Международные кредитные операции.
-1-
Кредитный рынок связан с функционированием кредита в разных формах. В рыночных условиях преобладающей его формой является банковский кредит, при которой в роли кредитора выступают банки.
Деление кредитного рынка на отдельные его виды можно проводить по следующим классифицированным признакам (см. рис. 7.1).
По степени организованности. В соответствии с этим признаком рынок делятся:
- на централизованный кредитный рынок, организуемый Национальным банком Украины;
- децентрализованный кредитный рынок, организуемый коммерческими банками и специализированными финансово-кредитными институтами.
|
|
|
|
|
|
|
| Межбанковский кредитный рынок | Внутрибанковский кредитный рынок | Кредитный рынок прямого заёмщика | Денежный рынок | Рынок ссудных капиталов | Кредитный рынок в национальной валюте | Кредитный рынок в иностранной валюте | Национальный кредитный рынок | Международный кредитный рынок | Мировой рынок ссудных капиталов |
Рисунок 7.1 – Классификация видов кредитных рынков.
Каждый из этих рынков отличаются друг от друга составом участников, формами организации, методами регулирования и экономическим назначением.
На централизованном кредитном рынке в роли кредитора выступает Национальный банк Украины, а в роли заемщика – коммерческие банки. Кредитное отношение между Национальным банком Украины и коммерческими банками организуются через ломбардное кредитование, переучет, перезалог векселей, аукционную продажу ресурсов и их централизованное распределение. Ломбардное кредитование осуществляется путем предоставление кредитов Национальным банком Украины коммерческим банкам под обеспечение государственных, муниципальных ценных бумаг на условиях, определяемых Национальным банком Украины. Переучет векселей основан на учете НБУ векселей, принадлежащих коммерческим банкам, а перезалог векселей – на предоставлении кредита коммерческим банкам НБУ под обеспечение векселей.
Приобретение коммерческими банками централизованных кредитных ресурсов может осуществляется на кредитных аукционах НБУ или путем целевого их распределения. По мере углубления рыночных отношений в банковской сфере сокращается распределительные отношения между НБУ и коммерческими банками, и расширяются рыночные методы их перераспределения.
Регулируется этот сегмент кредитного рынка путем изменения объемов рефинансирования коммерческих банков Национальным банком Украины, изменения уровня учетной ставки НБУ и ломбардной ставки при кредитовании коммерческих банков и т.п.
Кредитование НБУ Министерства финансов в основном обеспечивается через покупку государственных долговых обязательств в виде ценных бумаг.
Регулирование объемов кредитования НБУ Министерство финансов Украины осуществляется через изменение объемов вложений ресурсов НБУ в облигации внутреннего государственного займа при их размещении.
В зависимости от состава участников централизованного кредитного рынка определяется и назначение кредита, предоставляемого НБУ своим заемщикам. Основное назначение кредитов НБУ коммерческим банкам – поддержание их ликвидности на требуемом уровне, а при кредитовании Министерства финансов Украины – покрытие несбалансированной части расходов бюджета.
Децентрализованный кредитный рынок представляет собой совокупность межбанковского, внутрибанковского кредитного рынка и рынка прямого заемщика.
Участниками межбанковского рынка выступают юридически самостоятельные коммерческие банки. Он организуется через систему корреспондентских отношений между банками. Регулируется этот рынок НБУ, который устанавливает и контролирует соблюдение коммерческими банками норматива предоставляемых межбанковских кредитов. Объем таких кредитов не может превышать двухкратный размер собственных средств банка-кредитора. Кроме того, НБУ устанавливает допустимые объемы привлечения коммерческими банками централизованных кредитных ресурсов и ресурсов, заимствованных на рынке межбанковских кредитов. Их объемы не должны превышать трехкратного размера собственного капитала банка-заемщика.
Основное назначение межбанковского кредита – оперативное урегулирование проблемы ликвидности коммерческих банков.
На кредитном рынке прямого заемщика в роли кредиторов выступают коммерческие банки, в роли заемщиков – юридические и физические лица. Организуется он в форме прямого кредитования хозяйствующих субъектов рынка и населения.
Регулируется этот рынок через систему экономических нормативов, устанавливаемых коммерческим банкам Национальным банком Украины, и внутрибанковскими нормативными документами.
Основное назначение этого сегмента кредитного рынка – поддержание беспрерывности воспроизводственного процесса на уровне хозяйствующих субъектов и удовлетворения потребительских нужд населения при недостаточности их денежных доходов.
По временному признаку выделяют такие виды кредитного рынка:
- денежный рынок;
- рынок капитала;
Денежный рынок представляет собой совокупность кредитных отношений по поводу движения краткосрочных ссудных капиталов. Примером такого кредитного рынка является рынок межбанковских кредитов, где кредитные отношения между банками могу возникать на период от нескольких часов до нескольких месяцев.
Рынок капиталов связан с организацией движения долгосрочных ссудных капиталов.
В Украине, также как и в других пост-социалистических странах, преобладающим остается денежный рынок. Это наиболее динамичный вид кредитного рынка.
Объемы кредитных сделок и проценты по межбанковским кредитам подвержены резким колебаниям, что объясняется действием ряда факторов: состоянием денежного обращения, проводимой государством денежно-кредитной политикой, уровнем доходности операций на других сегментах финансового рынка, уровнем ликвидности банковской системы в целом и отдельных банков и т.п.
В зависимости от валюты ссуды различают кредитный рынок в национальной и иностранной валюте. Объемы сделок на них, а их соотношение зависят от степени развития внешне экономических отношений хозяйствующих субъектов рынка и их регулируемости с его стороны государства, финансовым состоянием участников внешнеэкономической деятельности, ограничений, установленных НБУ для участников кредитного рынка в частности получения и использования кредитов в иностранной валюте.
Источники и сферы приложения ссудного капитала могут находится в данной стране и за ее приделами. Поэтому различают национальный, международный и мировой рынок ссудных капиталов.
Национальный рынок ссудных капиталов охватывает кредитные отношения между юридическими и физическими лицами резидентами страны, кредитно-финансовыми учреждениями данного государства.
Международный рынок капиталов включает:
а) рынок иностранных займов и кредитов, охватывающий международные операции на национальных рынках ссудных капиталов, (т.е. кредитные отношения резидентов с нерезидентами, возникающие на национальном рынке);
б) международный кредитный рынок, который функционирует на базе кредитных отношений возникающих между его участниками за пределами национальных рынков и связанные с опосредованием этих отношений иностранной валютой.
Мировой кредитный рынок представляет собой совокупность национальных рынков ссудного капитала и кредитный рынок, охватывающий кредитные отношения между его участниками из разных стран. Таким образом, мировой кредитный рынок концентрирует спрос и предложение на ссудный капитал в рамках всего мирового хозяйства.
Современная кредитная система – это совокупность различных кредитно-финансовых институтов, действующих на рынке ссудных капиталов и осуществляющих аккумуляцию и мобилизацию денежного капитала.
Современная кредитная система, которая является основным элементом рынка ссудных капиталов состоит из следующих институциональных звеньев.
I. Национальный банк (НБУ), государственные банки.
II. Банковский сектор:
коммерческие банки.
сберегательные банки.
инвестиционные банки.
ипотечные банки.
III. Страховой сектор:
страховые компании.
пенсионные фонды.
IV. Специализированные небанковские кредитно-финансовые институты:
инвестиционные компании.
финансовые компании.
благотворительные компании.
ссудо-сберегательные ассоциации.
кредитные союзы.
Потребителями или покупателями на данном секторе рынка являются:
- предприятия и организации;
- граждане;
- другие банки и кредитно-финансовые институты;
- прочие хозяйства, включая органы власти.
Кредитная система включает два основных понятия: совокупность кредитно-расчетных и платежных отношений, которые базируются на определенных, конкретных формах и методах кредитования; совокупность функционирующих кредитно-финансовых институтов. Первое понятие, как правило, связано с движением ссудного капитала в виде различных форм кредита.
Второе означает, что кредитная система через свои многочисленные институты аккумулирует свое движение средства и направление их предприятиям, населению, правительству.
В зависимости от функций, выполняемых на рынке кредитных ресурсов, различают:
- Центральный банк:
- монопольная эмиссия банкнот
- являются баком банков
- банкир правительства
- денежно-кредитное регулирование и банковский надзор
- Коммерческие банки:
- концентрирует основную часть кредитных ресурсов, осуществляет в широком диапазоне банк. Операции и финансовые услуги для юридических и физических лиц
- мобилизация временных свободных денежных средств и превращение в капитал
- кредитование предприятий, государства, население
- осуществления расчетов и платежей в хозяйстве
- эмиссионно-учредительная функция
- Сберегательный банк:
- мобилизация временно свободных денежных средств населения и предприятий и их эффективное размещение
- кредитование предприятий нужд населения
- выпуск, покупка, продажа и хранение векселей, чеков, сертификатов и других ценных бумаг
- совершение валютных операция
- инвестиционный банк:
- финансирование и кредитование инвестиций, которые могут быть финансовыми и реальными.
Для осуществления по финансированию инвестиций, инвестиционные банки мобилизуют долгосрочный ссудный капитал и предоставляет его заемщикам, по средствам выпуска и размещение облигаций или других видов заемных обязательств. Кроме того инвестиционные банки покупают и продают пакеты акций и облигаций за свой счет, а также предоставляют кредиты покупателям ценных бумаг.
- ипотечные банки – это банки специализирующие на предоставление долгосрочных ссуд под залог недвижимости – земли истроений. ресурсами ипотечных банков является собственные накопление и ипотечные облигации – долгосрочные ценные бумаги, выпускаемые под обеспечение недвижимости и приносящие твердый процент. Ресурсы ипотечных банков используются для предоставления ипотечного кредита;
- страховые компании. Ресурсы за счет страховых премий, которые выплачиваются в юридическом и физическом лице, акционерный капитал, резервный фонд. Операции – инвестиции в государственных облигациях, облигации и акции частных корпораций, а также займы под полисы – кредитных лиц, купивших страхование в данной компании;
- пенсионные фонды: ресурс – это поступление от корпораций и предприятий и взносов трудящихся;
- использование - вкладов правительственные и частные ценные бумаги;
- инвестиционные компании. Основой пассивных операций инвестиционных компаний являются вырученные денежные средства от реализации собственных ценных бумаг, акционерный капитал резервный фонд.
Ссудо-сберегательные ассоциации представляет собой кредитные товарищества, созданное для финансирования жилищного строительства.
финансовые компании – особый тип кредитно-финансовых учреждений, которые действуют в сфере потребительского кредита. Два вида:
1 финансирование продаж в рассрочку;
2 личное финансирование;
Пассивные операции осуществляются за счет выпуска собственных ценных бумаг, а также краткосрочных кредитов у коммерческих сберегательных банков. Основой активных операций является выдача потребительских кредитов, а также вложение в государственные ценные бумаги (кредит – 90%).
кредитные союзы предназначены в основном для обслуживания физических лиц, объединяющиеся по профессиональному или религиозному признаку.
По паевым взносам выплачивается процент. Активные операции складываются путем предоставления краткосрочных ссуд на покупку автомобилей, ремонта дома.
Кредитный механизм включает:
- систему связей по аккумуляции и мобилизации денежного капитала между кредитными институтами и различными секторами экономики
- отношения связанные с перераспределением денежного капитала между самими институтами
- отношение между кредитными институтами и иностранными клиентами
-2-
В прочесе кредитования современные банки используют ряд организационно-экономических приемов предоставления и возврата ссуд.
