Анализ платежеспособности предприятия

Платежеспособность - один из частных показателей, характеризующих финансовое состояние.

Под платежеспособностью предприятия понимается наличие денежных средств и предстоящих поступлений денег, сумма которых может быть использована для погашения срочных обязательств предприятия.

Итак, средства для погашения долгов - это прежде всего деньги на счетах предприятия.

Потенциальным средством для погашения долгов является дебиторская задолженность, которая при нормальном кругообороте средств должна превратиться в денежную наличность.

Средством для погашения долгов могут служить имеющиеся у предприятия товарно-материальные ценности. При их реализации предприятие получит денежные средства.

Иными словами, теоретически погашение задолженности обеспечивается всеми оборотными средствами. Точно также теоретически можно было бы предположить, что если у предприятия оборотные средства превышают сумму задолженности, то оно готово к погашению долгов, т. е. платежеспособно. Однако если предприятие действительно направит все оборотные средства на погашение долгов, то в тот же момент прекращается его производственная деятельность, так как из средств производства у него останутся только основные средства, а денег на приобретение материальных оборотных средств нет.

Поэтому платежеспособными можно считать предприятия, у которых сумма оборотных средств значительно выше задолженности.

Платежеспособность - это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно для бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции.

В финансовом анализе показатель, характеризующий платежеспособность предприятия, называют коэффициентом покрытия.

Коэффициент покрытия:

Кп =

В финансовой теории считается, что К_п не должен быть ниже 2.

Кроме коэффициента покрытия платежеспособность измеряется еще двумя показателями: коэффициентом абсолютной ликвидности и коэффициентом ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Кал. =

Коэффициент ликвидности:

Кл =

Кл=

Кп

Расчет коэффициентов платежеспособности надо выполнить в табл. 4.

Таблица 4

Расчет коэффициентов платежеспособности предприятий

Показатель	Нормальное ограничение	На 01.01	На 01.01	Изменение (+,-)
А	Б			3 (гр.2-гр.1)
1. Коэффициент покрытия	>=2
2. Коэффициент ликвидности	>=0,7-1,0
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	>=0,2-0,25

3. Расчет коэффициента чистой выручки

Состояние платежеспособности предприятия характеризуется также коэффициентом чистой выручки. Этот коэффициент помогает оценивать перспективную платежеспособность.

Коэффициент чистой выручки - это частное от деления начисленного за анализируемый период износа и чистой прибыли на выручку от реализации продукции, работ и услуг.

Если рассматривать выручку от реализации как сумму себестоимости и прибыли, то она состоит из следующих элементов: материальные затраты, средства на оплату труда, отчисления от средств на оплату труда на социальные нужды, прочие затраты и прибыль. Из перечисленных элементов полученные в составе выручки от реализации материальные затраты, средства на оплату труда, отчисления на социальные нужды и прочие затраты пойдут на неотложные платежи, связанные с воспроизводственным процессом. Часть прибыли пойдет на уплату налогов. Оставшиеся после уплаты налогов чистая прибыль и начисленный износ останутся в денежной форме в обороте предприятия.

Суммарную величину чистой прибыли и начисленного износа принято называть чистой выручкой.

Платежеспособность предприятия оценивается процентным отношением чистой выручки к выручке от реализации.

Коэффициент чистой выручки рассчитывается в табл. 5.

Таблица 5