Тема 8. управление денежными потоками. система расчетов

Практическое занятие 16

Применяемые понятия

Денежный поток, денежные средства, приток денежных средств, отток денежных средств, остаток денежных средств, безналичный, наличный денежный поток, планируемый денежный поток, настоящий денежный поток, будущий денежный поток.

Контрольные вопросы

1. Основные понятия, характеризующие денежные потоки.

2. Система расчетов.

3. Классификация денежных потоков.

4. Методы расчета денежных потоков.

5. Прямой метод расчета.

Практические задания:

Задача 16.1 Составьте баланс движения денежных средств, с разбивкой по кварталам для двух предприятий на основе следующих данных:

Таблица 1.

Показатели	Предприятия
№ 1	№ 2
Оплата за поставку сырья и материалов (на основе договоров), тыс. руб.: - в 1 и 3 кварталах по 24%, во 2 – 27%, в 4 – 25%.
Оплата за приобретаемые услуги в 1 и 2 кварталах по 25%, в 3 – 26%, в 4 – 24%, тыс. руб.

Продолжение таблицы 1

Зарплата и отпускные: -в 1 квартале 27%, во 2 – 23%, в 3 – 26% и в 4 – 24% годового фонда
Оплата налогов и отчислений в специальные фонды равномерно в течение года
Погашение банковских кредитов и процентов, тыс. руб.: - 1 квартал - 2 и 3 кварталы - 4 квартал
Прочие расходы ежеквартально
Денежные поступления, тыс. руб. - от реализации товаров, тыс. руб. в том числе в % - 1 квартал - 2 и 3 кварталы - 4 квартал - от реализации услуг (равномерно по кварталам), тыс. руб.
Доходы от финансовых операций, тыс. руб. В том числе - в 1 и во 2 кварталах в % - в 4 квартале в %	-
Прочие поступления ежеквартально
Остаток средств на счете на начало года	56,5

Задача 16.2 Мини-кейс.Заполните таблицу, используя данные финансовой отчетности (Форма № 1, Приложение 5)

Денежные средства	Базисный период	Отчетный период	Отклонения
Абсолютные	Относительные, %
сумма, тыс. р.	удел. вес, %	сумма, тыс. р.	удел. вес, %	по сумме, тыс.р.	по структуре, %	по сумме	по структуре
Дебиторская задолженность
Денежные средства
Краткосрочные финансовые вложения
Запасы
Итого								100,0

Сделайте выводы о движении денежных потоков.

Практическое занятие 17

Применяемые понятия

Денежный поток, денежные средства, приток денежных средств, отток денежных средств, настоящий денежный поток, будущий денежный поток, метод прямого расчета, косвенный метод расчета, коэффициент эффективности денежного потока, ликвидный денежный поток, план движения денежных средств.

Контрольные вопросы:

1. Анализ денежных потоков.

2. Управление денежными потоками.

3. Ликвидный денежный поток.

4. Методы оптимизации денежных потоков.

Практические задания:

Задача 17.1. Мини-кейс.Расчетно-графическое задание с использованием данных формы № 4 «Отчет о движении денежных средств» (см. приложение 2, 8). Опираясь на представленные данные проведите оценку движения денежных средств и сделайте вывод о динамике притока и оттока денежных средств.

ТЕМА 9. КОРПОРАЦИЯ И ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК. ПОРТФЕЛЬ КОРПОРАТИВНЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ

Практическое занятие 18

Применяемые понятия:

Финансовый рынок, финансовые инструменты, финансовые посредники, производные финансовые инструменты, фондовая биржа, инвестиционный портфель, фондовый портфель, риск, финансовый риск, диверсификация.

Контрольные вопросы:

1. Понятие и сущность финансового рынка, его роль в мобилизации корпоративного капитала.

2. Финансовые институты и инструменты.

3. Роль корпорации на финансовом рынке.

4. Правовое регулирование финансового рынка.

5. Финансовые вложения корпораций.

6. Финансовый риск. Виды финансовых рисков.

7. Понятие портфеля ценных бумаг. Основные принципы его формирования.

8. Понятие диверсификации фондового портфеля как метода снижения рисков.

Практические задания:

Задача 18.1 Определите, куда инвестору выгоднее вложить 250 тыс. у.е., с точки зрения максимизации доходности:

1 на депозитный счет в крупный коммерческий банк (сложные проценты) под 8% годовых на 5 лет;

2 на депозитный счет в Сбербанк (простые проценты) под 9% годовых на 5 лет;

3 в рисковый инвестиционный проект с отдачей через 5 лет, при условии увеличения вложенного капитала в 3 раза.

Задача 18.2 По приведенной ниже структуре портфелей инвестиций (в процентах к общей сумме вложений) определите тип инвесторов в зависимости от их отношения к риску (консервативный или агрессивный) и возможностей получения дохода (портфель роста, дохода или роста-дохода).

Состав портфеля	Инвестор 1	Инвестор 2
Государственные ценные бумаги	15%	30%
Депозитный вклад в коммерческом банке под 15% годовых	10%	20%
Акции крупной компании	20%	30%
Облигации венчурного перспективного предприятия	15%	10%
Недвижимость элитная	40%	10%

Задача 18.3 Какой прирост за год дадут 40 тыс. рублей при вложении их на депозитный вклад под 16% годовых с перезакладом через каждые три месяца в течение года.

Задача 18.4 Частный инвестор предполагает следующим образом инвестировать свои сбережения:

– поместить их на депозитный вклад в коммерческом банке А с доходностью 17% годовых;

– поместить их на депозитный вклад в Сберегательном банке Российской Федерации с доходностью 8% годовых;

– вложить их в акции известной нефтяной компании с дивидендом не менее 14% в год;

– вложить их в акции молодой производственной компании, которые в настоящее время не характеризуются значительным объемом торгов на фондовом рынке, но представляются достаточно эффективными с точки зрения прироста курсовой стоимости;

–вложить их в купонные облигации машиностроительного завода (2 эшелон);

– вложить их в облигации федерального займа сроком обращения три года;

– вложить их в недвижимость коммерческая.

Предложите варианты инвестиционного портфеля в случае если целями инвестора являются:

1) минимизация риска;

2) высокая ликвидность вложений;

3) портфель с текущей доходностью;

4) портфель прироста капитала.

Задача 18.5Имеются два объекта инвестирования. Величина требуемых капитальных вложений одинакова. Величина планируемого дохода в каждом проекте неопределенна и приведена в виде следующего распределения:

Проект А	Проект В
Доход	Вероятность	Доход	Вероятность
	0,10		0,10
	0,15		0,25
	0,40		0,35
	0,20		0,20
	0,15		0,10

Какой проект предпочтительней?