В отличие от кредита как абстрактной формы выражения кредитных отношений различных субъектов рыночной экономики понятие ссуда означает конкретные денежные средства, предоставляющие банками во временное распоряжение клиента.
Состав механизма кредитования входят сведущие организационно-экономические приемы выдачи и погашения ссуд:
- выбор вида ссуд;
- отбор объектов кредитования и затрат;
- оценка объектов кредитования;
- установление способа погашения задолженности по выданным средствам;
- в зависимости от участия кругооборота банковская ссуда подразделяется на долгосрочные (до 20 лет), среднесрочные (до 6 лет), краткосрочные (до года).
Целевые ссуды предназначены для ускорения платежей и нормализации дебиторской-кредиторской задолженности, оказанной кредитной помощи при чрезвычайных обстоятельствах, ликвидация задолженности по зарплате.
Использование
 |
Предоставление банковских ссуд осуществляется по средством ссудных счетов: простые ссудные счета, специальные ссудные счета и объединение расчетно-ссудные счета, которые называются контокоррентами.
- по простым – происходит разовое предоставление ссуд под отдельные объекты и затраты на одной из стадий кругооборота капитала;
- специальные – ссудные счета – открывается на весь период кредитования. При этом выдача отдельных ссуд не оформляется установленным пакетом документов.
Наиболее совершенный контокоррент: на этом счете ведется учет операций как по расчетным, так и ссудным счетам. Главная особенность контокоррентного счета состоит в том что с его помощью оформляются ссуды для совершения всех платежей по обязательствам хозяйственно-финансовой деятельности.
1 Под объектами банковского кредита принято понимать материальные ценности на различных стадиях кругооборота капитала.
На I стадии – сырье, материалы, топливо, тара, необходимая для начала производства
На II стадии – полуфабрикаты, неукомплектованная продукция
На III стадии – готовая продукция, товаров, отгруженная покупателям.
Наряду с материальными ценностями банки предоставляют ссуды для текущих производственных затрат (подготовка новых производств, освоение новых видов продукции).
В условиях демократизации хозяйственно-финансовой деятельности состав кредитуемых объектов и затрат устанавливается предприятиями и банками.
2 Оценка кредитных объектов зависит от их принадлежности и соответствующим стадиям кругооборота капитала:
На I стадии – кредиты по цене приобретения, отражаются в хозяйственных договорах.
На II стадии по фактической себестоимости. В избежания вовлечения ссуд в покрытие убытков банки должны проверять обеспеченность сбыта товарной продукции в состав которой входит незавершенное производство.
На III стадии – кредит по цене реализации. Главное условие кредитования – оформление товарной продукции документами на сбыт.
Правильная оценка объектов кредитов и производственных затрат имеют большое значение, так как непосредственно воздействует на размер предоставляемых ссуд.
3 Погашение задолженности происходит путем перечисления соответствующих сумм денежных средств с расчетных на ссудные счета предприятий.
Подавляющая часть клиентов практикуют долгосрочное погашение ссуд посредствам использования свободных остатков денежных средств на их расчетных счетах.
Другой способ – зачисляются выручки от реализации товаров и услуг непосредственно на ссудный счет. Этот способ применяется при постоянном кредитовании предприятия с большими остатками задолженности по ссудам.
Операция по объединенному расчетно-ссудному счету (контокорренту) отличается тем, что в платежный оборот включает все платежи по обязательствам коммерческой деятельности. Поэтому банкам необходимо контролировать относительное равенство по дебиту и кредиту сторон.
Банковские технологии предоставление ссуд основаны на методах кредитования, применяются в современных коммерческих банках.
Основные методы кредитов и их характеристики, представлены в таблице 7.1:
Расчет перечисления средств выполняется путем определения удельного веса нематериальных затрат и прибыли в общей сумме денежной выручке предприятия. Если размер валовой выручке составляет 100 млн. грн., а нематериальные затраты и прибыль 20 млн. грн., то на расчетный счет предприятия должно поступить 
- ежеквартально.
