Основные категории анализа инвестиционных проектов

Кафедра экономики и управления на предприятии нефтяной и газовой промышленности

МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ

ПО ЭКОНОМИЧЕСКОМУ ОБОСНОВАНИЮ

ДИПЛОМНЫХ ПРОЕКТОВ

(для студентов специальности 14.06.04 «Электропривод и автоматика промышленных установок и технологических комплексов», 22.03.01 «Автоматизация технологических процессов и производств»)

УФА 2008

Методические рекомендации позволяют обосновать экономическую эффективность разработок, предлагаемых в дипломных проектах и уяснить сущность экономического обоснования инвестиции на основе «кэш-фло».

Содержание

ВВЕДЕНИЕ 4

1 ОСНОВНЫЕ КАТЕГОРИИ АНАЛИЗА ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ 5

2 ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ (ИП) 6

2.1 Основные принципы оценки эффективности инвестиционных проектов 6

2.2 Методология подхода к оценке экономической эффективности дипломных проектов 10

2.3 Расчетные таблицы для оценки коммерческой эффективности инвестиционного проекта 14

3 Структура ЭКОНОМИЧЕСКОго ОБОСНОВАНИя (экономической части) ДИПЛОМНого ПРОЕКТа 17

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 20

ВВЕДЕНИЕ

За последние годы во многих высших учебных заведениях, особенно тех­нического профиля, в соответствии со стандартом специальностей при выпол­нении дипломного проекта обязательным является наличие раздела, посвящен­ного обоснованию экономической эффективности предлагаемых разработок.

В бытность плановой экономики в СССР действовала методика определе­ния абсолютной и сравнительной эффективности капитальных вложений, кото­рая была утверждена официальными органами в 1977 году. Эта методика была единой и широко использовалась на практике, и до сих пор ее никто не отменял.

С переходом экономики России на рыночные отношения вышеупомяну­тая методика уже морально устарела и не может использоваться на практике. Основным недостатком методики определения сравнительной эффективности капитальных вложений является то, что критериями для выявления лучшего варианта служат приведенные затраты, а не прибыль, которая в наибольшей степени отвечает требованиям рыночной экономики.

В мировой практике наиболее широкое распространение получили мето­дики оценки эффективности реальных инвестиций на основе следующей систе­мы взаимосвязанных показателей:

- чистый дисконтированный доход;

- индекс доходности инвестиций;

- внутренняя норма доходности инвестиций;

- срок окупаемости.

Учитывая то обстоятельство, что с переходом на рыночные отношения российские коммерческие организации оказались не обеспечены официально материалами методического характера по экономическому обоснованию инвес­тиций, по заданию Правительства РФ были разработаны, утверждены и изданы в 1994 году «Методические рекомендации по оценке эффективности инвести­ционных проектов и их отбору для финансирования». В дальнейшем данные Методические рекомендации были существенно доработаны, конкретизирова­ны, и на их основе в 2000 году был издан официальный документ под названи­ем «Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов», утвержденный Министерством экономики РФ, Министерством фи­нансов РФ, Государственным комитетом РФ по строительству, архитектурной и жилищной политике.

В предлагаемых «Методических рекомендациях по экономическому обоснованию дипломных проектов» рассмотрены основные теоретические положения, методические подходы и практические примеры по обоснованию экономической эффективности инвестиционных проектов.

ОСНОВНЫЕ КАТЕГОРИИ АНАЛИЗА ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ

Термин «инвестиции» происходит от латинского слова «invest», что означает «вкладывать». В более широкой трактов­ке инвестиции представляют собой вложения капитала с целью последующего его увеличения. При этом прирост капитала должен быть достаточным для того, чтобы скомпенсировать инвестору отказ от использования имеющихся средств на потребление в текущем периоде, вознаградить его за риск, возместить потери от инфляции в предстоящем периоде.

Инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, другое имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

На предприятии выделяют две группы инвестиций: реальные и портфельные. Портфель­ные (финансовые) инвестиции - вложения в ценные бумаги и денежные активы. Реальные инвестиции можно свести к следующим основным группам:

- инвестиции в повышение эффективности. Их целью является прежде всего создание условий для снижения затрат за счет замены оборудования, обучения персонала или перемещения производственных мощностей в регионы с более выгодными условиями производства;

- инвестиции в расширение производства. Задачей такого инвестирования является расширение возможностей выпуска товаров для ранее сформировавшихся рынков в рамках существующих производств;

- инвестиции в новые производства. Такие инвестиции обеспечивают создание совершенно новых предприятий, которые будут выпускать ранее не изготавливавшиеся товары (оказывать новый тип услуг) либо позволят, например, фирме предпринять попытку выхода с ранее уже выпускавшимися товарами на новые для нее рынки;

- инвестиции ради удовлетворения требований государственных органов управления. Эта разновидность инвестиций становится необходимой в том случае, когда фирма оказывается перед необходимостью удовлетворять требования властей в части либо экономических стандартов, либо безопасности продукции, либо иных условий деятельности, которые не могут быть обеспечены за счет только совершенствования менеджмента.

Процесс инвестирования – это сложный многогранный процесс, на который влияет множество факторов, знание которых имеет важное научное и практическое значение. С практической точки зрения знание таких факторов, механизма их влияния на инвестиционную деятельность и эффективность инвестиций является основой для разработки научно обоснованной инвестиционной политики и более эффективного управления инвестиционным процессом.

Существует несколько определений инвестиционного проекта.

Инвестиционный проект – обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством РФ и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описанием практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план).

Инвестиционный проект– вид деятельности, при котором финансовые, материальные и трудовые ресурсы организуются специфическим образом для достижения поставленных целей в ограниченные сроки.

Исходя из целей инвестиционной деятельности, можно выделить следующие виды направленности конкретных проектов: