Участники, структура, индикаторы и регулирование рынка ценных бумаг

Участники:

· Продавцы(эмитенты и владельцы)

· Инвесторы

· Фондовые посредники(обеспечивают связь между эмитентами и инвесторами)-брокеры,дилеры и управляющая компания

· Организации инфраструктуры(организации рынка фондовой биржы и электронные системы торгов)

· Рассчетные центры

· Депозитарий

· Регистраторы(ведут реестр владельцев ценных бумаг)

· Информационные агенства

Классификация видов рынка:

· По стадии обращения:

-первичный рынок

-вторичный рынок(перепродажа)

· По степени регулирования:

-организованный(по правилам)

-неорганизованный(по частной договоренности)

· По месту торговли:

-биржевой

-внебиржевой

· По способу организации торгов:

-традиционный

-компьютеризированный

· По срокам сделок

-кассовый

-срочный рынок

Во всех странах с развитым рынком ценных бумаг для определения общей тенденции в изменении курсов акций применяются специальные индикаторы.

Российский рынок ценных бумаг еще находится в стадии становления ,биржевые сделки нерегулярны, заключаемые контракты нередко имеют искусственный характер и т.п. Тем не менее уже имеется опыт разработки отечественных фондовых индикаторов. В частности, экспертами информационно-аналитического агентства «Анализ, консультация и маркетинг» (АК & М) разработана методика расчета индексов, учитывающая как зарубежный опыт, так и отечественную специфику. Суть методики на момент ее создания состояла в следующем.

Рассчитывались три индекса: банковский, промышленный и сводный.

В банковский листинг были включены наиболее крупные банки, такие как Промстройбанк, Инкомбанк, банк «Санкт-Петербург» и др.

В список промышленных компаний входили 24 предприятия, такие как «Ижорские заводы», ЗИЛ, «Уралмаш» и др.

Сводный индекс рассчитывался по 35 позициям, компаниям двух предыдущих спис–ков и ряду предприятий других отраслей (ГУМ, «Дальневосточное морское пароходство» и т.п.). В расчете определяется изменение цены акций по сравнению с базовой датой и «взвешивается» на долю рыночной стоимости всех акций каждого внесенного в листинг эмитента. Индекс характеризует изменение некоей средней цены акции.

Под регулированием рынка ценных бумаг понимают упорядочение деятельности на нем всех участников и сделок между ними со стороны уполномоченных организаций.

Внутреннее регулирование - это подчиненность участников рынка ценных бумаг (эмитентов, инвесторов, профессионалов) собственным нормативным документом, т.е. уставу, правилам и стандартам осуществления деятельности.

Внешнее регулирование - это подчиненность деятельности данной организации нормативным актом государства, других организаций, международным соглашением.

Различают также следующие виды регулирования:

• государственное регулирование;

• общественное регулирование;

• рыночный надзор;

• саморегулирование.

Нормальное функционирование рынка ценных бумаг наряду с ин­формационной, депозитарно-клиринговой и регистраторской инфра­структурой обеспечивает также регулятивная инфраструктура. Она включает в себя следующие подсистемы:

• регулятивные органы, т.е. органы государственного регулирова­ния и саморегулируемые организации;

• регулятивные (законодательные, регистрирующие, лицензион­ные, контрольные и т.д.) функции и действия;

• правовое обеспечение, т.е. законодательная и нормативная базадеятельности фондового рынка;

• этика рынка ценных бумаг.

Роль государства в регулировании рынка ценных бумаг сводится к следующим функциям:

1 Идеологическая и законодательная функции (концепция развитиярынка, программа ее реализации, управление программой, законода­тельные и нормативные акты для запуска и развития рынка, установле­ние требований к участникам, операционных и учетных стандартов).

2 Стимулирующая функция (создание эффективного механизмаперераспределения денежных ресурсов в наиболее важные и значимыесекторы экономики).

3 Административная функция (прямое административное регули­рование рынка, применение санкций).

4 Контрольная и надзорная функции (контроль за экономическойбезопасностью рынка, регистрация и контроль за входом на рынок,регистрация ценных бумаг, надзор за финансовым состоянием инвес­тиционных институтов, принятие мер по их оздоровлению, контрольза соблюдением правовых и этических норм).

5 Арбитражная функция (разрешение споров между участникамирынка через систему судебных органов).

53. Валютный рынок: объекты, участники, виды валютных операций. Структура валютного рынка и организация его регулирования. Либерализация валютного рынка.

Валютный рынок- это система устойчивых экономических и организационных отношений, возникающих при осуществлении операций по покупке или продаже иностранной валюты, платежных документов в иностранных валютах, а также операций по движению капитала иностранных инвесторов.

Объект:валютные ценности(иностранная валюта и внешние ценные бумаги)

Участники рынка:

· По принадлежности к определенной стране:

-резиденты

-нерезиденты

· По целям деятельности:

-брокеры(проводят операции по поручению клиента за его счет,но от своего имени)

-дилеры(действуют от своего лица и за свой счет)

-хеджеры(занимаются страхованием валютного риска путем проведения срочных сделок)

-спекулянты(рассчитывают на получение выгоды при благоприятном изменении валютного курса)

Активными участниками рынка являются банки.

Регулирование рынка осуществляет:Правительство РФ,ЦБ.

Контрольные функции выполняют банки.

Валютные операции:это приобретение валютных ценностей и их использование в качестве средства платежа.

· Ввоз и вывоз валютных ценностей

· Валютно-обменные операции

· Перевод иностранной национальной валюты по банковским счетам

Структура валютного рынка:

· По месту проведения операции:

-биржевой

-небиржевой

· По форме платежей:

-наличный рынок

-безналичный рынок

· По срокам:

-рынок текущих сделок (спот) в течении 2 операционных дней

-рынок срочных сделок

Индикаторы рынка:

1)объемы совершенных сделок(объемный)

2)валютный курс(ценовой индикатор)

3)наличие валютных ограничений(либерализация-отмена валютных ограничений)

54. Страховой рынок: объекты, участники и функции.

Страховой рынок- часть финансового рынка, на котором предлагаются услуги по страхованию

Участники:

1)Страховщик-страховая компания,оказывающая услуги по страхованию

2)Страхователь-физическое или юридическое лицо,вступающее в страховые отношения на основе договора или по законодательству

3)Застрахованное лицо-его интересы выступают объектом страхования

4)Выгодоприобретатель-лицо,получающее страховые выплаты

Функции страхового рынка:

1)Накопительная или сберегательная(обеспечивается страхованием жизни)

2)Распределительная(формирование и целевое использование страхового фонда)

3)Предупредительная(включает мероприятия по предотвращению негативных событий или уменьшение их воздействия)

4)Инвестиционная(размещение свободных средств в финансовые активы)