Таблица 7.1 – Основные виды кредитов
| Виды ссуд | Ссудные счета | Объекты кредитования | Оценка кредитования объектов | Методика определения размеров ссуд | Направление ссуды | Погашение задолженностей по ссуде | |
| Договорная компенсация | Выдача ссуд по остатку товарно-материальных ценностей | ||||||
| Простые ссудные счета | Один объект кредитования | В зависимости от стадии кругооборота капитала | Расчет остаточной товарно-материальной ценностей или сумм платежных обязательств | На восстановление собственных оборотных средств на р/с | Срочные платежи с расчетных счетов | ||
| Договорные платежные (авансов) | Специальные ссудные счета | По обороту товарно-материальных ценностей | |||||
| Первой, второй и третей стадии кругооборота капитала | В зависимости от стадии | Расчет долевого участия кредита в собственных оборотных средствах | На оплату долговых претензий поставщика | Дробление платежей, зачисление выручки на спецссудные счета | |||
| Договорные платежные | По платежному обороту | На оплату долговых претензий | Зачисление выручки на контокоррентный счет | ||||
| Контокоррентные счета | Платежные документы и материальные ценности на всех кругооборота капитала | Платежные документы | По сумме долговых обязательств | ||||
.
В соответствии с установившейся практике предоставления каждой ссуды оформляется пакетом стандартных документов, куда входят:
- заявление клиента на получение ссуды
- кредитный договор
- срочные обязательство по погашению ссуды
- срочное обязательство на уплату процентных денег
- ТЭО ссуда
- договор залога имущества
- гарантия третьего лица погашения кредита
- бухгалтерский баланс гаранта
- отчет о состоянии имущества предприятия
Процентные представляют собой сумму денежных средств, подлежащих уплате за использование банковского кредита. Величина процентных денег зависит от размеров (А), сроков (Б) и процентных ставок устанавливающих по ссудам банков (В).
Размеры и сроки ссуд определяется клиентами, проценты ставки банками.
Общая сумма процентных денег по банковской ссуде:
(7.1)
∑п.д. – сумма процентных денег.
В коммерческих банках нашей страны устанавливается практика дискретного кредитования по простым ссудным счетам 2 – 3 раза в квартал.
В большинстве банков внесения процентных денег происходит последующем порядке с учетом платежей в погашение первоначальной задолженности. Такая методика расчета называется методикой скользящего графика.
Например:
Ссуда 200 тыс. грн. выдана на 180 дней с годовой ставкой (150%). В погашение долга за первые 90 дней выплачивается 50 тыс. грн. Тогда сумма процентных денег составляет за первые 90 дней 
и за следующие 90 дней 
-3-
Новые формы кредитных операций.
Лизинг представляет собой договор аренды, предусматривающий лизингодателем (арендодателем) лизингополучателю принадлежащих ему оборудования, машин, транспортных средств, сооружений в исключительное пользования на установленный срок за определенное вознаграждение – арендную плату, которая включает процентную ставку, покрывающую стоимость привлечения средств арендодателем на финансовом рынке с учетом необходимой прибыли банка и амортизации имущества. Лизинговые операции приравниваются приравниваются к кредитным операциям со всеми вытекающими из этого правами и нормами государственного регулирования. Однако лизинг отличается от кредита тем, что после окончания срока лизинга и выплаты всей обусловленной суммы договора объект лизинга остается в собственностью лизингодателя (если договором не предусмотрен выкуп объекта лизинга по остаточной стоимости или передачу в собственность лизингополучателю). При кредите банк оставляет за собой право собственности на объект, как залог ссуды.
Лизинг бывает оперативный и финансовый. Оперативный – на короткий срок, быстрая смена арендаторов, любое время расторжения договора. После завершенного срока действия договора лизинга предметом договора может быть возвращен владельцу или вновь сдан в аренду.
