Тема 13. Используемые методы анализа и оценки проектов

Анализ безубыточности

Цель анализа безубыточности — определить точку объема произ­водства и продаж, при которой общая выручка от продаж будет равна суммарным издержкам на проданную продукцию, т. е. в которой пред­приятие будет способно покрыть все свои затраты без получения при­были. Эту точку называют точкой безубыточности.

Точка безубыточности характеризует уровень объема производ­ства и продаж (в натуральном или стоимостном выражении) на про­тяжении определенного периода времени (месяца, квартала, года), за счет которого предприятие полностью покрывает свои издерж­ки, т. е. работает безубыточно. Для расчета точки безубыточности необходимо знать значения показателей переменных и постоянных затрат.

Точку безубыточности можно рассчитать графическим (рис. 13.1) и алгебраическим методами.

Рис. 13.1. График безубыточности

Расчет точки безубыточности производится по формулам:

где X — точка безубыточности (в натуральных единицах измерения); цена_ед — цена за единицу изделия (услуги); переменные издержки_ед — переменные издержки на единицу изделия.

где X¹ — точка безубыточности (в стоимостном выражении).

Норма валовой прибыли — это ключевой показатель в анализе бе­зубыточности. Она рассчитывается по формуле:

Валовая прибыль определяется как разность между выручкой от продаж и суммой всех переменных издержек.

Поскольку валовая прибыль на единицу изделия (так называемая при­быль покрытия) является постоянной величиной для любого объема про­изводства в соответствующих пределах, то она чрезвычайно важна для выражения взаимосвязи между выручкой и затратами при любом объеме производства.

Анализ безубыточности позволяет определить:

• объем продаж, требуемый для покрытия затрат и получения не­обходимой прибыли;

• зависимость прибыли от изменения цены, постоянных и перемен­ных затрат;

• вклад каждого продукта в покрытие постоянных затрат.

Достоинства метода анализа безубыточности состоят в его просто­те, наглядности и иллюстративности, что и отражает график безубы­точности (см. рис. 13.1).

При помощи анализа безубыточности на основе соотнесения ожи­даемого объема продаж и точки безубыточности можно рассчитать показатель запаса прочности, характеризующий уровень риска. Чем меньше значение запаса прочности, тем выше риск попадания в об­ласть убытков:

где К — запас прочности (в %); Q — объем ожидаемой (планируемой) реализации продукции; X— объем безубыточной реализации продукции.

Запас прочности показывает, насколько может сократиться объем продаж, прежде чем предприятие начнет нести убытки. Значение за­паса прочности менее 30% — признак высокого риска.

Основные рекомендации по проведению анализа безубыточности сводятся к следующему.

1. Точность анализа безубыточности зависит от точности разделе­ния издержек на постоянные и переменные. Для вновь создавае­мых предприятий определить это не так просто. Часто относить те или иные затраты к определенной категории приходится воле­вым решением. В случае сомнений в отнесении затрат к той или иной категории лучше считать их постоянными.

2. Важно рассмотреть и включить в расчеты все переменные зат­раты.

3. Округления цифр в расчетах могут исказить реальный результат.

4. При выпуске нескольких различных видов изделий (услуг) точ­ку безубыточности рассчитывают по каждому изделию отдельно. Для этого необходимо определить долю каждого изделия в об­щем объеме продаж и в соответствующей пропорции распреде­лить между изделиями постоянные издержки.

Общие выводы из анализа безубыточности состоят в следующем.

1. Анализ безубыточности оказывает помощь в принятии решений и позволяет предпринимателю (менеджеру) увидеть, будет ли про­ект прибыльным, каков примерный уровень риска проекта.

2. Понимание поведения затрат (постоянные, переменные) являет­ся базой для проведения экономического обоснования предпри­нимательского проекта.

3. Анализ безубыточности позволяет понять, какое влияние на при­быль оказывает изменение одного или нескольких параметров (пе­ременных издержек, цены и др.), что помогает выявить альтерна­тивные подходы, привлекательные для предприятия.

4. Для краткосрочного воздействия на прибыль усилия менеджеров должны быть направлены на уменьшение переменных издержек или увеличение цены.

Конкретная ситуация — создание предприятия «Мойдодыр-сервис»(Часть В)

Анализ безубыточности для предприятия «Мойдодыр-сервис»

Расчеты, проведенные М. Карповым, показывают, что переменные за­траты на единицу услуг по установке и подключению сложной быто­вой техники составляют в первый год работы 0,960 тыс. руб., включая расходные материалы и другие издержки. В табл. 13.1 представлены основные показатели для проведения анализа безубыточности.

Таблица 13.1. Сводная таблица для расчета показателей безубыточности предприятия «Мойдодыр-сервис» за месяц (2008 г.)

№ п/п	Наименование показателя	Значение показателя
	Планируемый объем продаж, ед.
	Цена за ед., тыс. руб.	2,300
	Переменные издержки/ед., тыс. руб.	0,960
	Выручка от продаж, тыс. руб.	345,0
	Суммарные переменные издержки, тыс. руб.	144,0
	Суммарные постоянные издержки (с учетом амортизации), тыс. руб.	167,540
	Прибыль до выплаты налога, тыс. руб.	33,460

Расчет объема продаж, позволяющего выйти на безубыточность:

Другой вариант расчета точки безубыточности в стоимостном вы­ражении:

Точка безубыточности = 167,540 / (1 – 144 / 345)= 287,5 тыс. руб. в месяц.

Запас прочности = (150 - 125) / 150 = 0,166, или 16,6%.

Показатель запаса прочности показывает, что предприятие может выдержать падение спроса на услуги до 16,6% от запланированного объема предоставления услуг, прежде чем оно начнет нести убытки. Полученное значение показателя свидетельствует о том, что измене­ние объема предоставления услуг относится к факторам риска.