные многофункциональные проекты Проекты, осуществляемые в рамках одного ведомства Корпоративные Разнообразные проекты Проекты, направленные на достижение корпоративного эффекта Проекты одного предприятия Малые и средние проекты Разнообразные проекты, осуществляемые одним предприятием По степени сложности (по классу) Монопроекты Простые проекты Отдельные проекты определенного вида Мультипроекты Сложные (организационно, технически, ресурсно) проекты Комплексные проекты, состоящие из ряда монопроектов и требующие многогранного проектного управления Мегапроекты Стоимостью свыше 1 млрд долл. и длительностью 5-7 и более лет Целевые программы развития регионов, отраслей, включающие ряд моно- и мультипроектов По составу и структуре привлеченных организаций Однофункциональные Малые и средние проекты предприятия Проекты с участниками одной функциональной направленности Многофункциональные Значительные проекты Проекты с расширенным составом участников многофункциональной направленности По требованиям к качеству проекта Стандартные Среднерыночная стоимость Проекты со стандартными требованиями к качеству проекта Модульные Рост стоимости Повышенные требования к качеству в рамках конкретного блока (модуля) и соблюдение соответствия нормам качества по другим объектам проекта Бездефектные Значительная стоимость Проекты с чрезвычайными (повышенными) требованиями к качеству По степени взаимного влияния Взаимоисключающие (альтернативные) Разнообразные проекты Проекты, реализация которых нецелесообразна при принятии решения об осуществлении другого проекта, поскольку их прибыльность снижается до нуля Замещающие Разнообразные проекты Проекты, рентабельность одного из которых зависит от реализации другого, поскольку доходность первого снижается при принятии второго проекта Взаимодополняющие Разнообразные проекты Проекты, успешная реализация которых возможна при одновременном их осуществлении Независимые Разнообразные проекты Проекты, реализация или отказ от которых не влияют на прибыльность других проектов Синергетические Разнообразные проекты Проекты, увеличивающие прибыльность друг друга

−

−