Финансовый лизинг характеризуется длительным сроком контракта (10-15 лет) и амортизацией всей большей части оборудования – форма долгосрочного кредитования. По истечению срока действия финансового лизингового контракта арендатор может вернуть объект аренды, продлить соглашение или заключить новое, а также купить объект лизинга по остаточной стоимости.
Основными преимуществами являются:
- лизинг предполагает сразу 100% кредит и не требует немедленного начала платежеспособности.
- мелким и средним предприятиям проще получить контракт по лизингу, чем ссуду (гарантия – само оборудование).
- Лизинговые соглашения являются более гибкой формой чем ссуда, т.к. предоставляется возможность выработать удобную для покупателя схему финансирования.
Фиксированная или плавающая ставка:
- риск устаревшего оборудования целиком ложиться на арендодателя.
- платежи по лизингу производятся из суммы прибыли от использования они не подлежат налогообложению, т.к. являются арендной платой
Основные недостатки лизинга:
- арендатор не выигрывает на повышении остаточной стоимости оборудования.
- если это финансовый лизинг – оборудование устаревает, а платежи остаются на прежнем уровне.
- сложная организация.
- Стоимость лизинга больше ссуды (риск аренды повышается).
Технику лизинговых операций можно представить следующим образом:
 | |||||
| | |||||
| | |||||
Рисунок 7.2 - Схема осуществления лизинговых операций, где
1- заявка на оборудование.
2- плата за оборудование.
3- оборудование.
4- арендные платежи.
Так как лизинговой компании часто не хватает собственных средств для осуществления лизинговых операций она может привлекать ссуды. Такая операция получила название лизинга с дополнительным привлечением денежных средств. Арендодатель берет долгосрочную ссуду у одного или нескольких кредиторов на сумму до 80% сдаваемых в аренду активов, (без права регресса на арендатора), причем арендные платежи и оборудование
| |
| |
|
|
| |
| |
| |
| |
 |
4
1 6 3
|  | |||
| |
Рисунок 7.3 - Осуществление лизинговых операций с привлечением ссуды, где
1 Заявка на оборудование.
2 80% - ссуда без права регресса на арендатора.
3 Плата за оборудование.
4 Платежи по ссуде.
5 Оборудование.
6 Арендные платежи.
Используется также обратный лизинг. Предположим, что у предприятия имеется оборудование, но не хватает средств для производственной деятельности. Тогда оно продает это оборудование лизинговой компании, а последняя сдает его в лизинг этому же предприятию. У предприятия происходит временное освобождение средств.
 |
 |
| |
Рисунок 7.4 - Схема обратного лизинга, где
1 Стоимость оборудования.
2 Арендные платежи.
При постоянном и тесном сотрудничестве предприятий с лизинговыми компаниями возможно заключение соглашений по предоставленной лизинговой линии. Эти соглашения аналогичны базовым. Кредитным линиям и позволяют арендатору брать дополнительное оборудование в лизинг без заключения новых контрактов.
В основе расчетов арендных платежей лежит формула, выражающая взаимосвязанное влияние на их величину всех условий договора лизинга: суммы договора, их срока, процентной ставки, периодичные платежи.
, (7.2)
где Р – сумма арендных платежей;
А - сумма договора лизинга;
П – срок действия договора лизинга в годах;
И – процентная ставка банка в виде десятичных дробей.
Т – периодичность платежей. (Месяц – 12, квартал - 4).
Для определения суммы арендного платежа, с учетом выбранной арендатором остаточной стоимости объекта лизинга применяется формула дисконтного множителя.
, (7.3)
где ОС – остаточная стоимость в процентах от первоначальной стоимости, которая выражена в виде десятичной дроби.
Одной из наиболее распространенных услуг банка является факторинг (для мелких и средних фирм).
Сущность операций факторинга.